关键词：非货币性资产交换准则公允价值盈余管理
从货币成为一般等价物媒介进行商品交换并在经济运行中执行着价值尺度、流通手段的职能后，流通中的商品交换的价值形式就表现为一般等价物形式。但市场经济中仍存在着不通过以货币媒介手段进行的交易，即非货币换。根据我国《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》的规定，非货币性资产交换是指交易双方主要以存货、固定资产、无形资产和长期股权投资等非货币性资产进行的交换。该交换不涉及或只涉及少量的货币性资产（即补价）。非货币性资产交换的对象主要是非货币性资产，对于交换双方而言，是以其自有的非货币性资产换取了对方非货币性资产（也可能有少量的货币性资产）。盈余管理是财务会计研究领域的重要内容，上市公司有可能利用非货币性资产交换准则进行盈余管理，因此，有必要对该准则予以深入研究。
一、非货币资产交换准则研究背景与现状
（一）非货币资产交换准则研究背景随着我国新兴市场经济和转轨经济的高速发展，我国会计准则实现趋同，并在等效的轨道上前进。2005年我国完成了新会计准则的修订工作，2006年颁布，2007年开始在上市公司中实施，之后使用范围逐步扩大。企业会计准则实施的经济效果已经被实践检验。2005年，国际会计准则委员会（InternationalAccountingStandardsCommittee，IASC）派出专家对2006会计准则评估，确认它已经实现了与国际财务报告准则（InternationalFinancialReportingStandards，IFRS）趋同，《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》准则（简称7号准则，下同）的显著特点在于引入了“商业实质”，以“公允价值”作为非货币性资产交换业务的计量基础，而公允价值在大多数情况下具有增量的价值相关性（Barthetal.，1998；Nelson，1996；），但却经常难以“公允”（于里胜，2007）。换言之，公允价值在提高会计信息相关性的同时，也有可能成为企业进行盈余管理的工具。特别是美国次贷危机引发的金融危机爆发后，我国物价呈现明显上涨趋势，企业为了减少现金流出，非货币易数量增加明显。为此，有必要深入研究7号准则与上市公司盈余管理的关系，从内部控制视角，调整或设计具体措施来防范可能产生的风险，保证会计信息的可靠性和相关性，从而促进经济持续平稳发展。
（二）非货币资产交换准则研究现状企业非货币资产交换活动的频繁发生促成了非货币性资产交换准则的产生。在我国，非货币性资产准则经历了1999年，2001年修订和2006年新准则的三次变迁，我国学者对此做了大量研究。而主要研究集中在非货币性资产交换准则的比较、非货币性资产交换准则中的“公允价值”、非货币性资产交换准则与盈余管理关系三个方面。（1）非货币性资产交换准则的比较。在对准则本身的研究中，主要是历史比较（纵向比较）研究和中外比较（横向比较）研究。邵毅平（2003）对比了1999年和2001年准则在涵盖范围、分类标准、会计处理等方面的差异做了比较，提出应该正确认识和运用公允价值。马建威、孙鹏（2006）对1999年、2001年和2006年准则的相同点与不同点进行比较，认为2006年准则比以往更加科学和符合国际惯例。余宗海、陶钰梅（2006）以ST中侨个案为例，对比了准则前后的会计处理方式，认为《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》准则（简称7号准则，下同）准则能够使上市公司的资产和交易得到更公允的反应。谢国珍（2007），瞿晓龙（2006），张鑫（2007）认为7号准则与旧准则相比，在会计计量方面做出了改进，这些改进有其理论进步性和客观适用性，符合我国当时的经济环境。刘朋（2006）从会计准则制定导向视角对比，认为7号准则具有从规则导向转向原则导向的特征。涂娟（2008）分析了三次准则变迁的导向，认为准则的关键是执行和监督，因此，应该培养良好的准则外部执行环境，提高会计人员的职业判断能力。通过历史对比研究，大多数学者支持公允价值作为非货币性资产交换业务的计量属性。学术界除了对非货币交换准则进行历史对比研究之外，还做了大量中外对比研究。如邵毅平（2003）也对比了1999年和2001年准则和美国财务会计准则在涵盖范围、分类标准、会计处理等方面的差异，提出应该正确认识和运用公允价值。张颖萍（2003），程克群（2003）通过比较认为，由于我国与美国市场经济发育程度不一致，准则有待进一步规范。周丽等（2003）从价值观的角度解释了中美非货币性会计准则差异形成的文化原因。李刚（2006）以定量方式试图通过对比找出新准则逻辑内部关系。胡志军、生育新（2006）将7号准则与国际会计准则比较，认为7号准则较国际准则在公允价值的运用方面更加谨慎。通过中外比较研究，学者们的一致观点是非货币交易公允价值的运用是符合国际惯例，有利于实现会计准则的国际趋同。可见，公允价值是会计准则变迁的核心所在。（2）非货币交易准则中“公允价值”。胡志颖（2000）从经济学角度分析了1999年准则以公允价值作为计价基础的合理性，认为变现即价值实现点，是区分企业与市场的边界，也是区分市场价值还是账面价值作为对换入资产进行计价的临界点。邵毅平（2003）对淡化公允价值在2001修订后准则中应用的理由提出质疑，但未对公允价值应用的现实可操作性做研究。张炎兴、赵季芳（2003），张一斌、黄一鸣（2003），兰征（2003），成蓉辉（2004）指出，公允价值作为市场经济的基础，在我国运用是大势所趋，并提倡谨慎原则下控制运用公允价值，徐丽盈、岳上植、汤洪亮、刘兵、丛巍也都赞同该观点。黄学敏（2004）将公司理财与财务会计理论相结合，探讨了公允价值的定义、作用及其可靠性问题，认为公允价值的表内确认与计量是大势所趋。余海宗、陶钰梅（2006），蒋轶（2010）认为即将于2007年颁布的会计准则最大特点是重新恢复了公允价值的计量属性，使得上市公司价值得到更加公允反映。翁守明（2006）马妍（2009）分析了公允价值的特征，由此呼吁尽快出台2007准则的配套法规，从而发挥公允价值的优势，规避风险。余玉苗、龚长艳（2007）在分析7号准则特征基础上，结合会计目标，赞同公允价值的实施。刘朋从会计准则制定导向视角对比，认为刘泉军、张政伟（2006），王春雨、马娓娓（2006），张其秀（2009）指出的，公允价值在7号准则中的“旧事重提”，及其应用范围更符合我国的国情。总之，大多数学者们赞成的观点是，公允价值实施符合我国具体情况，并且实施公允价值也是大势所趋。（3）非货币性资产交换准则与盈余管理关系。公允价值由于其在确定时技术上存在困难，而难以“公允”，因此，学术界对非货币资产交换准则的研究过程中，盈余管理是其中的一个主要内容。徐丽盈（2004），王建新（2005）认为2001修订会计准则的目的在于避免公允价值的主观性，防止企业利用非货币性资产交易业务操纵利润。苏明（2007）、尹娇等（2011）分析了关联方利用非货币交易粉饰会计报表的具体形式，指出可以通过观察换入资产的入账价值与公允价值是否接近予以判断，如果账面价值与公允价值的差额远远大于相关税费，则存在盈余管理的可能性。张鑫（2007）指出，7号准则更强调上市公司会计政策需要反映其经济实质，并赋予企业很大的会计政策调整权利，这就给企业盈余管理留下了空间。除了公允价值之外，“25%”也是盈余管理的一项可能工具。谢国珍（2007），杨亚洲、张国康（2010）认为，以“25%”为限，在不等价交换的情况下会导致双方采用不同的会计处理方法，而这又会企业控制交换中货币性资产的比例来进行盈余管理。通过理论研究，学者们普遍认为7号准则的显著特点在于引入了“商业实质”，以“公允价值”作为非货币性资产交换业务的计量基础，而公允价值在大多数情况下具有增量的价值相关性但却经常难以“公允”。换言之，公允价值在提高会计信息相关性的同时，也有可能成为企业进行盈余管理的工具。总之，关于非货币性资产交易准则的研究文献数量很多，除了对准则对比之外，重点在于非货币交易的计量基础——公允价值，以及利用公允价值进行盈余管理的研究。从研究方法上看，学者们主要采用了规范研究法，研究了准则变迁的历史背景、公允价值计量非货币资产交易的必要性和可行性以及上市公司利用准则进行盈余管理的可能性和可能的具体方式，即公允价值在提高会计信息相关性的同时，也有可能成为企业进行盈余管理的工具。
二、非货币资产交换准则理论基础
（一）非货币性资产交换准则理论解释当经济中出现越来越多的非货币性资产交换业务，就需要准则规范该形式的交易，以达到市场的效率和公平。非货币性资产交换准则是20世纪70年代西方会计学界在对会计目标研究中出现的受托责任观和决策有用观两种观点的融合。（1）受托责任观。“关于受托责任概念的形成，最早出现于宗教用语，后延伸至欧洲中世纪的庄园主和管家之间出现的明确、稳定的委托责任关系中。”（杜兴强、章永奎，2008）受托责任观认为，资源的所有权和经营权分离后，资源的受托方应承担合理有效地利用资源，并使其尽可能的保值增值的责任，而且受托方承担向委托方如实反映履行受托责任的过程及其结果的义务。在该观点下，会计目标应有助于检查和评价受托者对受托责任的履行情况。（2）决策有用观。“决策有用观是美国财务会计准则委员会（FASB）在其财务会计概念框架（SFACS）中的创新。”（杜兴强、章永奎，）决策有用观认为，财务会计报告应该提供现存的、潜在的决策者进行各项决策所需的信息。资源的所有权与经营权分离，在资本市场介入的情况下，资源委托者更关注资本市场的平均风险与报酬水平以及所投资企业在资本市场上的风险与报酬。而受托方的管理中心也从有效管理受托资源转向在资本市场上使报酬与风险的比例最优。因此，会计目标应为信息使用者提供有助于其做出合理决策的信息。（3）受托责任观和决策有用观的融合：非货币资产交换准则的科学表述。实际上，受托责任观和决策有用观各有其局限性。首先，受托责任观强调资源受托方对委托方受托责任的履行情况，因而，这种观点下形成的会计信息更关注信息的可验证性，面向过去的历史成本计量属性是计量基础，而“过去的信息”难以反映企业未来状况，不利于信息使用者的决策。其次，决策有用观的局限性在于，在资本市场发达的情况下，微观经济主体成为市场主体，需要根据信息进行各种决策，这种观点下形成的会计信息更关注信息的相关性，才能使会计信息和信息使用者紧密相连，我国属于新兴市场经济主体，资本市场发展不够完善，企业的经营活动并非完全以资本市场为导向，投资者不能完全依靠会计信息做出决策。7号准则很好地融合了受托责任观和决策有用观，克服了两者的局限性。具体而言，7号准则规定：“换入资产的成本同时满足‘交换具有商业实质’和‘换入或换出资产公允价值能够可靠计量’两个条件时，采用公允价值计量”，公允价值能够为信息使用者提供与决策相关的信息，有利于其做出合理决策，避免了企业通过关联方交易等不具有商业实质的手段操纵利润，蒙蔽利益相关者。同时7号准则依然保留了账面价值计量属性，“在非货币性资产交换不具商业实质或换入换出资产的公允价值都不能可靠计量时，以换出资产账面价值作为换入资产的入账基础。”账面价值能如实地向委托方提供受托方履行经营管理责任的会计信息，用账面价值来计量经营成果很好地体现了会计目标的受托责任观。因此，7号准则同时融合了受托责任观和决策有用观的会计目标，从而避免了其各自局限性。
（二）盈余管理理论解释（1）契约理论：盈余管理的动机解释。契约理论是企业理论的组成部分，由科斯1937在其著名的《企业的性质》中开创，经过阿尔钦、詹森和梅克林、霍姆斯特等的发展，逐渐形一个完备的理论体系。现代企业理论认为“企业是一系列契约的组合”，而契约又是由于委托关系所形成。在企业发生的契约中，委托人（使用者）与人（管理者）之间的契约最为典型。按照委托理论指出，为了取得最大化的效用，委托人将其其资源授予人经营，同样，人也基于效用最大化目的，经营委托人的资源。但委托人与人效用函数经常存在不一致的情况。于是，在信息不对称情况下，问题产生，即道德风险和逆向选择。于是，人有可能利用信息优势，隐瞒真实情况，侵害委托人的利益。因此，委托人需要有效机制来对受托人的行为约束和激励，从而降低道德风险和减少逆向选泽，如委托人将部分剩余索取权转让给委托人，使其效用函数与受托人趋于一致。而最优契约需要建立在委托人与受托人均可观测到衡量标准上。由于受托人行为无法准确测量，委托人通常选择会计盈余指标评价受托人的经营责任履行情况。作为具有信息优势的受托人，为了谋取自身最大化利益，往往倾向于选择使自身效用最大化的会计政策和方法，从而产生盈余管理行为，利用会计盈余数字影响利益分配，使契约的签订或履行向利己的方向发展。（2）信号理论：盈余管理的可能性解释。1974年，斯彭斯在其论著《市场信号：雇佣过程中的信号传递》中开创性地研究了将教育水平作为“信号传递”的手段在劳动力市场上的作用，分析了市场中具有信息优势的个体如何通过“信号传递”将信息可信地传递给处于信息劣势的个体以实现有效率的市场均衡，从而成功地开拓了信号传递研究领域，赖利最早从经验上检验了斯彭斯的信号传递模型，随后经过米尔格罗姆和罗伯茨、罗斯柴尔德和斯蒂格利茨等逐步发展完善为一个较为完善的理论体系。信号理论主要包括信号发送（Signalling）和信号甄别（Screening）两个方面，二者是，解决委托中逆向选择和道德风险的可能途径。其中，“信号发送指拥有私人信息的人通过采取某种可能被观察的行动（即发送信号）来向委托人显示自己的真实信息，信息甄别则指委托人设计某种方案来主动识别人的私人信息。”在完美有效市场中，委托人可以免费获与受托人同时获得同质的完全信息。但现实经济生活中，完全理性的经济人不存在，交易成本和信息成本也无处不在，因此，可靠的、相关的信息仍然是稀缺资源。在现代企业制度下，受托人相对于委托人拥有更多关于企业实际经营情况、现金流量和发展前景等信息。但由于委托人经常处于分散状态，也不直接参与经营管理，或者受制于成本效率原则及法律、技术等因素，无法获取企业实际信息。于是，信号甄别问题产生也就在所难免。同时，信息在受托人传递给委托人的过程中，也会存在“沟通阻滞”。现代企业制度下，委托人无法观察到企业生产经营全过程，与委托人相比，受托人只能掌握相对有限的信息。而对于债权人、中介机构、政府等信息使用者来讲，只能获取是财务报告披露中的有限信息。于是，信息不对称阻碍了信息的交流和沟通，从而造成了“沟通阻滞”。即委托人不向利益相关者传递全部信息，而是选择传递利己的信息，委托人向信息使用者传递并非可靠的、相关的信息，从而通过牺牲其他利益相关人的利益谋取私利。“沟通阻滞”为受托人进行盈余管理提供了机会。总之，依据契约理论，会计盈余信息在监督和评价委托人的报酬契约施过程中发挥了重要作用。作为可靠的、相关的会计信息知情者和会计选择执行者的委托人有可能会通过管理会计盈余数字来影响利益分配，从而取得最大化利益。依据信号理论，信号传递过程中，委托人与受托人等利益关系人之间存在着“沟通阻滞”，它为委托人进行盈余管理提供了空间。
三、非货币性资产交换准则盈余管理空间
（一）会计人员的职业判断7号准则规定：非货币性资产交换同时满足下列条件的，应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益：该项交换具有商业实质；换入资产或换出资产的公允价值能够可靠地计量。规定满足下列条件之一的非货币性资产交换具有商业实质：换入资产的未来现金流量在风险、时间和金额方面与换出资产显著不同；换入资产与换出资产的预计未来现金流量现值不同，且其差额与换入资产和换出资产的公允价值相比是重大的。”虽然准则对“商业实质”做出了详细解释，但在实际运用该准则时仍然需要会计人员的职业判断。如准则第四条中“重大的”并没有具体做出界定，对于同样的经济交易，不同的会计人员做出的评价经常是不同的，企业就可以实施盈余管理。
（二）资产公允价值计量7号准则第三条还规定：换入资产和换出资产公允价值均能够可靠计量的，应当以换出资产的公允价值作为确定换入资产成本的基础，但有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠的除外。但也应注意到采用公允价值计量对企业利润所带来的影响。如采用公允价值时，无论换出资产的账面价值是多少，采取何种折旧政策和计提减值准备方式，换入资产的入账价值均以换出资产公允价值为基础，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益，而不再计入资本公积金。该处理在比较较真实反映非货币型资产交换业务实质的同时，如换出资产的账面价值与换出资产公允价值差距较大，且换出资产评估增值，这项业务就会对利润产生影响。
（三）选用相应计量属性7号准则第六条，第七条和第八条也允许企业采用账面价值计量非货币型资产交易。这样，企业在选择计量属性时就拥有了更大的自企业可以根据具体的非货币性资产交换业务，选用相应计量属性。这样，可以更准确的反映经济业务的实质，提高会计信息的相关性，但企业拥有了更大的自主选择权的同时，也产生盈余管理行为的可能。
（四）关注交易各方之间关联方关系7号准则第五条规定：在确定非货币性资产交换是否具有商业实质时，企业应当关注交易各方之间是否存在关联方关系。关联方关系的存在可能导致发生的非货币性资产交换不具有商业实质。但对于某些企业来说，如为了摘掉ST帽子而调节利润，总会将实质性的关联交易进行非关联化处理，“如在关联交易前，关联方通过出让相关股权或中止受让相关股权，在名义上解除其关联关系或通过‘先输血，后重组’的方式，大股东在正式入住上市公司前，先以非公允价值与上市公司进行潜在的关联交易或采用‘体外循环法’，通过多重参股等间接控制的公司形成‘过桥’公司，将一笔关联交易变成两笔或两笔以上的非关联交易。”因此，处于强烈粉饰报表的意愿，只要可以确认利润，企业就可能设计出躲避准则的办法，进行有失公平的非货币性资产交换业务，进而操纵利润。
四、结论与启示
综上述，对于7号准则在上市公司实施后的经济后果，即上市公司是否利用该准则进行盈余管理，理论界鲜有实证检验。因而学者们的各项规范研究在实际中并未得到检验，是一种“尚待验证的解释”，对此，还应该深入研究，对非货币性资产交换准则进行实证检验，进而判断实施非货币性资产交换的上市公司是否比没有实施非货币性资产交换且排除进行盈余管理的上市公司具有持续亏损、资产负债率较高、公司盈利能力差的特点，而这些特点恰好可以作为上市公司是否利用非货币性资产交换准则进行盈余管理的判定。另外，笔者认为，应该设计非货币性资产交换准则内部控制制度。美国次贷危机引发的金融危机爆发后，特别是在我国物价呈现明显上涨趋势的状态下，企业为了减少现金流出，非货币易数量增加明显。为此，有必要深入研究7号准则与上市公司盈余管理的关系，从内部控制视角，调整或设计具体措施，特别是内部控制自我评价体系来防范可能产生的风险，保证会计信息的可靠性和相关性，从而促进经济持续平稳发展。上市公司非货币性资产交换准则内部控制自我评估的建立和健全是一项长期的工作，虽然执行内部控制自我评估会增加上市公司的成本，但从长远来看，这一举措所带来的改善经营效率和保护投资者利益的作用远远超越其本身所花费的成本。但目前我国上市公司自愿披露内部控制信息的积极性不高，即使现行规范强制要求披露，企业也是敷衍了事。导致企业内部控制评价和信息披露意识不强。出现以上情况的原因可能是由于：第一，短期内成本效益不对等，导致企业缺乏内部控制评价的动力；第二，企业担心真实的内部控制信息的披露会给企业带来负面影响而不愿披露内部控制的真实状况。因此只有建立起良好的内部控制，才能有助于发生非货币性资产交换业务的企业实现盈余管理掌控在一个合理的限度，即能够保证会计信息的公允性、可靠性和可比性。因此，一方面政府监管部门应制定合理的内部控制评价信息的披露内容，明确内部控制评价和信息披露的责任追究制，使管理层意识到起内部控制评价和信息披露的重要性；另一方面要加强对内部控制评价的培训和指导，企业应组织内部相关人员学习企业内部控制制度，明确各自在内部控制建立健全和评价中的职责进而在企业中形成重视内部控制的企业文化，从而增强企业内部控制评价意识。
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关键词：会计政策组合选择极端组合影响因素
一、引言
国外许多会计政策选择研究除了考察企业选择或变更单个会计政策如存货发出计价中的后进先出法(LIFO)或先进先出法(FIFO)等不同的会计政策的动因以外(Abdel，1985；Arcelus＆Trenholm，1991；Frankel＆Trezevant，1994；Hughes，Schwartz＆Thakor，1995；Fredinanad，2001；Tan，2002)，还对会计政策组合选择的表现和动因进行了探讨。Zmijiewski和Hagerman(1981)研究证明，管理者可以选择不同的会计程序组合来获得当期最佳盈利额，但进行院外游说的公司(Watts和Zimmerman的研究样本，1978)采用极端组合的比例显著高于一般公司(Hagerman和Zmijewski的研究样本，1979)。这一结论表明有效契约观和管理者机会主义行为观都在发生效力。我国上市公司会计选择研究与我国会计准则和会计制度改革密切相关。早期的会计规范相对统一，企业所用会计政策的同质特征使得会计政策组合选择研究难以进行。2000年的《企业会计制度》由于开始允许很多备选方法的使用，会计选择组合研究逐渐增多。梁杰等(2004)以东北上市公司为样本，对公司治理对于会计程序组合选择的影响进行了研究。颜敏等(2004、2006a,2006b)以2001年沪深股市发行A股的上市公司为样本，对我国上市公司会计政策组合选择现状和会计政策选择的多样性进行了描述和解释。田昆儒、姚会娟(2008)对2003年至2005年上市公司会计选择现状及成因进行了研究，发现我国上市公司会计政策选择的经济动机主要与证券市场监管因素相关。2006年的《企业会计准则》设定了历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值五个计量属性，使公允价值重新得以应用，并且有些内容超前设计，如将公允价值变动损益计入当期损益，对企业相关业务影响广泛而深刻。因此本文预期2007年上市公司会计政策组合选择将呈现出与以前年度不同的特征和动因，公允价值计量可能会成为上市公司操纵利润的新选择。
二、研究设计
(一)研究假定反映公司特征变量的选择及其假设是基于影响上市公司会计政策选择因素的考虑。
(1)证券市场监管因素及假设。从现有的研究中可知，对证券市场监管规定的迎合和规避是上市公司会计政策选择的最终目标。意欲扭亏的公司通过会计政策选择来长久保持上市资格，预备再融资的公司和高盈利企业也将会计政策选择当作经常性的盈余管理手段(颜敏，2005)。2007年新会计准则的执行对上市公司虽有调增利润的客观作用，但由于退市管制和再融资管制并未撤销，因而证券市场监管效应依然存在。如果再融资管制有效，那么，计划在当年和以后年度再融资的上市公司会努力使本年的净资产收益率达到再融资管制决定的标准，因此该类公司有可能选择调增利润的会计政策；相反，在当年已实际进行了再融资的上市公司，预计其在本年度可能选择调减利润的会计政策，以释放以前年度积累的包袱一为了再融资而尽量少计提和摊销的费用或提前预计的收入。因此，提出以下假设：
H1-1：“计划再融资”变量与会计政策选择策略值呈负正相关
H1-2：“实际再融资”变量与会计政策选择策略值呈正相关
由于退市管制的有效性，上市公司会较多地采用会计政策选择的方式规避该管制。以前年度亏损的公司会选择调增利润的会计政策，以达到扭亏的目的；高盈利的公司会选择调减利润的会计政策，努力均衡公司各年的盈利。本文高盈利是指当年上市公司净资产收益率高于全年净资产收益率均值的公司。2007年净资产收益率均值为16.省略info.省略)和上市公司资讯网(省略)。上市公司再融资信息还来自新浪股票与财经网(stock.finance.省略)提供的2007年配股、增发和发行可转换债券的信息。行业分类和代码以国务院发展研究中心信息网提供的沪深两市上市公司行业代码为准。研究中使用的数据全部采用手工方式录入。
(四)会计政策的分类和研究方法(表2)披露了1461家上市公司会计政策选用情况。(1)会计政策的分类。上市公司2007年度报告披露的会计政策中，存货发出计价方法、低值易耗品摊销方法、折旧计提方法、投资性房地产后续计量模式、是否确认交易性金融资产、是否确认公允价值变动损益、是否确认负的公允价值变动损益、存货跌价准备是否转回、坏账准备是否转回等政策的选择，其公司特征具有差异性(因篇幅有限，差异显著性分析过程略)。其中，先进先出法、五五摊销法、投资性房地产后续计量模式采用公允价值计量、确认负的公允价值变动损益、存货跌价准备转回等政策的选择与公司盈利水平和政府监管政策有关，主要取决于是否是扭亏公司、高盈利公司、是否计划再融资、净资产收益率的高低、高管人员变更的多少等因素。鉴于此，在以下会计政策组合选择分析中，有必要对存货发出计价方法、低值易耗品摊销方法、投资性房地产后续计量模式选择、确认负的公允价值变动损益、存货跌价准备转回等五项政策进行分析。但需要说明的是，鉴于低值易耗品的价值一般不大，对我国上市公司整体不会造成太大的影响，所以，在以下分析中不再考虑。(2)研究方法。本文假定采用加权平均、确认负的公允价值变动损益、存货跌价准备不转回等政策均会减少当期报告盈利；而采用先进先出法、确认正的或不确认公允价值变动损益、存货跌价准备转回、坏账准备转回均会增加当期报告盈利。投资性房地产后续计量模式是与公允价值计量有关的政策。本文依据选择不同会计政策的上市公司公允价值变动损益的多少来判断其增减。其中投资性房地产后续计量模式中，选择公允价值计量的63家上市公司其公允价值变动损益总额是负数，而选择成本法的1295家上市公司其公允价值变动损益是正数，所以本文将公允价值计量归为减少当期报告盈利的会计政策，成本法归为增加当起报告盈利的会计政策。参见(表3)。
三、实证结果分析
(一)描述性统计会计政策组合分布的描述性统计结果如下：
(1)会计政策组合分布情况。如果每种会计政策均有两种程序选择，则上述四种会计政策可以有16种组合供企业选择。从四种政策发生的频率和具有显著性的影响因素来看，确认负的公允价值变动损益对企业盈利影响程度最大，最重要；先进先出法、投资性房地产采用公允价值计量模式虽然具有显著性的影响因素较多，但发生频率较少；存货跌价准备转回发生的频率较多但具有显著性的影响因素较少。因此假设某一给定会计政策组合对盈利产生的影响对所有企业都一样。同时再提出以下假定，据以评价不同政策组合对盈利的影响。首先，假定四种会计政策对利润影响程度相同。这个假设使得对报告盈利的影响由16种组合减少到5种，(表5)中即为5个策略的栏目。策略值的高低表示选择减少当期报告盈利的会计政策可能性的大小，可能性越小，策略值越低。增加盈利和减少盈利的两个极端组合(1和16)分别被设为“1”和“5”。只有―个减少盈利政策的所有组合用“2”表示，拥有两个减少盈利政策的所有组合用“3”表示，依此类推。其次，假定先进先出法和投资性房地产采用公允价值计量模式对盈利的影响程度只是确认负的公允价值变动损益政策的一半，存货跌价准备转回则是投资性房地产采用公允价值计量模式的一半。在这―假定下，16种组合减少为10种组合，(表5)中即为10个策略的栏目，第10种策略即四种减少盈利的政策全部使用时，策略值计算如下：设确认负的公允价值变动损益对利润的影响程度为a，则先进先出法和投资性房地产采用公允价值计量模式对利润的影响程度分别为a／2，存货跌价准备转回对利润的影响程度为a／4，四种方法都使用的策略值为a+a／2+a／2+a／4=2.25a。依此类推，可以分别计算出(表5)中其他9种组合的策略值。(表4)列示了上市公司全部样本、扭亏样本和高盈利样本的会计政策组合分布的比较结果。经过比较三个样本的会计政策组合分布，可以发现，扭亏样本采用增加盈利极端组合的相对频率大于高盈利样本和全部样本，分别为1.49％、0.27％、0.81％；高盈利样本采用减少盈利极端组合的频率大于扭亏样本和全部样本，分别为0.54％、0、0.22％。这一结果表明，扭亏公司有借新准则执行之际增加盈利的迹象，而高盈利公司有借新准则执行之际调减利润的迹象。
(2)会计政策组合分布结果的国内外比较。将(表4)中三个样本的会计政策组合分布结果与2001年上市公司会计政策组合比较(颜敏，2006)，可以发现，2001年ST样本、配股样本、国有股样本采用增加盈利极端组合的相对频率较高，且大于总体样本，分别为28.26％、23.53％、20.94％、19.60％，远远高于2007年采用增加盈利极端组合的比例；另一方面，2001年上市公司会计政策没有减少盈利的极端组合。这一结果表明，2001年上市公司会计政策组合以增加盈利为出发点，其采用增加盈利的极端组合调增利润尤以ST公司、配股公司和国有股上市公司为甚；2007年上市公司会计政策组合既有增加盈利的极端组合，又有减少盈利的极端组合，但增加盈利极端组合比例相对于2001年很小，不超过1％；67.92％的公司选择的会计政策组合是混合程序，即不确认负的公允价值变动损益、存货发出计价采用加权平均法、投资性房地产后续计量模式采用成本法、不进行存货跌价准备转回，基本维持新会计准则实施之前的会计政策选择。将(表4)中三个样本的会计政策组合分布结果与Hagerman和Zmijewski(1979)样本及Watts和Zimmerman(1978)样本比较，可以发现我国会计政策组合与国外的明显差别。Hagerman和Zmijewski(1979)样本及Watts和Zimmerman(1978)样本中选择极端组合的比例分别为12％及35％。两个样本比例的显著差异主要是因为Watts和Zimmerman(1978)样本是进行院外游说的企业。两个样
本中的极端组合有两种，一种是全部增加盈利的组合，一种是全部减少盈利的组合。其中两个样本中采用增加盈利的极端组合分别占9％和23.53％，采用减少盈利的极端组合分别占3.33％和11.77％。相比而言，我国上市公司会计政策组合分布差别并不大，一半以上的上市公司会计政策选择混合程序的组合，如(表2)中的选择第10个组合的公司占全部样本的67.92％。
(二)相关性分析为了了解会计政策选择策略会受哪些因素的影响，为此对会计政策选择策略策略和影响因素进行相关分析，结果见(表6)。从5个策略和10个策略的相关系数来看，大多数影响因素与5个策略的相关系数更大，因此下文的回归分析将只针对5个策略的情况进行。从各个影响因素与5个策略的相关系数来看，计划再融资、实际再融资、高管人员报酬、高管人员变更和规模等变量的相关系数非常低，因此去掉这5个变量，选取另外的4个变量扭亏、高盈利、净资产收益率、资产负债率进行进一步的分析。为了避免4个因素之间相关性过高，有必要对4个变量的相关性进行分析(表略)，2007年净资产收益率与扭亏、高盈利变量的相关系数非常高。为避免在模型中出现复共线性问题。所以舍去净资产收益率指标。这样就剩3个变量参与回归分析。
(三)回归分析多元回归分析结果如(57)所示。(表6)显示。模型的F值在0.001水平上显著，表明用该模型来描述影响会计政策选择策略的因素是合适的，由此得出的结论可信。但Adj-R2只有0.0123，说明白变量与因变量的关联性较弱，表明该模型亟待改进。另外，模型中自变量的方差膨胀因子VIF值均小于于2，表明模型没有多重共线性问题。Durbin-Watson值为0.975，经查表可知模型没有序列相关问题。就自变量与因变量的关系而言，扭亏变量NL回归系数在0.01水平上显著，并与预期符号一致，说明证券市场监管决定的具体指标一一扭亏对会计政策选择策略具有显著的影响作用，扭亏变量与会计政策选择策略系数呈负相关，假设H1-3得到验证；高盈利变量LP的回归系数在0.01水平上显著，并与预期符号一致，说明上市公司利用会计政策选择平滑盈余的目的仍然存在，高盈利变量与会计政策选择策略系数成正相关，假设H1-4得到验证。从各自变量对因变量影响的重要程度来讲。NL的标准回归系数为0.05104，LP的标准回归系数为0.03433，说明扭亏和高盈利变量对会计政策选择策略系数的影响较大且相近，高于第3个变量LEV，即证券市场监管决定的具体指标――扭亏和高盈利是决定会计政策选择策略系数的重要因素。建立回归模型如下：策略i=α0+α1NL+α2LP+α3LEV+ζα10。其中各自变量解释如下：扭亏NL(一)：越是扭亏公司，越会选择增加盈利的会计政策以摆脱困境，此时策略值小；高盈利LP(+)：越是高盈利公司，越要选择减少盈利的政策以平滑盈余，此时策略值大；资产负债率LEV(一)：资产负债率越低的公司，偿债能力越强，越会选择减少盈利的会计政策，此时策略值大。(表7)反映了影响2007年我国上市公司会计政策选择的几个主要因素。从回归模型的构成来看，扭亏和高盈利变量相对于资产负债率影响程度更大。说明盈利能力相对于偿债能力仍然是制约上市公司会计政策选择的主要因素，并且证券市场监管规定仍然在发挥效用。
盈余管理方式主要分为两种，一种是应计盈余管理方式，另一种是真实盈余管理方式。
（一）应计盈余管理方式
应计盈余管理方式主要是通过会计政策和会计估计的变更这种方式来实现的。会计政策和会计估计变更是通过利用资产减值准备、发出存货计价方法和公允价值计量属性来进行盈余调节。
1.利用资产减值准备
资产减值准备计提计入当期损益，在一定程度上是可以减少或者增加利润，所以很多上市公司会选择利用计提减值准备这一方法来对本公司的利润进行管理。根据会计准则的规定，目前有十三项资产可以计提减值准备，虽然其中有些资产一经计提就不再转回，但是大多数资产在符合条件的情况下是可以转回的，例如存货、采用公允价值模式计量的投资性房地产、建造合同形成的资产、消耗性生物资产、融资租赁中出租人未担保余值、金融资产等。因此，很多上市公司可以利用资产减值的计提和转回对公司的盈余进行一定程度的管理。
2.利用发出存货计价方法
现在很多公司在通过改变存货的计价方法来调整盈余。如果原材料价格在一段时间内不断上涨，如果采用先进先出法，那么结转的成本与加权平均法相比较低，所以当期的经营利润就会高；然而，如果采用加权平均法，当期的经营利润就会比较低。如果原材料的价格不断下降，则采用先进先出法下成本就比较高，利润就较低。
3.利用公允价值计量属性
公允价值通常指买卖双方在公平交易的条件下所确定的价格。但是，我国目前由于对公允价值计价的监管不严格，并且公允价值评价体制不完善，造成很多公司滥用公允价值。公司进行非货币易时，公允价值和换出资产的账面价值的差额计入当期损益。因此，很多公司利用这一点进行盈余管理。
（二）真实盈余管理方式
真实盈余管理方式主要侧重利用真实交易对企业盈余进行一定的调整，主要通过关联交易和非经常性损益来进行调整。
1.利用关联方交易
关联方交易主要是在关联方之间发生的转移资源或者义务的事项。利用关联关系进行一些不公允的交易来进行盈余的调整。关联方通常采用关联方之间的协议定价来进行交易。
所以，关联交易双方通常是根据自己所需要的价格来进行交易，并可以达到盈余管理的目的。虽然，目前有关规定要求上市公司在进行关联交易的时候，当交易价格高于或低于一般的市场交易价格时要对其进行公允性的说明和解释，但是公允价格可以从不同的方面和角度去衡量，除非价格是明显与公允价格相差甚远的，不然，监管部门一般较难找到比较有力的证据来否定关联交易双方的价格的公允性。上市公司往往以较低的协定价格进行关联交易，从而降低上市公司的资产成本，然后以市场公允价值将资产出售给非关联方，这样就可以达到盈余管理的目的。
2.利用非经常性损益
非经常性损益是指上市公司利用偶然发生的，与正常生产经营没有直接关系的损益，例如，政府补贴收入、投资收益、营业外收入等。不少地方政府为了维持和稳定当地的经济，往往会对当地的上市公司进行直接的补贴或者税收优惠等，从而增加企业的盈余。
二、应计盈余管理与真实盈余管理的比较
真实盈余管理是通过影响各期盈余的同时，又影响各期实际的现金流量真实活动。应计盈余管理只影响会计盈余在各期的利润分布，而不会对实际的现金流量产生影响。真实盈余管理方式主要是通过真实的交易来进行盈余调整，因此，会影响现金流量。不过，真实盈余管理方式操作相对灵活和隐蔽。相对而言，应计盈余管理方式只是调整会计政策和会计估计，并且操纵的空间和范围比较明确。而且，应计盈余管理方式实施的成本较小。但是，应计盈余管理方式只能在期末进行盈余调整，并容易被审计师或者监管者、投资者发现增加了诉讼风险。
一、存货计价方法选择的相关因素
（一）存货价格变动因素预测存货价格不同的变动趋势，企业应该采取不同的计价方法。根据会计的谨慎性原则，基于经济效益考虑，在预测购进货物价格下降的情况下，应当采用先进先出法；在预测价格上升的情况下，应当采用加权平均法；在价格变化不定且单位价格较高的情况下，应当采用个别计价法。
（二）税率变动因素关于对合理避税考虑，如果物价上涨，在预测未来适用税率上升的情况下，应当选择先进先出法；在预测未来适用税率下降的情况下，应当采用加权平均法。这里所说的税率变动，既包括国家调整的所得税税率，也包括企业适用的实际所得税税率的变化。比如企业适用的所得税税率为25％，但若处于免税期间，则其适用的实际所得税税率为0，免税期后适用的实际所得税税率为25％，在免税期内选择存货计价方法时要考虑到免税期过后所得税税率上升的因素。
（三）税法限制性因素根据《所得税税前扣除办法》，在实际会计操作中，企业会计准则和新企业所得税法在存货的计价方法的选择上，都不得采用后进先出法。纳税人的存货计价方法一经确定，不得随意更改，如果确需更改的，则应在下一个纳税年度开始之前报主管税务机关批准。否则，对应纳税所得额造成影响的，税务机关有权调整。
二、存货计价方法选择对企业税负影响的例析
（一）企业处于非减免税期间的存货计价方法选择企业处于非减免税期间的盈利期间，由于存货成本能从所得额中税前扣除，即存货成本的抵税效应能够完全发挥。因此，在选择计价方法时，应着眼于使成本费用的抵税效应尽可能早地发挥作用，即选择前期成本较大的计价方法。例如在通货膨胀时期，可选择加权平均法或个别计价法；在通货紧缩时期，可选择先进先出法。
案例分析1：企业处于盈利年度且进货物价上涨的情况下：
云达科技公司2011年5月和10月分别购进货物1吨，进货价格分别为1300万元/吨和1600万元/吨，此前此货物库存为0。阳光经贸公司在2009年11月和2011年2月各出售1吨此货物，价格分别为1700万元/吨和2100万元/吨。云达科技公司2010年和2011年均处于非减免税期间，且处于盈利年度，所得税税率为25％，企业折现率为10%。
通过上图的比较可知，本案例中采用先进先出法比加权平均法企业所得税支出现值多194.21-191.11=3.1万元，因此，应当选择加权平均法。
案例分析2：企业处于盈利年度且进货物价下跌的情况下：
云达科技公司2011年5月和10月分别购进货物1吨，进货价格分别为1400万元/吨和1100万元/吨，此前此货物库存为0。云达科技公司在2010年11月和2011年2月各出售1吨此货物，价格分别为1900万元/吨和l500万元/吨。云达科技公司2010年和2011年均处于盈利年度，且处于非减免税期间，所得税税率为25％，企业折现率为10%。
通过上图的比较可知，本案例中采用先进先出法比加权平均法企业所得税支出现值少199.38-196.28=3.1（万元），因此，应当选择先进先出法。
（二）企业处于减免税年度情况下的存货计价方法选择企业处于享受所得税优惠政策期间，由于减免税期内成本费用的抵税效应会全部或部分地被减、免优惠所抵消，因此，应选择减、免税期成本少，非减、免税期成本多的计价方法。
案例分析3：企业处于减免税年度且进货物价上涨的情况下：
云达科技公司2011年5月和10月分别购进货物1吨，进货价格分别为1300万元/吨和1600万元/吨，此前此货物库存为0。云达科技公司在2010年11月和2011年2月各出售1吨此货物，价格分别为2100万元/吨和l700万元/吨。云达科技公司2010年处于免税期间；2011年均处于减半征收期间，且处于盈利年度，所得税税率为25％。企业折现率为10%。
通过上图的比较可知，本案例中采用先进先出法比加权平均法企业所得税支出现值少73.86-56.82=17.04万元，因此，应当选择先进先出法。
案例分析4：企业处于减免税年度且进货物价下跌的情况下
云达科技公司2011年5月和10月分别购进货物1吨，进货价格分别为1400万元/吨和1100万元/吨，此前此货物库存为0。云达科技公司在2010年11月和2011年6月各出售1吨此货物，价格分别为1900万元/吨和l500万元/吨。云达科技公司2010年处于免税期间；2011年均处于减半征收期间，且处于盈利年度，所得税税率为25％。企业折现率为10%。
通过以上比较可知，本案例中采用先进先出法比加权平均法企业所得税支出现值多45.46-28.41=17.05（万元），因此，应当选择加权平均法。
［本文系2011年山东省软科学课题研究资助项目“基于构建和谐税收征纳关系的企业税收政策应用研究”（项目编号：2011RKGA5044）阶段性研究成果］
参考文献：
【关键词】直销盈利模式电子商务
一、绪论
（一）研究背景
戴尔（DELL）公司创立以前，计算机行业都是由制造商生产后，配售给经销商和零售商，再由他们卖给消费者。戴尔公司认为，电脑的间接销售模式不仅无法满足客户的个性化服务，并且由于计算机部件更新率快，大量的库存积压会使计算机制造商的收益率降低。
基于上述分析，戴尔确定了其公司“基于网上目录的直销模式”，改进消费者购买电脑的过程，把电脑直接销售到使用者手中。公司凭借互联网等电子商务平台向客户直接销售，使公司更贴身的为顾客提供价值及服务。
（二）研究方法
（1）通过戴尔官方网站，体验PC机的购买流程，以了解戴尔产品的品质特征，客户服务方式态度及售后服务的保证，为后续的定量研究提供方向和思路。
（2）与周围消费戴尔电脑的同学进行访谈和调查。受访者的经济状况有明显的层次区分，不同性别的人数各占一半，大多数为在校学生，小部分刚刚就业。
（3）通过“鱼骨图”分析法，找出制约戴尔“基于网上目录的直销盈利模式”的制约因素；通过“SWOT”分析法，找出戴尔电子商务盈利模式的优势和劣势以及面临的威胁和机会，分析戴尔的竞争力。
二、戴尔直销电子商务模式分析
（一）基本情况
根据数据显示，戴尔目前在全球范围内提品和服务，在过去的几年内戴尔的网上商店销售额在全球保持增长态势，在亚洲的发展逐步增强。
中国目前已成为戴尔全球收入的第二大市场，仅次于美国。自2000财年到2010财年，戴尔中国的收入增涨了11倍，销售量增涨了52%。根据IDC（InternetDataCenter）的报告，戴尔现在成为中国第二大计算机供应商，拥有9%的市场份额。
（二）戴尔“基于网上目录的直销盈利模式”制约因素
戴尔营销模式的主要制约因素有：搭建和维护电子商务平台网站费用高；建立相应的库存和配送系统耗时长；网上交易数量小，商家因为订货过少而承担相当高的订货的价格；整个商品目录庞大；支付和安全认证等技术因素制约。
（三）戴尔“基于网上目录的直销盈利模式”的竞争力分析
根据对同学们在网上商店购买，使用戴尔电脑的调查与汇总，利用SWOT分析方法发现戴尔网上直销盈利模式的特征。
（四）戴尔网上直销盈利模式运行原理
戴尔公司的主要供应商与戴尔以企业外部网相连，建立了一个供应商门户网站，客户订单每两小时更新一次，供应商根据客户需求立即供货。在戴尔公司的直销网站上，提供了跟踪和查询消费者订货状况的借口，使消费者可以查询已订购的商品从发出订单到送货的全过程。
三、戴尔直销电子商务模式启示
戴尔之所以能在网上直销盈利模式中获得成功，关键因素就是建立了一个完善的商业系统，即一个富有成效的供应链以及零库存的经验模式。戴尔主要采取B2C网上商店的电子商务模式，绕过批发商、零售商等中间环节，通过电子商务平台直接将生产的产品销售到终端消费者。
【关键词】新会计准则盈余管理影响
盈余管理是指企业管理当局在会计准则允许的范围内，以会计政策的可选择性为前提，通过会计估计的合理变更、会计方法的选择运用、交易事项的时点控制以及关联交易的适度调节来修正财务报告，以期达到平衡利润、稳定股价、合理避税等目的，从而更好地实现管理当局的经营目标以及企业价值和股东财富的最大化。为了适应我国市场经济快速发展对会计信息需求多元化的需要，也为了适应经济全球化下会计准则国际趋同的世界潮流，财政部于2006年2月15日了新会计准则，并要求上市公司于2007年1月1日起率先执行。新准则的体系更加完善，对于盈余管理有重要影响。
一、新会计准则对盈余管理的限制规范
一是限制了利用资产减值准备调节盈余。《企业会计准则第8号――资产减值》第十七条明确规定，“资产减值损失一经确认，在以后会计期内不得转回。”这样就使资产减值的调节功能大大降低，从而反制公司滥用资产减值调节利润。
二是对公允价值的运用过程进行了适当限制。《企业会计准则――基本准则》第四十二条规定，会计计量属性主要包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值五种。其中，公允价值的应用实现了我国会计准则的新突破；由于考虑到我国市场经济体制尚未完善，真正意义上的市场公平交易目前难以实现，新会计准则体系对公允价值的运用还比较慎重，规定公允价值主要在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币易等方面应用。在有关具体准则中，对采用公允价值计量的，都有明确规定的限制条件。这是基于我国国情确保公允价值在企业盈余管理中不被滥用。
三是对企业利用存货计价方法调节盈余的行为进行限制。《企业会计准则第1号――存货》第十四条规定：“企业应当采用先进先出法、加权平均法或者个别计价法确定发出存货的实际成本。”新准则取消了原会计准则规定的后进先出法和移动加权平均法。它在存货成本计价方法上的变化，使得企业利用变更存货计价方法来调节当期利润的惯用手段不能再被使用，使所有企业账面上反映的都是存货的客观的历史成本，加强了会计信息的可比性，消除了人为调节因素。大大缩小了企业盈余管理空间。
四是限制了企业利用合并调节盈余的行为。《企业会计准则第33号――合并财务报表》第一章第十条规定，母公司应当将其全部子公司纳入合并财务报表的合并范围。可见新会计准则对子公司的衡量标准是基于实质上的“控制”，而不再是股权比例。按这一规定编制的合并报表将能真实反映由母公司和子公司所构成的整个企业集团的经营成果和财务状况，体现了从侧重母公司理论向侧重实体理论的转变。这一规定使一些企业无法通过降低业绩差的子公司的投资比例将其从合并范围中剔除，或是提高业绩好的子公司的投资比例，从而有效地控制企业盈余管理的行为。
二、新会计准则扩大了公司盈余管理的空间
一是新债务重组准则为企业调节盈余扩大了空间。企业会计准则第12号――债务重组》中规定，将因债权人让步而导致的豁免或者少偿还的负债确认为债务人利得，计入当期损益。具体说来修改后的新会计准则对债务重组新变化主要体现在三个方面：首先，债务重组利得的会计处理由“资本公积”科目回归到“营业外收入”科目，而且由此增加的利润只需在附注中披露，勿需在计算每股收益指标时扣除；其次以非现金资产抵偿债务时，既确认债务重组利得又确认转让非现金资产损益，而且对于实物抵债的业务引进公允价值作为计量属性，但公允价值是否能够做到真正公允仍值得怀疑；第三以修改其他债务条件进行债务重组时，未来应收金额或应付金额由过去以协议中规定的未来的本利和确定，改为按未来现金流量的公允价值确定。新债务重组准则的这三大重要变化也给企业盈余管理留有一定空间。
二是借款费用资本化范围的扩大为企业盈余管理提供了空间。新会计准则规定符合资本化条件的资产既包括固定资产，也包括需要相当长时间才能达到可销售状态的存货以及投资性房地产等。新准则还扩大了可以资本化的借款范围，原准则规定仅为专门借款，新会计准则则包括专门借款和一般借款，企业可以在一般借款的利息支出和符合资本化条件的资产上调节当期盈余如当企业欲提升业绩，则可以采用一定的手段，使专项借款之外的一般借款的利息支出符合计入资产的要求，扩大借款利息资本化范围。
三是无形资产的新准则为企业盈余管理扩大了空间。原会计准则将无形资产研发支出全部计入管理费用。新准则将企业研发划分成两个阶段：研究阶段的支出在发生当期计入损益；进入开发程序后，只要符合准则规定的相关条件就可以予以资本化。实际操作中很难明确划分研究和开发两个阶段。公司如何划分研究阶段和开发阶段，就决定了研发支出费用化和资本化的分界点，为操纵利润、进行盈余管理提供了便利。
四是公允价值运用范围的拓展为企业盈余管理扩大了空间。新准则在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换等方面的确认与计量中引入了公允价值计量属性。公允价值与企业盈余关系密切，其可验证性相对较差，加之存在信息不对称，审计部门和监管机构的审计、监管手段、方法等又不尽完善，虽然准则限定了采用公允价值计价的条件，但这一条件仅仅有赖于会计人员对交易是否具有商业实质的职业判断，所以企业管理层有意识地借助公允价值计量进行盈余管理的可能性极大。
三、规范企业盈余管理的若干建议
一是加强公允价值计量内外部监控。公允价值计量能够成为盈余管理操控的工具，问题并不在于公允价值计量本身，而在于公司内部的结构以及决策体系是否完整。加强评估机构的独立性，提高相关人员素质，能有效提高会计信息的可靠性，减少企业的盈余管理。公允价值的确定离不开评估机构的评估技术和评估人员的职业判断，规范评估业务，提高评估质量，建立、健全公允价值计量决策体系。建立相互制约，协调一致的内部管理结构，保证公允价值计量的确认和变更都应严格按照程序进行决议。
二是加快相关会计法规制度的制定。规范当前企业盈余管理的措施需要不断完善会计准则。如果会计准则的规定具有诸多漏洞，不仅会给企业的利润操纵和盈余操作留下可乘之机，而且在事后监管中也会遇到不少麻烦。
从我国目前的现实情况看，我国的会计信息质量不高。为提高会计信息质量.财政部开始进行大规模的会计信息质量抽查活动，连续会计信息质量公告。从历年的公告结果看，会计信息失真涉及面广、金额大，会计信息质量失真的情况并没有得到很好遏制。本文拟从新会计制度的角度探讨新会计制度对我国会计信息质量的影响及其会计信息质量的控制。
一、新会计制度对会计信息质量的影响研究
新会计准则对盈余管理的影响。盈余管理是企业管理人员在会计准则允许的范围之内，为了实现自身效用的最大化或企业价值的最大化而做出的会计选择。会计准则的不完善是企业盈余管理的基本前提，新会计准则充分吸收了国际会计准则的做法、考虑了中国特殊的经济环境和会计环境，对旧会计准则进行系统修订的同时，新颁布了一系列新会计准则。新的会计准则体系更加完备，减少了会计估计和会计政策的选择项目，限定了或扩大了企业盈余管理的空间范围。
（一）存货发出计价方法。根据旧存货准则的规定存货发出计价方法包括选择先进先出法、后进先出法、加权平均法、移动平均法。这样上市公司也可以通过改变存货发出计价方法，以达到盈余管理的目的。新制度对存货发出计价方法中取消了后进先出法和移动加权平均法，进一步减少了企业存货发出计价选择的范围。存货计价方法的选择对当期利润的影响，当存货价格处于上涨时期，采用后进先出法，则当期销售成本增加，利润虚减；若采用先进先出法，则当期销售成本减少，利润虚增。如存货数量多、周转率较低的企业在物价下跌的情况下采用后进先出法，会减少发出存货的成本，调增企业的盈余。新的存货准则实施后，有利于遏制该类企业利用变更存货发出计价方法实施盈余管理的行为。
（二）公允价值的运用。旧准则对公允价值的使用范围规定较小，在计量属性中基本只限于历史成本、现值等，特别对历史成本的使用范围较大。新会计准则在金融工具的确认计量、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组等方面运用公允价值。公允价值的运用应以发展充分的市场经济为基础，公允价值必须准确地确定，市场经济发展充分的条件下，公允价值能够准确地确定，而市场经济发展不充分的情况下，公充价值的确认则是一个难题，如不能准确反映资产价值，则极有可能成为利润操纵的工具。
（三）资产减值准备。新的减值准则规定，资产减值损失一经确认，在以后期间不得转回，而旧准则中并无此定。而利用资产减值准备的计提和冲回进行盈余管理，是我国一些上市公司经常使用的重要手段之一。即在赢利较大的年度，大幅度地计提资产减值准备，增加当年费用，减少当年利润，待来年度盈利下降时，再运用转回手段增加利润，如科龙集团通过集中巨额计提存货跌价准备、坏账准备、固定资产减值准备等实现某一年巨亏，为下一年新控股股东实现赢利打下准备，逃避了连续3年亏损股票停止交易的命运。可见，新的资产减值准则实施后，这种利用大幅计提资产减值准备进行盈余管理的空间将不复存在。但是一旦企业管理层利用公允价值进行盈余管理，将更难查证。
（四）合并报表准则。按照新准则的规定，母公司不以股权比例作为唯一的衡量标准，对所有能控制的子公司均需纳入合并范围。这样，使得一些企业通过分离若干子公司，缩小持股比例，将经营状况不好的业务从合并范围中剔除，或增加盈利公司的投资比例，把高盈利投资公司并入合并报表范围，从而提高利润、粉饰企业集团整体业绩进行盈余管理的行为得到有效控制。同时，新合并准则规定同一控制下的企业合并以账面价值作为会计处理的基础，不使用公允价值，以避免盈余管理。目前中国企业的合并大部分是同一控制下的企业合并，合并计价形式上是按双方确认的公允价值确认，而公允价值是要经过中介机构评估确认，在当前复杂的经济环境下，道德的缺失，拜金主义的兴起，人为操纵因素过多地干扰了公允价值的实现。新合并准则有利于规范企业盈余管理行为，提高企业利润的可信度。
从新旧会计准则的变化来看，新会计准则更为强调财务信息可靠性，这虽然在一定程度上牺牲了财务信息的相关性，但是，这更有利于遏制上市公司恶意盈余管理行为。
二、新企业会计制度下加强会计信息质量控制的措施
（一）完善企业法人治理。会计准则的变化，来自于国际会计趋同的客观需要，但会计控制环境的客观差异又在某种程度上制约了会计准则发生预期的作用。完善企业的法人治理结构能够给企业创造一个良好的控制环境。健全的公司治理可使会计准则得到有效执行，防范舞弊行为，保证会计信息可靠。当企业组织不完善，缺乏必要的内部和外部控制时，会计系统可能成为内部人控制条件下用来欺骗股东等外部利益相关者的工具。
（二）加强监管。新会计制度相比旧会计制度，做了很多改进，使会计信息质量更可靠，但也存在许多问题，比如：引入公允价值，在现有的资本市场和证券市场环境下，“公允价值”极有可能成为调节利润的工具，所以要加强企业内部审计、提高社会审计质量、强化政府审计。企业内部审计是保证会计信息质量的有效基石，社会审计是保证会计信息质量的有力保障，政府审计是保证会计信息质量的坚实后盾。
【关键词】现金流量；盈利质量；关系
企业的盈利是企业存在的根本目的，无论是股东、债券人还是企业管理者，都非常重视企业的盈利能力。现今盈利质量已经成了很多人了解一个企业盈利情况的重要信息。现金流量表作为一张以收付实现制为基础来反映企业盈利状况的会计报表，可以较为客观、真实地反映出企业盈利质量和实际的支付能力。很多上市公司报告的利润很高，但是其实际的盈利质量却不一定高。那么我国现阶段企业的盈利质量现状又是如何？存在什么问题？应该如何改进呢？
1现金流量与盈利质量关系概述
1.1现金流量决定企业的生存状况
企业以盈利为目的，其获利的基础是生存，只有生存才能赚取利润。而在现代社会中，只有不断发展才能不被社会淘汰；所以，企业生存是企业发展之根本，企业生存是价值创造之基础。企业的偿债最终要倚靠现金实现，传统的衡量偿债能力的指标有资产负债率、流动比率、速动比率等；但是，这些都是以资产为基础计算的，总会掩盖企业的真实情况。有的企业可能资产质量很低，流动性和变现能力不强，但仅看指标所反映出来的财务状况却非常好，无法揭示出致命的问题，不能满足决策者对信息的要求。其实，最能体现企业偿付能力的信息是它的现金流，毫无疑问，在衡量企业偿债能力上现金流比利润更有说服力。
1.2现金流量反映企业的盈利质量
盈利是企业生存的目的和使命，盈利是指收入减支出后的所得。作为盈利性组织，企业需要整合各种生产资料，从事生产、销售或提供劳务等活动，在满足社会需求的同时，获取利润。可能每一个企业的情况不同，但无论他们的行业、规模、资本结构如何，其共同目的都是盈利。
因此，盈利质量的高低取决于实现的利润中是否伴随相应的现金流入，即以权责发生制为基础确认的利润是否与收付实现制下收到的现金一致。只有所实现的利润中现金实现比例较大才说明企业盈利质量较高。
1.3现金流量决定企业的价值创造
马克思在关于资本循环与周转的基本原理中认为资本循环与周转包括货币资本的循环与周转、生产资本的循环与周转和商品资本的循环与周转。从产业资本的循环与周转过程中，我们不难发现现金贯穿着生产经营的全过程，而价值是在经营活动中创造的，所以企业的价值创造离不开现金的支持。
只有销售并且收回现金，才能实现价值创造，虽然价值创造的过程发生在生产过程中，但能否实现还要看生产的产品是否能够满足购买者的需求。只有得到社会承认，才能实现销售并收回现金。
2盈利与现金流量差异分析
企业编制利润表遵照权责发生制原则，而在编制现金流量表时是以收付实现制为基础，这也正是利润表中列示的净利润与现金流量表中列示的现金净流量不一致的根本原因。企业在某一会计期间内的净利润等于收入减成本费用，而企业的现金净流量等于现金流入量减现金流出量，如果企业在某一期间内的收入等于现金流入量，成本费用等于现金流出量则利润与现金流量一致，否则两者就不一致，两者的差异主要有以下几种情况。
2.1赊销导致的应收款项
目前，我国制造业面临着多种多样的困难，其中最主要的是产品的销路。金融危机后广阔的国外市场已经减少了部分需求，再加上各国陆续出台的贸易保护主义政策更让我国的出口举步维艰，很多企业把目光转向国内市场，为了抢占市场份额，大部分企业都采用赊销的方式，造成企业大量的应收账款，一味追求高利润的做法给企业日后埋下了隐患；一旦不能按期收回，企业将蒙受巨大的经济损失。
2.2存货的数量变化及其购买方式
对于制造业企业而言，存货会在其流动资产中占很大比例，但存货的流动性很差，存货的增加主要是企业用现金购入原材料，而存货的减少是从库存商品转为营业成本。当某一会计期间的期末存货金额大于期初金额时，说明企业购买原材料的金额大于其进入营业成本的存货金额，有一部分支付现金购买的存货并没有反映到损益表中，最终导致利润与现金流的差异。有些企业为了抢占市场份额会使用赊销的方式进行销售，相对应的就会有企业在购买存货时进行赊购，赊购可以在现金有限的情况下让企业的经营活动创造更大的价值。
2.3会计处理对利润的影响
在收入既定的情况下，利润表上的利润计算项中的累计折旧、资产减值损失、累计摊销等非付现成本都会导致利润与现金流量的差异。
2.3.1累计折旧
企业计算固定资产的累计折旧时可以采用直线折旧法或加速折旧法，由于加速折旧法在固定资产购置初期计提折旧较多而以后期间依次递减，所以在现金流量没有变化的情况下加速折旧法前期利润相对较少，而后期的利润相对较高。
2.3.2资产减值损失
在当今的市场经济下，资产的价格不会一成不变，企业对资产进行减值测试后，资产的可收回金额低于其账面价值的，应当将资产的账面价值减记至可回收金额，减记的金额确认为资产减值。所以当企业的一项资产发生减值后会反映到利润表的成本费用中，但在现金流量表中却没有体现。
2.3.3累计摊销
无形资产的摊销并不像固定资产计提折旧那样有较明确的使用期限，往往由技术发展速度，行业竞争力等因素影响，需要管理者根据自身经验来判断其摊销方法，无形资产的摊销会反映到利润表的成本费用中，但在现金流量表中却没有体现。
2.4企业投融资活动导致的差异
2.4.1投资活动
企业进行投资活动时，会有大量现金流出，例如购买机器设备、扩建厂房等；这些资本性支出是计入企业的资产，并没有在损益表中反映，故其投资初期的现金流为负数，但利润却没有任何影响；在进行股票、债券等金融资产投资时也不会影响到企业的利润，但在买入和卖出时有现金的流入流出，只有在期末或者处置时才会确定其公允价值变动损益或投资收益、从而在损益表中体现。
2.4.2融资活动
企业无论使用何种融资手段，在融资活动发生时均有大量现金流入，但其还本付息是在以后期间发生，所以企业为偿还本息所发生的现金流量较少，因此其当期现金流的增加量大于净利润的增加量。但在以后期间要负担为此发生的利息费用，会引起企业利润的缓慢增加，这些都是导致两者产生差异的原因。
3提高企业盈利质量的应对策略
对于一个健康发展的企业，虽然利润和现金流之间会有一些差别，但它们的数量整体上应保持一致，如果利润远大于现金流或者现金流远大于利润都是不正常的；一方面在于企业自身的经营状况，另一方面在于利润的真实性。对此我们应当制定应对策略。
3.1净利润大于净现金流量的应对策略
此种类型的企业可为股东创造价值，但自身经营产生的现金不足以支持销售的增长，会遇到现金短缺的问题，改善现金流状况时首先应当考虑存货的影响，为了增加现金流入量就要对存货加强管理，企业应根据自身的实际情况和管理水平，选择恰当的控制方法，随时掌握原材料的库存信息，对存货的购入、验收及领用等进行严格控制，不断调节购进、生产及销售，减少货币资金的占用，提高经营效益。
完善的内部控制制度是控制坏账的基本前提，企业按照自身产品的市场占有率及产品质量价格等因素确定合理的信用标准，对客户按照此标准进行信用等级分类，并制定每一类别的信用条件及信用政策。在制定政策时既要考虑销售效果又要兼顾应收账款的可收回性。总之，企业应针对应收账款在赊销业务中的每一个环节，健全应收账款的内部控制制度，努力形成一整套规范化的应收账款的事前、事中、事后控制程序。
3.2净利润小于净现金流量的应对策略
上述分析中，很多企业的现金流量是远大于企业利润总额的，这种情况表明企业的资源没有得到充分利用，首先应分析企业利润下降的原因，寻找提高资本回报率的途径，为企业创造更大的价值。对于那些市场空间很大的企业而言，需求大于供给，首选就是扩大产能，利用它来扩建厂房、购买机器设备等，为企业今后长期稳定的经济利益流入打下基础，做好准备。对于那些盈利模式比较单一的企业可以用闲置现金开拓其产业链的上下流，整合产业链的各个环节，使企业在市场中增强竞争力。
【参考文献】
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存货核算是各国会计核算中的一项重要内容，本文主要对中美存货核算和清查等方面进行了比较研究，期望能在学习并借鉴西方会计核算的特点和优势、加强与国际会计接轨方面起到抛砖引玉的作用。
一定期盘存制度下存货赊购赊销业务的比较
美国对商品价值较低、发货频繁的商业企业存货购销业务的核算采用定期盘存制度，而我国对于小规模商业企业存货核算也采用定期盘存制度。鉴于两者有共同的比较基础，又考虑到全面比较的目的，论文主要对两国定期盘存制度下存货（商品）赊购赊销业务进行比较。
「案例：设某商业企业月初存货余额为6800元（美国金额单位为美元，我国金额单位为人民币，下同），本月发生存货购销业务如下：
（1）赊购商品甲100台，每台发票价为150元（含税价），付款条件：2/10，n/30；交货条件：起运站交货，货到付运费。
（2）支付上述购货运费140元。
（3）上项购货经验收发现20台不合规格要求，退回卖主，应扣货款3000元。其余80台也存在一定的质量问题，经与卖主协商对方同意折让货款600元。
（4）在折扣期限内偿付上项购货款项。
（5）出售商品甲70台，每台售价180元（含税价），货款尚未收到。
（6）月末经实地盘点计价，期末存货为8100元。
美国零售商店的销售税率为6%，我国小规模商业企业增值税征收率为4%.为便于比较，对于赊购业务中的现金折扣均采用会计实务中常用的总价法为例说明。
（一）我国小规模商业企业对上述业务的账务处理（采用进价金额核算法）
1、购货业务的会计处理（总价法）
（1）借：库存商品
15000贷：应付账款
15000
（2）借：营业费用
140贷：现金
140
（3）借：应付账款
3600贷：库存商品
3600
（4）借：应付账款
11400贷：财务费用
228现金
11172
2、存货销售及销货成本的会计处理
借：应收账款
12600
贷：主营业务收入
12115
应交税金-应交增值税485不能同时确定销货成本
3、期末（一般是月终），进行实物盘点，按商品实存数量和商品进价计算期末库存商品金额，并倒挤已销商品成本。
借：主营业务成本
10100[6800+（15000-3600）-8100]
贷：库存商品
10100
（二）美国商业企业对上述存货购销业务的账务处理
1、购货业务的处理（总价法）
（1）借：购货
15000
贷：应付账款
15000
（2）借：购货运费
140
贷：现金
140
（3）借：应付账款
3600
贷：购货退回及折让3600
（4）借：应付账款11400
贷：购货折扣
228
现金
11172
2、销售存货及销货成本的会计理
借：应收账款
12600
贷：销货
11887
应付销售税
713
不能同时确定销货成本
3、期末调整的会计处理
借：销货成本
18112
购货退回及折让3600
购货折扣
228
贷：购货
15000
购货运费
140
存货
6800
借：存货
8100
贷：销货成本
8100
这批存货的销售成本为：＄18112-＄8100=＄10012
二永续盘存制下存货清查会计处理的比较
为保证账实相符，两国对存货都需要进行盘点清查，但定期盘存制度由于采用以存计耗的办法倒轧出存货的销售成本，因此，存货的盘盈盘亏隐含在存货的销售成本中（盘盈减少销售成本，盘亏则增加了销售成本）。因此，只有在永续盘存制下才需要对存货的盘盈盘亏进行账务处理。我国对存货实物清查时，发现账实不符均需要通过“待处理财产损溢”账户进行调账处理，保证账实相符，在调查了存货的盘盈、盘亏的原因后，针对不同的情况，由有关负责人批准后，再进行相应的处理，转销“待处理财产损溢”账户。
（一）我国会计存货清查的账务处理
1、存货盘亏或损失的账务处理
（1）发现盘亏或损失时
借：待处理财产损溢-待处理流动资产损溢
贷：存货类账户（如，原材料、库存商品）应交税金-应交增值税（进项税额转出）
（2）批准后，处理盘亏或损失
借：其他应收款（应由责任人或保险公司赔偿的部分）营业外支出（盘亏损失属自然灾害造成）管理费用（属于一般经营损失的部分）
贷：待处理财产损溢-待处理流动资产损溢
2、存货盘盈的账务处理
（1）发现盘盈时
借：存货类账户
贷：待处理财产损溢-待处理流动资产损溢
（2）查明原因后，进行处理
借：待处理财产损溢-待处理流动资产损溢
贷：管理费用
（二）美国会计对存货清查的账务处理美国对于存货的盘盈盘亏，无需通过“待处理财产损溢”账户进行处理。而是直接记入“存货盘盈利得”（盘盈时）或“存货盘亏损失”（盘亏时）。
1、对于存货的盘亏的处理方法是：
借：存货盘亏损失
贷：存货
2、对于存货的盘盈的处理是：
借：存货
贷：存货盘盈利得
三比较与启示
（一）定期盘存制度下存货核算的比较
1、两国定期盘存制度下存货核算相同之处。定期盘存制下，两国对于销货时的销货成本均不作记载，平时，存货账户只反映期初金额，期末存货余额是通过实地盘点得出。销货成本是通过倒挤得出的。
2、两国定期盘存制度下存货核算不同之处。
（1）两国对于存货核算在账户设置上存在较大差别。
美国商业企业存货核算需要设置“购货”、“购货退回及折让”、“购货折扣”、“购货运费”等账户进行核算。我国商业企业对于存货（库存商品）的核算在账户设置上与美国有较大的区别。我国商业企业购货时，借记“库存商品”、“原材料”等账户。
（2）对于购入存货的退回、折让、现金折扣、购入存货的运费在会计处理上，两国存在较大的差异。
购入的存货如发生退回或折让，美国直接贷记“购货退回及折让”，我国则贷记“库存商品”；赊购的存货如获得现金折扣，美国会计贷记“现金折扣”，并同时冲减“应付账款”，我国则贷记“财务费用”，并同时冲减“应付账款”；对于应由购买方承担的运费，美国会计借记“购货运费”，我国则借记“营业费用”。
（3）计算销货成本时是否需要编制期末调整分录，两国存在较大的差异。
由于我国的“财务费用”（现金折扣）和“营业费用”（买方应承担的运费）属于损益类账户，直接记入“本年利润”，故期末计算销售商品（存货）的成本时无需做期末调整分录。而美国定期盘存制下，除了设置“购货”账户，还设置了“购货”账户的备抵和附加账户，因此，期末倒轧存货的销售成本时，需要做两笔调整分录才能计算出存货的销售成本（见例题）。这是中美两国定期盘存制下存货核算的一个很大的区别。
（二）永续盘存制下两国存货清查的启示
中美两国对存货清查在会计处理方面存在较大的差异，这两种处理方法各有优劣。美国对于存货盘盈盘亏的会计处理较我国简单，存货的盘盈盘亏直接记入“存货盘盈利得（存货盘亏损失）”账户，这与美国企业有着严格的管理制度及美国会计人员有较强的会计职业判断有关。
关键词：新会计准则盈余管理
一、会计准则与企业盈余管理的关系
会计准则是确保企业会计信息准确性和可靠性的会计规范，盈余管理是指企业管理当局在会计准则允许的范围内，通过会计估计的合理变更、会计方法的选择运用、交易事项的时点控制以及关联交易的适度调节来修正财务报告，以期达到平滑利润、稳定股价以及避税等目的，从而更好地实现管理当局的经营目标以及企业价值和股东财富的最大化。而企业盈余管理是对企业会计报告中盈余信息合法合规的管理行为，所以说会计准则是影响企业盈余管理的重要因素之一。会计准则的灵活性和不完全性、独立审计的不完善性等是盈余管理存在的前提条件。会计准则既对企业盈余管理起着防范与制约的作用，又会被企业所利用，成为盈余管理的工具，甚至是为盈余管理提供了合法的操作空间。
2006年2月15日财政部了与国际会计准则趋同的新会计准则体系，并于2007年1月1日起在上市公司范围内施行。新会计准则的立刻成为社会上谈论的焦点，引起了社会各界的广泛关注与激烈讨论。
二、对新会计准则的定性分析
为了说明盈余管理受到会计准则变化的影响，则我们需要进一步考虑新会计准则的哪些变化会对上市公司盈余管理产生影响。因此对新会计准则进行定性分析如下：
（一）存货计价方法的变化。在新会计准则中，存货的计价方式只有三种：先进先出法、加权平均法和个别计价法。这使得上市公司无法滥用存货计价方式的转变来操控利润。
（二）债务重组的变化。与旧会计准则相比，新准则增加了三点变动使得债务重组更为谨慎，如缩小可以债务重组的企业范围等。但另一方面，仍存在一些问题：如公允价值的客观性和准确性值得怀疑，一直存在的债务重组为了避税的问题没有得到解决等。
（三）开发费用的变化。在新会计准则里，研究和开发这两个过程被分开看待，其支出也分别被计入不同的会计项。但在实际操作中，研究和开发两阶段的分界线难以判断。因此，上市公司仍然可以通过对这两阶段的主观划分调节当期收入，从而对业绩和盈余进行操控。
三、新会计准则盈余管理的新空间
会计准则修改的目的是使公司提供的会计信息能更真实地反映公司的经济实质，但它在一定程度上遏制企业盈余管理的同时也给企业提供了盈余管理的新空间。
（一）利用资产减值进行盈余管理
新会计准则扩大了资产减值范围，存货、生物资产、建造合同资产、金融资产和递延所得税资产等均应在会计期末判断资产是否存在可能发生减值的迹象，相应的计提减值准备。新准则对于存货、应收账款和金融工具等减值准备仍可以继续计提并转回，上市公司可能会利用存货跌价准备、坏账准备的计提、转回调节年度利润，从而可能成为资产减值准备中盈余管理的主要方式。
（二）利用债务重组或非货币易进行盈余管理
新会计准则中的债务重组交易以公允价值计量，并允许债务人将产生的债务重组收益计入当期损益，非货币易中以公允价值确认换入资产并确认置换收益，这对公司当期利润产生重大影响。根据当前上市公司债务重组惯例，债权人一般都会根据上市公司的实际偿债能力做出一定让步，如此一来上市公司都将获得收益。对一些无力清偿债务的上市公司而言，新会计准则意味着一旦公司获得债务豁免，其收益将直接反映在当期利润表中，可以极大提高每股盈余。
（三）利用研发支出的部分资本化规定进行盈余管理
新的无形资产准则将企业内部研究开发项目支出区分为研究阶段支出与开发阶段支出，其中研究阶段支出应当于发生时计入当期损益，开发阶段支出如符合条件计入无形资产成本。因此，上市公司可能会通过减少摊销年限和加速摊销来提高公司的利润，或者以相反的手法来降低利润，达到盈余管理的目的，在一定程度上为企业提供了盈余管理的新空间。
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【关键词】套期保值企业金融
一、套期保值的定义
准则中规定套期保值是指：为了规避外汇风险，利率风险、商品价格风险、股票风险、信用风险等，指定一项或一项以上的套保工具，使套保工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套保项目全部或部分公允价值或现金流量变动。定义明确了套期保值的范围与目的。
二、公允价值套期保值会计的核算
需要说明的是，公允价值套期保值的特征，主要是对空头进行的套保，实际上是对持有的现货进行保值。企业有库存商品，通过在期货市场建立与现货库存数量相当的头寸，以达到规避价格波动的风险，这就是公允价值的套期。会计处理如下：
（一）明确被套期项目
借：被套期项目——库存商品
贷：库存商品
（二）期末核算有效套期工具的公允价值净变动盈利
借：套期工具
贷：套期损益
亏损，则相反。
同时调整被套期项目的公允价值亏损
借：套期损益
贷：被套期项目——库存商品
盈利，则相反。
（三）出售被套期项目
借：应收账款或银行存款
贷：主营业务收入
借：主营业务成本
贷：被套期项目——库存商品
同时净额结算套期工具
借：银行存款
贷：套期工具
对于期货套保业务，“套期工具”就是“买入套保合约”与“卖出套保合约”。
报表列示:“被套期项目”如:列入“存货”\“衍生金融资产”\“其他流动资产”。“套期工具”（盈利）如:列入“交易性金融资产”或“衍生金融资产”\“其他流动资产”
举例说明：2012年6月1日，期货合约Y的公允价值为零，被套期项目(PVC存货)的账面价值和成本均为1000000元，公允价值是1100000元。2012年12月30日，期货合约Y的公允价值上涨了25000元，PVC存货的公允价值下降了25000元。当日，PVC公司将PVC存货出售，并将期货合约Y结算。
PVC公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较期货合约Y和PVC存货的公允价值变动评价套期有效性。PVC公司预期该套期完全有效。
假定不考虑期货合约的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，PVC公司的账务处理如下(金额单位：元)：
1.2012年6月1日
借：被套期项目—库存商品1000000
贷：库存商品1000000
2.2012年12月30日
借：套期工具—期货合约25000
贷：套期损益25000
借：套期损益25000
贷：被套期项目—库存商品25000
借：应收账款或银行存款1075000
贷：主营业务收入1075000
借：主营业务成本975000
贷：被套期项目—库存商品×975000
借：银行存款25000
贷：套期工具—期货合约Y25000
注：PVC公司采用了套期策略，规避了PVC存货公允价值变动风险，因此其存货公允价值下降没有对预期毛利额100000元(即，1100000-1000000)产生不利影响。
（四）报表日浮动盈亏
1.有效套保部分
借：被套保部分
贷：资本公积
或相反
2.无效套保部分
借：被套保工具
贷：套期损益
或相反
（五）有效套保报表日后影响企业损益时
借：资本公积
贷：主营业务成本、材料采购等
或相反
（六）对不符合套期会计方法的套保工具
借：衍生工具
贷：套保工具
借：被套保项目
贷：公允价值变动损益
三、现金流量套期保值业务及会计处理
现金流量套保是预期的交易，通过锁定采购成本或加工利润来达到企业的套保目的，也称多头套保，下面举例说明。
5月1日，大豆价格是2010元/吨，油厂在7月31日计划采购100吨大豆，企业预测大豆要涨，为避免涨价而导致的成本上升，决定做大豆的套保，操作如下表所示。
表1大豆企业套保的核算
现货市场期货市场
5月份2010元/吨买入10手7月份大豆合约，2090
7月份买入100吨大豆，2050买入10手7月份大豆合约，2130
盈亏亏损40*100=4000盈利40*100=4000
净盈亏0
5月份期货建仓：
借：期货保证金——套保合约20900
贷：银行存款20900
借：套保工具——套保合约20900
贷：期货保证金——套保合约20900
7月31日：
借：套期工具——套保合约4000
贷：资本公积——其他资本公积（套期工具价值变动）4000
借：库存商品205000
贷：银行存款205000
借：银行存款4000
贷：套期工具——套保合约4000
为什么盈亏计入资本公积，而未计入当期损益呢？因为这个项目还没有结合，计入工具是为了跟被套期项目配合，确认购入存货是库存商品增加，银行存款减少。同时确认套期工具的结算，等于盈利4000元。资本公积要转到主营业务成本里，以后卖时减少库存商品成本。
借：资本公积——其他资本公积（套期工具价值变动）4000
贷：主营业务成本4000
或贷：库存商品4000
如果不按以上方式处理，直接计入当期损益的话，体现不出套保业务的真实性。会计最终的含义是对经济活动的反映。
四、企业做套期保值还应注意以下几点
（一）期货公司采用逐日盯市的方法计算客户期货盈亏，而企业在老的核算中不把浮动盈亏入账，造成企业与期货公司往来账不一致。新准则下企业需要其他应收款——***期货公司和套期工具二科目合并计算，与期货公司往来账核对一致。
（二）企业受现货升水、销售策略、均衡采购周期、减少资金占用等因素等影响，套期交易交仓量很少，平仓交易占绝大部分。因此企业要有足够的资料证明这种平仓交易仍属于套期交易一部分，套期关系明确，否则不能采用套期会计方法。
（三）资本公积应与被套保项目在影响企业损益时同时结转。
（四）对符合套期会计方法的衍生工具，应及时由“衍生工具”转入“套期工具”核算，对不符合套期会计方法的套期工具，应及时由“套期工具”转入“衍生工具”核算。
【关键词】公司；盈余管理；类型；手段
一、盈余管理
盈余管理就是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。盈余管理是企业管理当局在合法的范围内，通过选用不同会计政策，会计估计和会计方法等，对利润进行调整，以追求企业市场价值最大化；盈余管理趋于预定的管理目标，实现企业市场价值最大化。其中包括股东财富最大化，符合债务契约约束条件，减少经营风险，避免政治成本，合理避税等。盈余管理是在各种会计政策之间进行选择。主要是对会计核算上需要估计的项目进行调整，比如，固定资产的折旧，递延资产的摊销，存货计价方法的改变，安排交易发生时点及交易方式等。盈余管理如果运用得当，会使企业长期稳定发展。作为企业管理的一个分支，会有使会计报表使用者受益的地方。比如，企业将最符合公司发展的信息传递给信息使用者，有利于整个资本市场的信息交流，增大社会效益。盈余管理是一个中，是企业作为一个追求其市场价值最大化的经济主体，进行财务管理应予理性对待。
二、盈余管理类型
1、会计盈余管理。会计盈余管理是指通过会计政策的合理选择使会计报表呈现期望的结果。会计盈余管理使用最多、最为人们熟知，也是成本最低、最简洁的盈余管理手段。会计盈余管理对企业经营不会产生实质影响，却可以改变经营的会计结果。会计盈余管理要求对会计准则灵活把握和应用。
2、财务盈余管理。财务盈余管理是指通过财务活动（筹资、投资、分配等）的合理安排使会计报表呈现出期望的结果。和会计盈余管理不同，财务盈余管理关键不是会计政策的选择（甚至不涉及会计政策选择问题），而是通过财务活动有效安排来影响会计报表。最典型的财务盈余管理是债务重组。
3、运营盈余管理。运营盈余管理是指通过运营模式（包括交易方式、定价、企业合并等）合理安排使会计报表呈现期望结果。通常的运营盈余管理实现手段包括委托经营、合作经营、关联交易、资产转让，但这四种手段往往以非公允的交易价格（或合同条款）为基础才能达到影响会计报表的目的，往往滑入“操作利润”的深渊，也是监管部门重点关注和打击的领域。
4、战略盈余管理。战略盈余管理是指通过通盘的战略考虑与规划，辅之以会计政策选择、运营模式选择和财务安排等多种手段，达到盈余管理的目的。
三、公司盈余管理常用手段
利用会计政策的选择和变更是公司盈余管理常用手段。一些企业就利用会计政策变更调节盈余。在企业的总资产中，固定资产一般占有比较大的份额，而且固定资产的使用期限较长，因此固定资产折旧政策的确定与变更能极大影响企业利润。但是，固定资产折旧政策的确定具有许多不确定因素，例如折旧期限的确定需要人为估计，折旧计算方法多种多样。因此，变更固定资产折旧政策就成为一些企业进行盈余管理的重要方式。
企业可以选择的存货计价方法有很多种，如个别计价法、先进先出法、加权平均法、移动平均法、后进先出法、计划成本法、毛利率法、零售价法等。不同的存货计价方法对企业利润的影响有不同的效果，所以这就为企业盈余管理提供了一定的空间。如在物价不断上涨时期，企业改用先进先出法核算，会使当期销售成本减少，会计报表中的净利润升高；在物价下降期间，用加权平均法计算的发出存货，成本比先进先出法计算的发出存货的成本低。因此，存货的计价方法由原来的加权平均法改为先进先出法后会减少企业毛利。
四、治理企业盈余管理的对策
1、完善会计准则与方法。目前大多数会计准则及相关制度给管理当局提供了太多的判断空间，对此准则和制度的制订者可以通过更清楚地设定不同会计处理方法和估计方法的运用条件加以修缮。同时，在成本效益原则的基础之上，增加会计信息披露的数量，提高会计信息披露的质量，也会一定程度上减少企业的盈余管理。
2、完善公司的治理结构。公司的治理结构的实质是对相关权利、责任和收益的安排。国外的大量实证研究表明：企业管理当局之所以能够进行盈余管理，这与公司治理结构有关，而董事长与总经理分离以及设立外部董事的公司进行盈余管理的程度要比其他公司轻得多。另外，在公司治理结构中，管理当局报酬的安排对盈余管理会产生较大影响。管理当局进行的盈余管理其实是短期行为的一种表现，因此，企业在进行报酬安排时可以运用一些长期酬劳计划。要求公司在改变会计方法和原则时，应尽可能详细地披露其改变对利润的影响，包括增加财务报表附表，详细列示所有调整项目。坚决反对以重要性为借口，为故意虚报业绩开脱责任。再次对收入确认提出严格要求，特别要避免收入的提前确认。
3、加强外部监督，主要是证券监督管理部门的监督和外部审计监督。一方面证券监督管理部门应从企业信息披露的相关性、可靠性以及披露的信息含量上加强管理与监督，并对违规的公司进行严惩。另一方面要在加强对外部审计机构审计责任的管理和监督的基础上，通过审计准则的安排，由外部审计机构提供被审计企业盈余管理的评价报告，从而提高会计信息的可靠性，减少企业的盈余管理。
4、加大监管力度。监管机构应将那些重组过程中预提费用、进行巨额冲销的公司，列入重点核查范围。发现问题应进行严厉的处理，加大惩罚力度。同时，监管机构还应加强正确引导，使企业的经营管理者建立起公允、合法、一贯地进行会计盈余报告的理念。鉴于目前我国的证券市场已经摆脱低迷状况开始回暖，因此更要警惕上市公司的盈余管理，严格审查上市公司的财务信息，监督管理上市公司的运营状况，使证券市场以积极健康的状况持续发展。
