关键词:次贷危机;金融市场;监管
一、次贷危机发生的原因、特征及影响
犹如2000年美国股市网络公司泡沫的破灭一样，一开始人们普遍认为次贷危机对宏观经济不会产生太大的影响。但是次贷泡沫的破裂，触发了美国信贷及资本市场上危机的空前蔓延，使得贝尔斯登、雷曼兄弟与美林等金融巨头纷纷倒下。从股票到房产再到信贷，泡沫在规模和风险程度上不断扩大，充满泡沫的美国经济系统性风险不断加剧，并对美国及世界经济带来影响。而今，留给我们的只有反思和叹息。
(一)次贷危机发生的原因。危机发生的原因错综复杂，主要从以下方面分析:
1、经营模式方面。在逐利动机和市场导向的激发下，基于信贷市场的细分和信用中介的发展，高回报成为大家共同瞩目的焦点，而其对应的高风险则被所有的参与者无意忽略或有意隐去。按揭贷款公司的肆意放款;投资银行机构将买进的按揭贷款打造为证券化产品和其他衍生产品，以获得高额利润;评级机构迎合银行机构的要求，对其产品给予超乎事实的评级;保险公司、商业银行、共同基金、养老金等投资者过度相信银行机构进行盲目投资等，都是利益驱动的结果。而高杠杆率，过度证券化和无节制的创新、依赖交易类业务而淡化传统投资银行业务、采取复杂的交易结构、缺乏必要的监管和信息披露、不合理的薪酬制度等也早为危机的产生埋下伏笔。
2、货币政策方面。美联储货币政策目标漂浮不定，导致一系列不当操作。本世纪初，互联网泡沫破灭、“9.11”事件、安然丑闻等对美国经济造成了严重打击。为了防止美国经济走向衰退，美联储从2001年开始连续降息，联邦基金利率由6.5%降到1%，为近半个世纪的最低水平;而2004年美联储意识到问题的严重性后，从此又开始了其连续升息的历程，但此时，房地产价格已经下跌，但借款人利息负担明显加重，违约现象大量出现。到2006年末，次贷违约率在一些州已经达到13%，个别州则超过20%，这预示着危机的出现只是个时间问题。
3、金融监管方面。在理念上，美联储长期信奉“最少的监管就是最好的监管”这一信条，过分强调和依赖金融机构的内部控制和市场纪律，过分注重和培植本国金融机构及市场的竞争力和创新力。在实践中，多头多层的分业监管体制虽有利于相互制衡，但在对混业经营的金融体系的监管上，监管重叠与监管真空并存。对房地产等资产价格的变化对金融业风险的影响估计不足，缺乏必要的风险预警与提示。在技术上，巴塞尔新资本协议在本次危机中也暴露出种种局限性，比如过度运用复杂模型使资本监管数字化。
4、宏观经济方面。从根本上讲，美国长期坚持的高负债、高赤字、高消费经济增长模式缺乏可持续性，问题最终必然要在某一方面得到表现和释放;美国金融业高度发达，超越甚至脱离了实体经济的发展，呈现虚拟化态势。据统计，目前美国交易的金融产品中只有1/7与实体经济有关;互联网泡沫破裂后，美国试图把房地产业的发展作为新的引擎，带动经济持续增长，但它忽视了产业与金融之间及产业之间的合理关系，造成居民储蓄模式逐步出现了由收入为基础向以资产为基础的模式转变，导致房地产业畸形发展。
(二)次贷危机的特征及影响。与以往的金融危机，特别是上世纪九十年生的东南亚金融危机等相比，本次危机主要有以下特点:一是危机由次级贷款抵押产品开始，迅速蔓延到非抵押产品领域，并冲击整个金融市场;二是危机使发达国家最具创新力的投资银行等金融机构率先溃败，而新兴经济体相对薄弱的金融体系或中小金融机构却比较稳健;三是在金融全球化大背景下，危机引发了世界性的金融动荡，而非局限于个别国家或地区;四是由于结构性交易和衍生产品的大量运用，人们几乎无法从根本上了解风险的真实状况，传统的资产负债表和风险计量、管控技术显得苍白无力，需要空前的救助力度和应对措施。
IMF报告称，危机造成全球金融机构的直接损失估计高达1.4万亿美元。股指下跌、失业增加、贸易减少、经济增长放缓等间接影响将更为广泛，造成的损失更是难以估量。美国经济和全球经济是否进入衰退有待继续观察，但全球经济增长放缓已成定局。不仅如此，相对于次贷危机对金融经济的直接和间接影响而言，由此引发的对美式资本主义的意识形态、价值标准、经济模式、发展道路等的反思和重新认识，其意义更重大、更深远。一是对美式自由市场经济哲学的质疑。英国《金融时报》专栏作家马丁·沃尔夫撰文写到:“2008年3月14日(在美国政府的干预下，当天贝尔斯登宣告被摩根大通收购，笔者注)是全球自由市场资本主义梦想破灭的一天。”德国财长施泰因布吕克认为:“美国可能失去世界金融体系霸主地位，这一切都源于其不负责任地夸大无约束的自由市场经济原则。”二是对美国一贯推行的“双重”价值标准的质疑。上世纪八十年代末九十年代初，美国主导催生了所谓的“华盛顿共识”，对发展中国家和新兴市场经济体提出了放松政府管制、利率自由化、经济全球化等一系列政策建议。然而十余年之后，当本国发生危机时，美国采取了包括大规模国有化在内的政府干预措施。这就使人不得不怀疑美国人的价值标准缺乏一致性。三是进一步加深了对美国经济发展模式的质疑。美国长期以来凭借美元的国际货币地位，形成了国民借贷消费以及国家巨额贸易逆差和财政赤字的经济增长模式，其繁荣是建立在他国信贷和透支未来基础上的，缺乏可持续性。
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二、次贷危机对我国金融市场发展的启示
总体上看，本次危机对我国的影响有利有弊。短期直接而言是利空，长期间接而言是利好，关键在于我们如何把握。但不论怎样，这都是一次很好的警示，假如危机推后几年发生，我国金融和经济将遭受更严重的损害。我们应以此为鉴，对我国经济金融的发展进行全面审视，好的要坚持，不好的要改进。
一是要立足国情，坚持改革，坚定不移地走中国特色道路。美国金融危机是自由放任资本主义发展的必然产物，市场经济发展需要加强宏观调控。经济发展模式必须与本国的国情、经济发展的阶段相适应。要坚持市场化大方向，不断完善社会主义市场经济体制。不能因美国发生了金融危机就认定“市场经济”出了问题，不能动摇我国改革开放的信心和方向。要充分认识到市场与调控是两种手段，要善于运用好这两种手段，处理好两者的关系。两种手段和机制的配合运用才是经济应有的常态。应采取适当的财政和货币政策等，根据经济形势变化，灵活运用各种调控手段，兼顾充分就业、通货膨胀、经济增长、国际收支平衡、宏观收入分配和金融市场稳定等目标，确保经济稳定和持续增长。
二是要高度重视做好金融工作，贯彻审慎性原则，维护金融安全与稳定。在风险可控的前提下，适应经济发展需求，积极推进金融创新。维护资本市场的健康发展，保持直接融资与间接融资的合理规模与比例。继续推进人民币汇率改革，审慎开放资本项目。增强货币政策的预见性和灵活性，防止国际国内风险叠加，防止经济金融风险重合。坚持狠抓金融监管不放松，实现对风险的全面覆盖和全程监管。就银行业监管而言，重点要抓好风险为本监管，了解掌握不同阶段银行业面临的主要风险点和风险源;尽快建立存款保险制度，完善金融危机处置预案，编织稳固的金融安全网;加强监管部门之间以及与政府宏观经济部门之间的沟通与配合，共享信息，协调行动。
三是完善相关法律法规和行业自律，建立适合我国金融市场情况的监管模式。虽然基本法律框架已基本建立，如《公司法》、《证券法》、《商业银行法》、《银行业监督管理法》等，但条文过于松散，使金融监管的随意性有余而严密性不足。金融监管应与时俱进，不断调整和优化手段与方法。此次金融危机爆发警示金融从业人员和监管当局必须审慎从事金融创新，既要认识到其价格发现、风险分散与资产配置等功能，充分发挥其积极作用，又要对其巨大风险有清醒认识，以有效规避。监管当局必须履行市场守护者职责，以“看得见的手”弥补市场机制的天然缺陷，规避市场的系统性风险;金融监管要逐渐向功能型监管过渡，应对各类金融机构的同类型业务进行统一监管和统一标准监管，同时，要强调跨部门监管协调和合作;提高金融机构和金融市场的信息透明度，尤其要提高对场外交易和那些运作不透明的金融机构的信息披露要求;加强对信用评级机构、审计机构、会计师事务所、律师事务所等金融中介的监管，严加防范金融中介机构中立性不够产生的道德风险，促使金融中介机构在维护金融市场健康稳定运行方面发挥积极作用。
主要参考文献
[1]郭世坤，蒋青海，李丹红.美国次贷危机给我们的深刻警示.中国建设银行课题组，2009.3.
[2]王志刚.次贷危机的特征、成因与启示.山西银监局网站，2009.1.
[3]黄丽珠.金融危机助推新资本协议改进和发展[N].金融时报，2009.1.
方法论是人类认识世界、改造世界的根本方法，是人类认识世界和改造世界实践中的指南，只有正确的方法，才能透过事物的现象，抓住事物的本质。对科学研究也是一样，正确的方法至关重要，诚所谓工欲善其事，必先利其器针对不同的研究对象，研究者必须运用恰当的方法，以获得事半功倍的功效。同样，我们在学习、研究国际金融法时，也必须选取科学、恰当的研究方法，以便真正掌握国际金融法的知识，促进国际金融法学的全面发展和完善。
国际金融法是用于调整国际金融关系的国际法规范和国内法规范、公法规范和私法规范的总称，是国际金融关系发展到一定阶段的历史产物，是国际经济法的一个重要分支。研究方法对学科建设具有重要意义，对处于初创阶段的新兴学科更是如此。所以我们在学习、研究国际金融法的过程中，除了可以适用法学一般研究方法，也可以借鉴国际经济法的研究方法，其常用的研究方法主要有立足本国实际的方法、理论研究与实证分析相结合的方法、综合与比较的研究方法以及跨学科的方法。
一、立足本国实际的方法
国际金融法一直以来都是与世界经济的繁荣发展相伴相随的，虽然在早期的跨国交易中就有了国际货币的资金融通，但国际金融法的繁荣兴起却是在第二次世界大战之后。随着国际政治、经济格局的巨大变化，国际经济关系结构的日益复杂，跨国银行以及各类金融机构、国际金融组织相继设立，国际金融日益增多，国际金融法在国际经济法中的地位及重要性也日益提升。到20世纪80年代以后，世界经济发展进入到新的历史阶段，经济全球化趋势日益加强。其具体表现为生产、贸易、投资以及金融的全球化等。其中金融全球化是经济全球化的核心内容和高级发展阶段。金融机构的全球化、融资工具的证劵化、资金流动的电子化、金融业务的综合化等等，这些变化使得原来各国相互隔离的国际金融市场逐渐走向开放和统一。
国家要想在当今的国际金融市场上占据一席之地，而不是被世界金融浪潮所吞没，就必须立足于本国的国情，建立健全、完善的国际金融法律制度。从当今世界各国国际金融法的研究动态来看，各个国家的专家、学者也正都是基于本国的国情，针对涉及本国政府和个体的国际金融活动中的国际法以及国内法问题进行研究。毕竟每个国家的经济发展水平都不相同，国际金融立法也存在巨大的差异，国际金融法研究在金融业发达的西方国家已有几十年历史，而在中国对于国际金融法的研究直至改革开放以后才开始。因此，研究国际金融法，除了要紧跟时代的脚步，把握国际金融法律实践的最新发展，充分学习与借鉴西方已有的先进制度和研究成果，更为重要的是要立足于中国改革开放后的实际，以中国已经参加或准备参加的国际金融组织和国际金融条约以及中国涉外金融活动等为重点，进行相应理论研究，为中国的国际金融实践提供科学的理论支持。才能避免在研究中从理论到理论、为研究研究，漫无目标迷失方向。
二、理论研究与实证分析相结合的方法
实证分析作为哲学层次上的方法论，在法学分析中也被广泛运用。其一般表现为与演绎法相对应的逻辑推理方法，即从具体到一般、从特殊到普遍的方法。就运用实证分析的历史渊源而言，最早将这种方法用于法学分析的是罗马法的注释法学派，但实证分析的鼻祖却是法学家边沁，其最早对实然法和应然法进行了明确的划分，并且提倡将实际的法和应当的法，注释法学和评论法学在法学研究过程中分开。而真正将实证分析方法推到极致的是著名奥地利裔犹太人法学家，法律实证主义的代表人物汉斯凯尔森，其所创立的纯粹法学最完全也最彻底的贯彻了实证分析的方法。凯尔森认为，法作为一种理论，它的绝对目的是认识和描述对象，纯粹法学试图回答法是什么和怎样的，而不是去回答法应当如何这是因为法学首先是一门实践科学，它来源于实践，并且其目的也是进一步有效的指导实践。国际金融法学也不例外，对国际金融法的研究离不开对各国特别是本国的司法实践的研究和分析。国际金融法是一门应用指导性很强的学科，学习和研究国际金融法的最终目的，是为了建立和维护国际金融秩序，保障国际金融安全，促进国际金融的又好又快发展。由于国际金融活动中的各个国家在政治制度和经济制度上存在较大的差异，经济发展水平相差悬殊，在国际金融活动中处于不同的地位，从而导致各个国家或不同的国家集团之间存在着不同程度的矛盾和利益冲突，也直接导致国际金融关系中的法律问题更是错综复杂、千头万绪。因此，研究国际金融法，应采取理论研究与实证分析相结合的方法。一方面要注重国际金融法的基本理论研究，重视具有普遍意义的调整国际金融关系的国际公约和国际惯例，以及各相关国家的立法;另一方面必须运用法学的基本理论，有针对地分析、研究和探讨国际金融关系中的矛盾和问题，从国际金融的相关案例分析中理解和运用规则。
这两种研究方法各具优点也各带缺陷，只有两者结合才能互补。针对国际金融法的研究，同样也不可缺少法哲学的指导。马克思的认识论告诉我们，只有将感性认识上升为理性认识，该理论才能有效的指导实践。只有将对国际金融法的案例的研究成果转化为理论，才能更为深刻的理解、掌握国际金融法，更好的实现国际金融法的各项社会功能。
一直以来，我国的法学研究都是以理论分析为主导，而通过案例结合进行分析则甚是不足。而对我国来说，国际金融法尚是一门新兴的学科，各种金融立法尚不完善，而西方发达国家在此方面已有丰富的经验。因而我们可以立足现实案例，通过大量的调查研究、总结归纳我国法院的私法实践，并针对性的分析、研究其他国家和国际上的各类金融制度和相关案例，从而掌握解决有关国际金融法律问题的对策依据，最终才能对促进国际金融发展和维护本国利益有所贡献。
三、综合和比较的方法
综合的方法并不是一种独立的国际法研究方法，事实上是几种研究方法的有机结合。这些研究方法可以单独的使用，但各种方法之间并不是毫无联系，断然分开的。在实际研究过程中，基于研究问题的多元性和复杂性，研究者往往将这些研究方法结合在一起使用。综合的方法对于任何一门学科的研究都是不可或缺的，毕竟研究方法的多元化、交叉化，从多种角度入手，促进从多维的方向研究法律问题，既然有利与取得研究成效，也有助于提高研究成果的理论高度。社会考察方法、历史调查研究、比较研究方法、经济分析等方法都可以根据研究课题以及研究目的的不同，自由的组合并加以运用。
而比较是人们观察、了解、认识事物最常用、最基本的方法。法学中的比较方法指的是对不同国家的法律或者同一国家的不同时期或不同地区的法律进行比较研究，以弄清各种法律之异同的研究方法。对于法学研究而言，比较研究方法的运用有助于培养研究者的多向思维，扩展空间思维，从而使得研究者能够从多维度思考、研究法学问题。比较方法在国际法学中同样发挥着重要的作用，为解决国际性问题提供多样性的方法，正如茨威格特和克茨所言比较法作为一种实用性研究方法比那种面向一国国内的法学能够提供范围更加广阔的解决模式。
在进行国际金融法研究中适时、适当运用综合与比较的方法是进行全面系统研究的客观需要。这是由于国际金融法调整的国际金融关系涵盖面广，参与主体的广泛性以及客体的复杂性，其所涉及到的法律既包括国际法，又包括国内法;既包括实体法，又涉及程序法，而在国际法与国内法之间，既存在一定的区别，又相互联系并相互作用;且世界各国关于国际金融立法方面更是存在重大差异，不仅有资本主义法制和社会主义法制之分，而且有发达国家法制和发展中国家法制之别，此外还有英美法制和大陆法制的差异。面对如此复杂的法律问题，对于国际金融法的研究采取综合与比较的方法就凸显得尤为重要且迫切。即综合有关国际金融的国际法和国内法、公法和私法、实体法和程序法进行综合研究，在国际金融条约之间、国际金融条约和国际金融惯例之间、发达国家和发展中国家的国内金融法之间、相关国际法规则和国内法规则之间展开多角度、多层次、宽领域、全方位的比较研究。
比较研究方法在发挥对国际金融法学研究的作用上主要表现在国内立法和国际立法两大方面。对国内立法的作用。通过比除此之外还能够避免走入其他国家已经走过的误区，少走弯路。
对国际立法的作用。国际金融条约是国际金融法最重要的渊源之一，也是国际金融法律制度重要表现形式。根据不同的划分标准，国际金融条约可以划分为不同的类别，如多边金融条约和双边金融条约、全球性的国际金融条约和区域性的国际金融条约以及仅作用于国家行为的国际金融条约和直接作用于法人、自然人行为的国际金融条约等等。但从国际立法的目的而言，其立法的目的在于协调或避免各国法律上的冲突，因此，不管是何种形式的国际金融条约，都必须建立在普遍的比较调查研究基础之上，才能让相关的当事方在特定问题上达成一致，从而实现国际金融条约预期的效果。
四、跨学科研究的方法
跨学科研究方法是一种新型的、有效的介于哲学方法和具体学科研究方法之间的中间层次的认识工具和研究手段，是指运用多学科的研究理论、研究方法以及获得的研究成果从整体上对研究对象进行全面的、综合性研究的方法，又称交叉研究法。由于学科间的相互渗透，科学整体化趋势的进一步加强，这就在客观上要求我们必须用多学科综合研究的方法获得全新的知识和智慧，用跨学科的研究方法去寻求解决理论和实际问题的各种可能途径。正确掌握运用各种学科的研究方法，我们才能在各种复杂问题中拨开层层迷雾，抓住解决问题的关键。
在西方国际法领域，国际关系理论与国际法的交叉研究早已被承认国际法学研究的主要范式之一。其通过国际关系与国际法的跨学科研究，阐述了跨学科研究的必要性和具体意义，而源于国际金融法正是一门新兴的、边缘的、应用型学科，国际金融法具有广泛的研究范围和复杂的研究结构特点，因此在国际金融法的研究过程中，跨学科研究法的重要作用是我们不能忽视的。
这是因为首先，国际金融法是以国际金融关系为基础的。而国际金融关系是当代国际经济关系的重要组成部分，国际金融关系往往是国家与国家之间乃至整个国际社会经济交往的目标及要求的体现。此外国际金融关系以外的其他国际经济关系，也多于国际金融关系息息相关，且往往表现为以一定数量的货币转移为中心的国际金融关系。因此，对国际金融法的系统研究必须以研究国际经济关系为起点，综合运用经济学的方法密切关注、了解、分析并掌握与国际金融相关的一系列国际紧急现象，从而准确且全面的把握国际金融关系的快速变化和适时发展的特点。换而言之，研究国际金融法既然是研究金融方面的国际法，就不应仅仅只停留在研究法的层面之上，而且要进一步研究其赖以存在的基础，即与法有关的经济现象，或是导致法或存在于法背后的经济问题。单纯的只是就法论法，其研究是无法深入和取得成效的。
此外，从历史的角度来看，国际金融法的发展与国际社会政治、科技文化以及伦理道德等因素都有重要的联系，因此，要使国际金融法的研究深入和获得有效成果，就必须开阔视野，开放胸襟，从其他学科中获取灵感，创新运用将法学学科、经济学学科和政治学学科等各大相关学科相结合的跨学科的研究方法。
我国已经在国际化的背景下对经济体制进行了改革，并调整了自身的产业结构，以便于应对金融发展中出现的各种风险。在国际经济一体化的环境当中，我国为了拉近与国际经济的距离，需要培养大量的金融人才。本文主要研究金融专业的学生在国际化的背景下所拥有的学习理念。笔者从各种理念角度一一分析金融知识对于经济发展的作用，以此来帮助同学们更好地了解金融知识，并凭借自己的金融能力促进我国经济的快速发展。
关键词:
国际化；金融专业；学习理念
如今，各个高校中都已经开设了关于金融方面的专业，以此来凸显自身教学的国际化。在我们学习金融专业的过程中，需要学习金融的相关理念，了解金融知识的具体内涵。核心理念、创新理念、发展理念以及风险理念都是我们学习金融专业所需要把握的学习理念。按照上述学习理念进行金融课程的学习，才能够将金融知识融入到自己的金融技能当中，并运用到日后的工作实践当中。
一、国际化背景下金融学专业的核心理念
核心理念是金融专业在学习的过程中需要拥有的必要理念之一。所谓的核心理念，指的是我们需要了解当前的经济发展核心。金融，作为当代经济发展中的重要组成部分，其所代表的就是经济发展的核心。在国际化的背景下，我们学习金融学需要明确金融在经济发展中所起的作用，并熟悉金融专业的技能。我们只有了解了金融的具体内涵，才能够将金融知识运用到工作实践当中。作为金融专业的学生，面临国际化的大背景，其所需要做的就是好好了解金融专业的相关知识，并学习每项与金融有关的学科。我们的金融能力得以提升，才能够明确自己的学，并找到金融课程的核心理念所在。
二、国际化背景下金融学专业的创新理念
金融专业当中所谓的创新理念，指的是企业在生产的过程中所产生的生产函数。原本，企业在生产的过程中仅仅是需要注意自身的生产条件。但在创新理念的影响下，企业会将新的生产条件以及生产要素融合在一起，放置到生产实践当中。该种行为就是企业在生产方面的创新。我国经济要想获得发展空间，就需要不断的创新。从上个世纪中期开始，西方国家就已经懂得了如何在金融领域中进行创新，并对金融发展做出了变革，促使传统的金融变得新颖起来。金融学家们将金融领域的各个要素进行重组，并创新出新的金融形式和金融功能。金融专业的创新理念要求我们用辨证的思想来对其进行学习和分析。人们必须承认金融创新可以带给经济有利的影响，但也可以为经济发展带来压力。因为金融业务的创新，促使金融更加满足客户的需求，因为金融产品的创新，促使金融行业所发展的产品趋于多样化。但也因为金融的创新，国际上爆发了大面积的金融危机，导致金融产品应用太过泛滥，促使金融风险的产生。
三、国际化背景下金融学专业的发展理念
经济是动态的，时刻都处于变化之中。经济的发展就意味着金融的进步。金融的发展促使经济获得更多的发展机会。金融处于经济环境之中，成为经济发展的一种形式，也成为经济的一种载体。我国的经济发展环境直接决定了金融行业的发展方向，也决定了国内金融行业的产业结构。很多人都在研究金融与经济的关系，从上个世纪六十年代开始，西方的经济学家就已经展开了对金融的研究，并认为金融与经济之间存在着密不可分的关联。最终，其研究结论显示，金融的发展能够促进经济的增长。为此，人们得知，金融专业的学生在学习的过程中必须要有发展的理念。金融的发展理念拥有很多理论作为支撑，其中戈德•史密斯所提出的金融结构与发展理论最能够表现金融的发展理念。它认为金融是发展变化的，金融的结构也能够用数量指标来进行衡量。我国在改革开放以后明确了金融对于经济所产生的影响，并对国内的金融产业和体制作出了调整，促使金融企业得以发展，并带动我国经济的进步。
四、国际化背景下金融学专业的风险理念
金融行业属于一种高投入、高收益、高风险的行业。从事金融行业的人以及进行金融投资的人，都会面临巨大的金融风险。金融的发展必然伴随着风险的产生。之所以金融行业会有非常多的风险，主要原因在于金融行业的不确定性。金融的发展不受控制也不受约束，金融环境时刻在发生变化。在该种状态下，金融必然会成为风险的聚集地。作为金融专业的学生，必须具有一定的风险意识，如此才能够在日后运用金融知识的过程中对风险进行评估，并了解金融风险的种类以及产生的原因。无论是国内还是国际，金融行业的竞争都是非常激烈而残酷的，金融行业的竞争会使金融风险增加，促使金融中的资金流速加快。
五、结束语
作为金融专业的学生，要想把握正确的金融学习理念，就需要对金融有所认知，并了解金融的具体内涵。我们只有掌握了重点的金融理念，才能够将金融知识更好地融合在一起，并运用于工作实践当中。总而言之，金融是发展的，具有非常高的风险，需要我们在学习的过程中拥有属于自己的创新理念并找到金融的核心所在，以此来带动经济的发展。
作者：张子语单位：河南省安阳正一中学
参考文献：
[1]李琴英.金融业发展趋势与金融学本科生培养模式改革探讨[J].金融理论与实践，2014
1金融经济学的核心内容与课程建设情况
金融经济学产生于20世纪50年代,随后理论界开始不断地运用经济学理论研究金融学中的均衡与套利、单期风险配置以及跨期风险配置、最优投资组合、最优消费与投资、证券估值与定价等,逐渐形成并发展起来的一门崭新的经济学与金融学交叉性的学科。在20世纪50年代前,金融学作为经济学二级学科,其学科体系层次是单薄的,其内容主要是货币银行与经济的关系及其在经济运行中的作用,即我们现在所说的宏观金融学,其研究方法论与当时研究实质经济的方法论相同,以定性的思维推理和描述分析为主,数理与计量分析均以实质产品为研究对象,还未涉及到金融服务与产品,这与当时的经济和金融实践是相符的。以哈里马柯维茨的投资组合理论为标志,现代金融研究在内容上从宏观进入到微观,金融产品本身成为研究对象,方法也上引进了数理分析工具,此后金融学科层次内容和分析方法渐渐丰富发展起来,到20世纪90年代成为一门独立的学科,1990年诺贝尔经济学奖授予了三位金融经济学家,这表明金融经济学作为一门学科具有重要的地位。
金融经济学是现代金融的理论核心,主要研究微观经济主体(个人与公司)在不确定性条件下的金融决策行为及其结果,是一门分析金融市场均衡机制的具有较强理论性的金融学专业基础课。金融经济学中最重要的是无套利假设和一般经济均衡框架,所研究的中心问题是在不确定的金融市场环境下对金融资产定价,其核心理论包括资产定价基本定理,投资组合理论、资本资产定价模型(CAPM)、套利定价理论(APT)、期权定价理论、市场有效性理论、利率期限结构等都是这一框架中的组成部分。根据金融经济学的理论框架,其研究的核心内容是金融市场的均衡机制,除了研究传统的一般经济均衡框架(竞争均衡机制)外,金融经济学更注重研究无套利均衡机制,这是金融市场特有的均衡机制,因此《金融经济学》既包含一般均衡定价机制的内容,也包含金融市场的特殊均衡机制即无风险套利均衡机制的内容。由此,可以学习和研究金融市场资产定价的两种基本方法:均衡定价法和套利定价法。
金融经济学属于理论经济学,是微观金融的基础理论课,为其它相关课程提供分析方法、分析框架和分析工具,是对学生有关微观金融运行逻辑和方法的培训。鉴于金融经济学所涉及内容在微观金融中对金融市场均衡及资产定价研究的方法论、逻辑思维和基本模型的重要性,在金融市场、证券投资和金融工程等专业本科和研究生的课程体系中,目前国内外大学均将《金融经济学》作为研究生的一门重要的主干课程进行设置,国外如麻省理工学院斯隆管理学院、斯坦福大学商学院、宾夕法尼亚大学沃顿学院等非常重视此课程的教学。国内的一些重点大学如清华大学、北京大学、复旦大学、南开大学、中央财经大学、东北财经大学等也在本科和研究生的培养中引进《金融经济学》课程。目前,现代金融理论与实践发展已形成两条主线,一是针对实质经济运行,主要研究金融与经济增长和发展关系的宏观金融,另外就是针对虚拟经济以金融产品和金融投融资为研究对象的微观金融,这二者之间有很深的紧密关系,但二者的运行机制越来越呈现差异,因而研究的方法也越来越具有相对独立性。对宏观金融和微观金融运行机制的研究,需要在理论上确立二者的分析框架和分析方法,并对其加以比较,以深刻了解和把握现代金融经济的实际运行。这种对现代金融经济运行分析方法和分析框架的培训和教育,完全应该也可以在本科教育中就开始进行。因此,经过几年的努力和精心准备,《金融经济学》课程正式纳入北京林业大学金融学专业培养方案,作为金融本科学生的专业基础课。
2金融经济学的教学效果与教学质量分析
北京林业大学于2009年在金融学本科正式开设《金融经济学》课程,经过一年的教学实践,《金融经济学》课程内容引起同学们较大的关注和兴趣。在这一年的课程教学实践中有诸多体会与感受:第一,《金融经济学》课程涉及很多金融定量分析模型的教学内容,如金融资产定价和金融风险识别与计量等,在教学方法上,除了课堂上的理论介绍外,在教学内容注重对学生解决实际问题的实证研究能力培养,这不仅是本课程应有的教学内容和教学方法,并且这样的教学内容和教学方法对传统金融学的教学内容和教学方法是一种有益的补充。可以使定性的思维和定量的分析有机统一,同时也使得数理思维方法与经济学、金融学的教学和研究有机结合起来,系统地可操作性地解决金融问题。第二,本科生阶段《金融经济学》涉及大量的数理和计量金融,同学们接受能力欠佳,其中原因之一就是此前缺少有关《金融经济学》基本方法和逻辑的训练和培养,在微观经济学中涉及的数学模型方面的知识较少,特别是部分文科学生数学基础较为薄弱,学习金融经济学时较为困难;第三,由于用很多时间讲授应在此前学习的内容,而占用了本科生本应该学习的更深入的金融经济学的内容;第四,现有课程体系中,微观金融方面仅开设了金融经济学和公司理财两门课程,金融工程、风险管理等微观课程尚未开设,金融经济学难以与其它微观课程形成良性互动,金融经济学作为基础课程的作用不能充分发挥,未能达到预期教学效果。
为全面分析教学中的问题,总结教学经验和评估教学效果,我们针对2007级金融专业70名本科生进行了教学情况问卷调查。通过问卷分析,我们了解这一课程对本科层次学生的教学信息包括学生的学习兴趣、对课程的接受能力、教师的教学水平等,以此评估整体的教学效果,具体情况如下:第一,学生普遍认为授课教师的学术水平与专业知识比较高,认为“较好”或“很好”的超过95%以上。第二,学生普遍认为教师授课方式较好。超过90%的学生认为教师在“明确的教学目标,并能够根据教学目标安排和组织教学”方面“较好”或“很好”;92%的学生认为教师在“与学生进行交流”方面“较好”或“很好”;96%的学生认为教师在根据教学情况,主动有效地调节课堂节奏方面“较好”或“很好”;第三,学生普遍认为授课教师的授课水平较高。94%的学生认为“较好”或“很好”;第四,学生普遍认为教师的教学手段较好;第五,学生普遍认为教师上课表现很好。96%的学生认为教师“在上课过程中是否情绪饱满,注意调动学生的情绪和情感”这方面“较好”或“很好”;98%的学生认为教师上课时的仪表和教学态度“较好”或“很好”;96%的学生认为教师在上课时"声音洪亮、口齿清楚"方面“较好”或“很好”;第六,学生对授课内容的理解一般。约有45%的学生认为能够很好理解所学内容,33%的学生认为能够较好理解,17%的学生认为只能一般理解,还有5%的学生认为理解不了;第七,学生肯定教师在课前准备和授课内容安排上所作的努力。96%的学生认为教师备课情况“较好”或“很好”;93%的学生认为在授课内容充实方面为“较好”或“很好”。
除了上述几方面以外,学生认为该课程知识量和信息量较多,希望能结合一定的实例进行深入讲解,对于涉及到数学模型的内容,希望能够有机房提供在电脑上模拟的机会,建议在大二下学期开设此课程,并希望能够加强微观经济学教学深度,尤其是在数学模型和理论框架方面,以此为金融经济学的学习奠定基础。同时同学们也充分肯定了该课程开设的必要性和重要作用,认为有利于更好地了解微观金融的知识体系和理论方法。
3金融经济学课程的建设目标及主要任务
金融经济学本科课程的开设为研究生阶段金融学经济课程开设奠定了坚实的基础,通过开展此课程建设和研究,特别是在这一年的教学实践过程中,在教学上力求突破传统的教学模式,形成一套既规范合理又具有创新精神的教学内容及教学方法。在今后的几年中,《金融经济学》课程建设的主要目标和后续任务是:
第一,明确课程性质和定位,界定课程教学主要内容。如何更好地开设本科生的《金融经济学》,明确本科生《金融经济学》课程性质和定位。对这个问题我们需要进一步进行专门研究,以此确定本科生《金融经济学》的教学目的和指导思想,界定《金融经济学》的教学内容。鉴于本科阶段《金融经济学》教学的基础性,现阶段可以将本科课程内容定位于金融经济学基础理论介绍分析,重点突出本课程教学的目的性,增强学生学习的趣味性、操作性和感性认识,激发学生学习的主动性和创新性,拓展学习的深度与广度。
第二,做好教学自评和考核工作,改进教学方法和手段。每学期对课程进行自评,以便对教学情况进行全面总结分析,查找教学过程中的难点问题,对教学内容、方法和手段做出总结分析并不断改进,充分运用现代化教学手段来增加课堂教学信息量,使教学内容生动、形象,以提高教学效果。一是加大案例课程的比例,通过对各类典型案例的分析与讲解,可以加深学生对基础理论、专业理论的理解及理论与实践相结合的切身体会,有利于培养学生独立分析、应对、解决各种错综复杂问题的能力,同时也有利于任课教师提高参与业务实践的自觉性;二是增加专项问题研讨,在教学过程中增加学生的参与度,强化学生学习的自主性。课堂上可以采取教师引导与师生讨论、学生自问自答相结合的方式,课堂下教师以引出问题、提示思路、激发兴趣、指导查阅参考书目等为主要手段,强化学生学习的自主性和思辨性,增强教学的广度和深度。
第三,编写金融经济学课程教材,提高教学质量和效果。选择和使用高质量的教材是提高教学质量和实现培育目标的重要步骤,目前还没有适合本科层次使用的《金融经济学》教材。我们按照选用教材、自编讲义、编写教材的步骤完成该课程的教材建设。随着高校对微观金融教学的重视,《金融经济学》的国内版教材和引进教材很多,一些投资学和金融工程教材也有大量的内容与金融经济学相关,这些教材或多或少有些作为本科生教材不适合的地方,如编排体例没有照顾本科生教学的基本概念、基本问题和基本逻辑的分明和突出,对金融经济学的整体框架和分析方法的介绍不够等。因此,在未来教学过程中,需要对教材使用和课件教案使用情况做出分析,将有益的心得、经验和学生所提有价值的建议在编写教材中体现出来。总之,在选择和使用教材上我们应坚持教材编写内容与金融实践的变革同步,并具有超前性,注意不断更新,以保持教材的先进性。
第四,加强课程资源库建设力度,增加学习的广度和深度。由于金融经济学课程的理论性与复杂性,需要建立丰富的资源库供学生学习参考,比如讲义、课件PPT、案例库、习题库、论文素材库、名师讲解视频库等。通过对案例汇编成集,一方面可供教室上课讲解之用,另一方面也可以用于课堂讨论和学生自学,扩大知识面与实践能力;习题库里的习题内容丰富、形式多样、难度适中,可以作为教师检验教学成果、学生复习备考之用;论文素材库中的资料作为学生写论文和研究报告的参考,有助于增强学生的理论素养及写作能力。总之,课程资源库的建设,不但增加了学生学习的兴趣与学习积极性,同时也提高了学习的效率,扩大了知识的广度和深度,也为学生课外自学打下了坚实的基础。
论文摘要：中国证券监管在思想认识上模糊不清的问题有六个方面：证券监管理念、证券监管与经济发展、与证券市场发展、与金融创新、与市场规律、法规制度规范与政策干预。探讨它们之间的关系，澄清误解，是完善中国证券市场监管，提高证券市场运行效率的关键。
各国证券市场在运行中所表现出来的问题具有共同性，如财务欺诈、虚假信息，美国有安然公司和世通公司，中国有银广夏和蓝田公司；但是不同国家的证券市场也表现出很大的差异，这些差异不是表现为发达国家成熟的证券市场与发展中国家新兴的证券市场之间所处不同发展阶段的差异，而是表现为市场经济体制国家的证券市场与体制转轨国家证券市场之间运行机制的根本不同。
对于证券市场监管，确立一定的监管体制，通过立法、信息公开来实施监管，这在各国都是一样，但监管效果却各不相同，特别是在中国，以政策干预来进行证券监管，表现出头痛医头、方法单一、法规不健全、措施相互矛盾等方面的问题。这说明中国证券市场监管存在的问题是全方位和多层次的，根本性的原因在于：对证券市场监管，对证券监管与经济发展、证券市场发展、金融创新、市场规律等方面的关系存在很多认识上的误区。只有解决好认识上的这些问题，才能完善中国的证券市场监管，提高证券市场的运行效率。
一、证券市场监管理念
监管理念反映了监管者对证券市场基本功能和作用的认识，决定着证券市场的制度建设和采取的监管体制。证券监管是因为证券市场在运行中出现了问题，市场机制被扭曲，市场功能不能发挥，即出现了市场失灵。概括地说，市场失灵有三种情况：自然垄断的存在、外部效应(指未被市场交易包括在内的额外成本及收益)和信息不对称。监管是政府提供的为满足公众要求、矫正市场失灵的一种行之有效的方法，能提高潜在的公共福利。关于监管，有三种理论：一是社会利益论；二是俘获论；三是经济监管论。三种理论都是从监管产生的原因、监管带来的社会效益方面来论述监管问题的，三种理论表现出了理论研究上的递进关系。
证券市场是一个最容易产生市场失灵的市场，也是一个最需要监管的市场。从上个世纪30年代一直到今天的历史充分证明了这一点。对于证券市场监管目标，在中国占主导地位的观点是：把证券市场监管目标划分为宏观层次的目标和微观层次的目标，在宏观层面上，以维护国民经济的稳定和发展作为目标；在微观层面上，是为了解决市场运行中出现的各种问题。如果我们把促进经济增长作为证券监管目标，那么我们就必须面对两个不容回避的问题：
一是证券市场是否具有促进经济增长的功能，如果有，以促进经济的稳定增长为证券监管的目标还算是有的放矢，虽然其促进经济增长的具体途径或方式还值得研究；如果没有或者作用很小，那就是缘木求鱼了。而且，即使是证券市场有促进经济增长的功能，我们也不能因此把促进经济增长作为证券市场监管的目标，证券市场的功能与证券市场监管的目标虽然相互联系，但实际上是两个不同的问题。
二是以促进经济的稳定发展作为证券监管的目标，该如何操作?证券市场监管如何实现其促进经济发展的目标?中国实行的是政府监管体制，中国证监会是一个政府部门，为促进经济增长，证券监管就会以政府的经济目标为中心。由于政府的经济目标、经济政策具有短期性、变动性，而证券市场监管，是要对证券市场机构、证券市场行为实施常规的、持续的监管，把证券市场监管作为实现政府经济目标的手段，不利于证券市场长期稳定的发展。而且，政府把证券监管作为实现其目标的手段，政府又作为一个利益主体参与证券市场的活动，违背了监管的根本原则。
监管就是监管，因为市场失灵而产生，以解决市场失灵为目的。这样来认识证券监管问题，既简单明确又易于实施执行。证券监管不是为了解决上涨还是下跌的问题，不是为了解决市场波动问题，不是为了保证投资者赚钱，也不是为了促进经济发展，而是为了提供公平竞争的市场环境，保证证券市场的有序运行，为市场规律发挥作用提供保障。国际证券监管机构提出，股票市场监管目的有三个方面：一是保护投资者的利益；二是增加市场的透明度；三是减少系统性风险。这与中国提出的“公开、公平、公正”的原则是一致的。
二、证券市场与经济发展
证券市场与经济发展的关系是一个值得我们深入研究探讨的问题。一般而言，股市干预政策分两类，一类是维护市场稳定发展的政策，一类是调节股市为实现一定经济目标服务的政策。中国管理者对股市的监管就总是在这两者之间摇摆。当经济需要时，股市的功能被夸大了，变得无所不能，如筹资、优化资源配置、建立现代企业制度、国企扭亏、发挥财富效应等等；当股市过热时，又采取政策来直接调控，大肆宣传泡沫经济的危害，强调股市的稳定发展。之所以如此，是因为我们对股票市场发展与经济增长的关系存在认识上的误区。
金融与经济发展的关系，或者说证券市场与经济发展的关系，一直都是理论研究和实证分析的重要课题。传统的金融发展理论认为，在金融抑制状态下，经济发展的低水平，限制了金融的发展；金融抑制状态也不能积极促进经济的发展，两者是一种恶性循环的关系。因此，发展中国家应走金融深化的道路。新金融发展理论是随着最近20年来金融市场特别是股票市场的迅速发展产生的。它重视股票市场的发展与经济发展的关系，认为金融市场具有改善资金融通中信息不对称和降低交易成本的功能，从而便利企业融资，促进资本积累和技术创新，最终促进经济增长。金融市场发挥功能的途径包括：流动性创造、风险分散、信息搜寻、加强企业控制和改善企业融资结构。
但是，实证分析对这些理论命题的支持并不明显，或者说结果是相互矛盾、互不统一的。levine和zervos(1998)运用跨国回归分析的方法对49个国家1976---1993年的金融市场发展与经济增长的关系作了全面的分析，发现股票市场流动性与经济增长率、资本积累率之间存在着明显的正相关关系，而股票市场规模、波动性、国际一体化与经济增长之间不存在显著的相关关系，同时衡量股票市场发展的指标对私人储蓄率也没有影响。但是，harris(1997)发现，虽然在发达国家股票市场活动对经济增长有影响，但对发展中国家以及发达和发展中国家总体而言，股票市场对经济增长没有解释力。arestis等(2oo1)采用国别时间序列分析方法，分别分析了美、英、德、法、日五个发达国家20世纪70年代到90年代后期的股票市场、银行与长期经济增长的关系，他们发现，如果股票市场对经济增长有影响的话，那么这种影响相对于银行是比较小的。他们认为股票市场对经济增长的影响在跨国回归分析中被夸大了。
中国股票市场发展的时间还短，规模还小，把股票市场的运行状态与经济增长联系起来分析，可以看出两者之间的相关性不高。下面的资料可以说明这一问题：
资料来源：《社会经济统计公报》、《中国证券大全》2000第一卷
可见，中国股票价格的上涨和下跌、股市融资额的增加或减少，对中国的经济增长率没有什么影响，股票市场与经济增长的关系是弱相关或不相关的。这对于我们制定适当的股市监管政策有重要意义。在政策制定上，我们应以保证市场机制的发挥、以股票市场自身的稳定发展为取向。
三、证券市场监管与证券市场发展
中国证券市场运行中有一个大家认为理所当然的现象，当管理层强调监管时股票价格就下跌，当管理层强调发展时股票价格就上涨，监管与发展成了一对矛盾。虽然道理大家都明白，规范能维护秩序，监管有利于发展，但是，这是长期的。从短期来看，监管有利空的影响，这为广大投资者所认同。我们不能简单地认为这是对证券市场监管与发展关系的误解，这种观点的存在有其经济的、制度的根源。
中国设立证券市场是以深化经济体制改革和促进经济发展为出发点的，但是，如果股票市场的规模太小，它的作用就有限甚至发挥不出来。因此要发展股票市场，就要有更多的入、更多的资金投入到股票市场来，能够有更多的公司上市。中国股票市场的现状是：从投资者构成来讲以个人投资者为主体，从市场机制来讲只有做多机制，股票市场要以赚钱效应来吸引投资者。在单边市场机制条件下，股票市场要发挥功能只能靠股票价格上涨来实现。因此，在中国要发展股票市场。股票价格就单边上涨，此时，发展是第一位的，对市场违规行为、资金融通、资金流动的监管放松了。当股票价格上涨到一定程度，出现市场过热、泡沫经济的时候，当违法违规现象严重的时候，发展就退居其次，监管才变得重要起来，查处市场违规行为，提倡理性投资，挤出泡沫，股价也就下跌。所以，监管与发展在我国股市运行中表现出明显的阶段性。
造成这种现象的原因有两方面：一是如上所述是市场交易制度的缺陷；二是中国证券监管本身存在的问题，这方面的问题具体表现为证券监管的基础建设滞后，常规的持续性的监管不到位。具体表现为：法律法规不健全不完整，存在着有法不依(缺乏法制观念)、有法难依(法律法规缺乏可操作性)、无法无依(法律空白)的问题；证券监管体制不完善，政府监管机构、自律监管机构之间，及如何充分利用社会监管方面存在着职责不明确、配合不协调的问题；在实践中，把证券监管狭义地理解为对违法违规行为的查处，常规性的持续的监管被忽视。
相应地，要解决证券市场发展与监管相矛盾的问题，也应从两方面着手：(1)健全证券市场交易制度，在现有的现货交易的基础上，允许信用交易和期货交易，并进一步开发期权交易。对信用交易和期货交易要有正确的认识，既要看到它增加市场风险的一面，又要看到它的市场制衡作用，它所具有的套期保值、防范风险的一面。(2)要把监管当作一项常备不懈的工作来执行，实施连贯一致的证券监管。只有这样，才能真正使得证券市场监管与发展相互依存、相互促进。
四、证券市场监管与金融创新
金融创新是保持金融市场活力、促进金融发展的重要手段，金融创新包括金融制度创新和金融工具创新。1986年，英国颁布《1986年金融服务法》，被称为“金融大爆炸”；1996年，日本推行现代金融改革，被称为日本版的“金融大爆炸”；1999年，美国颁布《金融服务现代化法案》，其主旨都是放松金融管制，允许混业经营，以便加强金融业的竞争与发展。
中国要通过深化改革来实现金融制度的创新，要通过加快发展来实现金融工具的创新。中国金融业也必将朝着混业经营模式、多样化的金融市场形式、多样化的金融工具、多种类的交易制度、各种类型的融资投资主体、复杂的市场机制的方向发展。
这一切都对金融监管、证券监管提出了更高的要求：监管既要到位，又不能抑制金融创新、阻碍金融发展。关键在于我们的监管机构要明确自己的职责，明确哪些是应该管也可以管好的，哪些是不应该管也管不好的。
建立健全完善的法律法规体系，建立体系完整、职责明确的证券监管体制，顺应市场规律来发展证券市场，管理者不是以利益主体而是以裁判员身份来实施监管，这是我们的监管工作能够做也可以做好的；监管者规划证券市场发展的一切方面，证券市场的发展由行政政策来安排，把证券市场作为实现政府经济目标的工具，这是我们的证券监管不该做也做不好的，这样做最终的结果只能是适得其反。对此我们要有明确的认识。
五、证券市场监管与市场规律
证券市场监管的原因在于市场失灵，在这一点上各国一样。但是，在市场失灵的内容上各国却有很大的差异。发达国家证券市场的市场失灵，表现为某一时期或者某一方面市场机制出现障碍，市场规律的作用不能发挥；中国则不同，证券市场表现为全方位的市场失灵，或者说是过于强大的行政力量限制了市场规律的作用。
中国股票市场的设立、发展，与发达国家不同，不是一个自然发展的过程，而是在政策的支持下设立，在政策的规定下运行，在行政力量推动下发展。政府把股票市场的设立与发展，作为深化经济金融体制改革的途径，希望通过股票市场的建立与发展，为中国微观经济体制改革，为现代企业制度的建立提供市场条件，并推动中国的经济发展。政府对证券市场的一切方面做出设计和规划，市场机制没有用武之地。
因此，强调加强证券市场监管，发达国家和中国有不同的涵义，发达国家是要强化政府监管的作用，而中国则是要弱化政府的干预，充分发挥市场规律的作用。事实上，中国证券市场规律的作用已经不可忽视，虽然政策能短期地改变市场的运行，但是市场运行不可能长期背离市场规律。
中国证券监管要做的是，纠正市场运行中的偏差，为市场机制提供保障，而不是代替市场机制；要根据市场规律来发展证券市场，而不是通过行政安排来发展证券市场；要鼓励竞争，强化信息披露，以完善市场机制。
六、法规制度规范与政策调控
是通过法规制度来进行证券市场监管，还是通过政策措施来进行证券市场监管，这是市场经济国家与体制转轨国家之间在证券市场监管方式方法上根本不同的地方。
现代证券市场监管起源于30年代的大危机，监管是从立法开始的。针对股市崩溃，美国制定了《1933年银行法》、《1933年证券法》、《1934年证券交易法》，随后，又制定了一系列关于证券市场的法规，并多次对相关法规进行了修订；1999年美国颁布了《金融服务现代化法案》；2001年，华尔街惊爆财务欺诈丑闻，安然公司、世通公司相继因财务造假而破产，安达信会计师事务所出局，美国迎来了新的证券管理制度改革浪潮，颁布了《萨班斯一奥克利法案》。在美国，证券市场监管的法律规范是一个覆盖广泛、巨细无遗的完整体系。证券业是美国最严厉的立法领域。
在中国，证券市场监管则是通过行政政策来进行的。作为体制转轨的国家，虽然我们确立了市场经济体制，但有关证券监管的立法还不健全，我们对健全完善法规体系的重要性和紧迫性还认识不够，我们仍然习惯于通过行政政策来代替市场机制，来安排、规划整个证券市场活动。正如国外一位著名经济学家所说：在计划经济国家，管理者总是相信行政的力量无所不能。行政政策干预使得证券市场监管对行政政策更为依赖，事实上也成为了证券市场不稳定的因素。
论文摘要：金融学科建设的研究与实践说明，我国金融专业的教学改革需要建立金融资源意识，其研究范式与研究方法可以基于金融可持续发展的研究视角进行必要转换。国际金融危机的爆发引起了学界对金融可持续发展问题的不断关注。金融发展理论的演进和发展，对比说明了金融可持续发展理论所具有的质性发展观。金融可持续发展理论的基础是金融资源观，其研究基轴是金融功能的不断扩展与提升。
Discussthefinancialresourcesconsciousness＼financialfunctionandimprovefinancialsustainabledevelopment
ZhouDanGuoWanShanliaoninguniversityschoolofeconomics；Zhejiangradioandtelevisionuniversity；
Thepaperkeywords：financialdisciplineconstructionfinancialresourcesconsciousnessfinancialfunctionfinancialsustainabledevelopmenttheory
Abstract：financialdisciplineconstructionofresearchandpracticeshowsthatourcountryfinancialprofessionalteachingreformneedstoestablishafinancialresourcesconsciousness，itsresearchmodelandresearchmethodcanbebasedonfinancialsustainabledevelopmentresearchperspectivenecessaryconversion.Theinternationalfinancialcrisisarousedonthefinancialsustainabledevelopmentproblemsareconstantattention.Thetheoryoffinancialdevelopmentevolutionanddevelopment，thecontrastthatthefinancialsustainabledevelopmenttheoryisthequalitativedevelopment.Financialsustainabledevelopmenttheoryisthebasisoffinancialresourceview，theresearchbasicshaftisfinancialfunctionunceasingexpansionandascension.
一、金融专业的教学改革研究及其存在的问题
20世纪90年代末，曾康霖（1998）就针对金融专业的学科建设和人才培养进行过较全面的论述。世纪之交，教育部设立了“面向21世纪金融学专业系列课程主要教学内容改革研究与实践”这一研究项目，项目（张亦春、蒋峰，2000，2001）比较了我国和西方在金融学高等教育方面存在的差距，在培养目标、专业课程设置、教学方法和教学手段等方面给出了概括性的设想[1]。以中央财经大学、厦门大学、复旦大学和中国人民大学为成员学校的“21世纪中国金融学专业教育教学改革与发展战略研究”课题组，给出了我国金融专业发展的学科定位，制定了从本科到博士研究生的金融专业人才的培养模式（王广谦、张亦春、姜波克、陈雨露，2005），项目更强调了素质教育和教学质量的提升[2]。
在西方，投资组合理论（Markowitz，1952），分离理论（Tobin，1958），资本资产定价模型（CAPM）（Sharpe，1964；Lintner，1965；Mossin，1966），金融工程科学（JohnFonnerty，1988；HayneLeland，1989），行为金融理论（DebondtandThaler，1985；Statman，1995；Bernstein，1996；Shiller，2000）的不断提出和扩展，使得我国学者开始更多的关注金融专业教学内容的扩充、转变，更多的考虑教学与实际的衔接，学科发展和国际的接轨。王广谦（2001）[3]、张新（2003）[4]、封思贤（2005）[5]和张文颖（2006）等在各自的文献中都特别强调了这一问题及其发展趋势。另外，李芒环（2007）、佘德容等（2008）和梁玉等（2006）结合各自所处学校的特点，对金融专业的目标定位和课程设置等进行了整体性设计，提供了个案经验。张亦春、蒋峰（2001）[6]，何嵬（2009）专门针对金融专业和金融类课程的教学方法、教学手段进行了研究，给出了改进的思路、方法、经验，为金融教学改革的这一重要问题提供了一些借鉴手段。
我国现有针对金融专业的教学改革研究多是寻找差距，模仿和学习西方金融学的研究范式、学科体系和教学方法。然而对于作为发展中国家的我国来说，这并不完全符合金融发展规律，而且容易受制于人，甚至严重的会造成金融资源流失，金融丧失，危及我国的金融安全。黄达（2000）[7]、白钦先（2007）关于金融学科建设、中国经济学金融学理论与教育工作者的历史任务等进行了思考与论述，他们的论述从思想方面提出了独到观点，这为我们提供了可资借鉴的研究视角。
二、国际金融危机的启示与金融发展理论的视角
1.对国际金融危机的思考
由美国次贷危机所引发的全球金融危机至今已两年多时间，其造成的影响严重、持久和深远。这场危机不仅给我国的经济发展带来较大影响，更是给我国的金融从业者提出了挑战和质问：即金融的本质是什么？怎样认识金融的结构、金融的功能和金融的发展？目前对于这些问题的回答多局限于技术的层面，且争论颇多，莫衷一是。
要正确、准确地认识美国次贷危机的爆发，需要掌握和理解包括公司金融、金融工程等知识在内的微观金融体系；而要抓住危机爆发的根源和本质，以及日后最大限度的防止金融危机的发生，又要求我们不能拘泥于微观金融的观察视角，要有金融资源的意识，大金融的意识和具备金融可持续发展的研究思路。
2.金融可持续发展理论的研究视角
自20世纪70年代始，以Black-Scholes公式为代表的数理金融理论的创立，西方的金融专业逐步形成了以金融工程为代表的微观金融的理论体系。金融学科逐渐数学化、模型化和微观化，而且往往将金融专业设在管理类学科之下，这与我国传统的以货币、银行为代表的金融专业形成了较大反差。
与此同时经济金融学家（以我国学者白钦先（1998、2001）等为代表）提出了金融资源、金融安全与等基本概念，形成了金融可持续发展的理论框架。契合金融危机的爆发，我们可藉以对金融本质进行更深化的认识。在金融可持续发展的研究视角下，我们能更清楚的知道，对各类金融资源的运用应以金融功能的扩展和提升为基轴，以金融效率、金融安全的实现为归宿，避免简单的金融量性发展观。如果我们从金融发展理论的演进历程及其研究视角来审视国际金融危机背景下的金融（市场）发展，我们可能会发现我们对危机的理解及对金融学科教学改革的推进会更加具有指导和针对性。
三、从金融发展理论到金融可持续发展理论的框架形成
1.金融发展理论的形成
金融发展问题的提出最早可追溯到Goldsmith（1969），其最早给出了金融
发展的定义，即金融发展是指一国金融结构的变化，并采用金融相关比率（FIR）对金融发展进行了量性描述。作为对Goldsmith金融发展观念的深化，Shaw（1973）和Mckinnon（1973）分别提出了“金融抑制论”和“金融深化论”。由于两个理论从不同角度论述了同一问题，故一般可简称为“金融深化论”。Mckinnon和Shaw所提出的“金融深化论”的理论背景是：他们发现发展中国家存在明显的金融抑制现象，即政府过分干预金融市场，实行管制的金融政策，同时存在着较高的隐形或显性的通货膨胀，使得国内金融市场（特别是资本市场）发生扭曲，致使利率、汇率不足以反映资本的稀缺程度。金融抑制在发展中国家的表现形式主要有：严格的利率管制、高额存款准备金、信贷配给、高估本币汇率等。发展中国家要使其金融和经济不断发展，就应该放弃所奉行的金融抑制政策，实行金融深化改革。金融深化的政策措施包括六个方面：提高或放开利率、放宽对金融机构的管制、建立与发展国内统一的资本市场、抑制通货膨胀、财政和外贸配套改革。
金融抑制和金融深化理论的提出，标志着金融发展理论的正式形成。但其在体系上比较粗糙，分析模型过于简单，包括因素较少，不具有动态特征，很多观点还停留在经验水平上，理论分析尚显不足。更重要的是，根据Mckinnon和Shaw的理论框架，其认为金融部门并不创造财富，金融的发展也只能影响资本的形成，并不影响全要素生产力，这些也都较大地削弱了金融发展理论的解释力度。
2.20世纪90年代的金融发展理论
20世纪90年代以来，伴随着金融自由化的进程，一些经济学家汲取了内生增长理论的重要成果，在其金融发展理论模型中引入不确定性、信息不对称、不完全竞争、外部性等因素，对金融发展理论进行了修正和发展。
（1）“金融供给论”和“金融需求论”。Patrick（1966）研究了金融深化对国民财富的构成及使用的影响，并在此基础上提出了货币供给带动下的金融发展战略。他强调，贫穷国家应当采取金融优先发展的货币供给带动政策，在需求产生以前率先发展金融。这种战略要求政府在短期无明显效益的情况下，坚持对金融进行投资和重点发展（陈岱孙、厉以宁，1991）。1996年，帕特里克提出了金融发展中“供给导向法”和“需求导向法”之间的区别。“需求导向”的金融发展是实际经济部门发展的结果，这意味着市场的拓展和产品的增长必须更有效地分散风险以及更好地控制交易成本，因此，金融发展在经济增长过程中起了一个更好地推动作用。此外，“供给导向”的金融发展先于对金融服务的需求，因而对经济增长有着自主的积极影响，对动员那些阻滞在传统部门的资源，使之转移到能够促进经济增长的现代部门，并确保投资于最有活力的项目方面可以起到基础性的作用。后者对早期的经济发展有着支配作用，一旦经济发展成熟，前者便发生作用。
（2）金融约束论。20世纪90年代中期以来，理论界在反思金融抑制、金融深化以及金融自由化的过程中认识到：对发展中经济或转轨型经济而言，金融抑制将导致经济发展的停滞和落后。而推行金融自由化和金融深化，由于受到客观条件的制约，不仅很难收到预期效果，甚至会导致金融动荡，因此有必要寻找另外一条道路，这便是由Herman，MurdockandStiglitz等人提出的金融约束理论。
金融约束论运用信息经济学理论，对发展中国家的金融市场和金融体系进行了研究。他们认为金融深化的假定前提为瓦尔拉斯均衡的市场条件，这在现实中难以成立。同时，即使现实中存在这些条件，由于普遍存在逆向选择和道德风险以及行为等因素，这些因素会引起金融市场的失灵。金融约束论认为，金融市场失灵本质上是信息失灵，它导致了金融市场交易制度难以有效运行，必须由政府供给有正式约束力的权威制度来保证市场制度的充分发挥。政府可通过金融约束政策为金融部门和生产部门创造“租金机会”，并通过“租金效应”和“激励作用”有效解决信息不完全问题。也就是说，政府可以在一定的前提下（宏观经济稳定、可预测的低通货膨胀率，正的实际利率），通过对存贷款利率加以控制、对市场准入及竞争加以限制以及对资产替代加以限制等措施，为金融和生产部门创造租金，并提高金融体系运行的效率。这一理论为发展中国家金融自由化过程中政府如何实施干预提供了理论依据和政策框架。
金融约束是发展中国家从金融抑制状态走向金融自由化过程中的一个过渡性政策。它针对发展中国家在经济转轨过程中存在的信息不畅、金融监管不力的缺陷，充分发挥政府在市场失灵情况下的作用。因而它并不是与金融深化完全对立的政策，而是对金融深化理论的丰富与发展。
（3）内生金融发展理论。内生金融理论把金融因素作为内生增长理论模型的重要变量，研究金融在经济增长中的效用与作用机制。内生金融理论认为，资金融通过程中的不确定性和信息不对称等因素产生金融交易成本。随着经济发展，这种交易成本对经济运行的影响越来越大。为了降低交易成本，经济发展到一定程度就会内生地要求金融
体系形成和发展。内生金融发展理论从效用函数入手，建立各种具有微观基础的模型、引入了诸如不确定性（流动性冲击、偏好冲击）、不对称信息（逆向选择、道德风险）和监督成本之类的与完全竞争相悖的因素，在比较研究的基础上对金融机构和金融市场的形成作了规范性解释。
内生金融发展理论既放弃了以发展中国家为研究对象的传统，又坚持了从金融与经济关系角度来研究金融发展问题的立场，金融学家们试图建立一个一般金融发展理论。它带来了研究方法和研究思路的转变，使有关金融发展的研究取得了长足进展，令金融发展理论在沉寂了20多年以后重返主流学术界。但是，他们有意无意地坚持了金融发展研究的机构观，即从现有的机构出发来研究金融功能，导出其产生、发展和作用于经济的机制，依然具有一定局限性。[8][9]
3.金融可持续发展理论
20世纪80年代以来，世界经济呈现经济全球化、经济金融化和金融全球化的发展态势，金融与经济越来越密不可分，金融越来越成为现代社会经济的核心性和主导性要素。这一切要求人们重新认识金融的本质以及金融与经济的关系。有学者认识到金融发展的现实效应与主流理论不符，提出了以金融资源论为基础的金融可持续发展理论。金融可持续发展理论是面向21世纪新的金融发展观，是可持续发展思想和金融理论的融合与升华，是对传统金融发展理论的扬弃与创新。
国内学者对金融发展作了比较全面、深刻论述的代表人物是白钦先教授。在其《论金融可持续发展》（1998）中，白钦先教授首先提出了金融资源、金融安全与等基本概念，并提出了金融可持续发展的基本理论框架。发展金融理论认为，金融可持续发展是在遵循金融发展的内在客观规律和未来发展的前提下，建立和健全金融体制，发展和完善金融体制，提高和改善金融效率，合理有效地动员和配置金融资源，从而达到经济金融在长期内的有效运行和健康发展。在其他文献（白钦先等，2001）中，白钦先教授及其合作者以金融资源论为基础，从经济与金融的关系切入，从金融发展的一般性出发，对金融可持续发展理论作了更系统的阐述：金融可持续发展理论既不是孤立研究金融的发展和金融发展的一般规律，也不是孤立研究经济的发展和经济发展的一般规律，而是在金融与经济的相互依赖、相互制约、相互影响，即在两者彼此互动的意义上来研究金融与经济的发展。
在这一领域，白钦先教授一直关注并持续不断地研究金融结构和金融功能的演进和金融总体效应（功能）两个方面同时展开，针对西方学者只包含金融工具和金融机构两大要素的特指金融结构理论，提出“金融相关要素的组成、相互关系及其量的比例”的一般金融结构理论；针对戈德史密斯“金融结构变迁即是金融发展”的量性发展观，提出“金融结构演进（质性与量性发展相统一）即金融发展”及“金融功能演进（扩展与提升）即金融发展”的金融发展理论；并在发展金融学的整体框架内，梳理整合了“发展金融学是以金融功能为研究金融与经济关系的联结点，以金融功能的扩展与提升为其研究的基轴，而以金融效率为研究的归宿”。[10]
四、金融可持续发展理论的内涵
现代金融已成为包括宏观金融与微观金融、理论金融与实务金融、金融理论与政策、金融风险与金融危机、金融观念与金融意识等众多因素，并直接涉及经济与社会、财富与资源、实质经济与虚拟经济及经济风险与经济危机等众多因素的庞大的复杂巨系统。我们在研究金融，进行金融学科建设的时候需要始终具有这样的大金融意识，始终将金融问题与金融的功能提升紧密联系起来。
第一，强化金融资源意识，树立金融与金融安全意识，实现金融的可持续发展。在经济金融化、金融全球化日益加深的情况下，发展中的经济体尤其需要有这样一些意识，并形成相应的对策措施。传统的金融发展理论对这些问题没有给出直接回答。而金融发展首先也是一国的金融发展，在金融市场联系日益紧密的今天，发展中经济体往往处于被动和被掠夺的地位，发展金融和金融发展，就必须给与它充分的重视和保护。
第二，对于我们国家这样正处于发展成熟中的金融体系来说，仍应进一步深化金融体制改革。在逐步推进金融领域市场化改革的同时，我们要形成适合我们自身发展状况的合理的金融结构，在某些市场化改革不利或行不通的行业与部门，我们仍应充分发挥金融机构的职能。金融倾斜并非是惟一正确的金融改革方向，其关键是要看改革能否充分的发挥出金融相应的功能性作用，是否实现了经济金融协调可持续的发展。金融体制改革应鼓励创新，鼓励对外开放，但我们要有自己的时间表，要与健全国家的宏观调控体系和完善金融的监管体系同步。
第三，金融发展理论的研究范式需要适当转变，凸显人文价值观的认同。包括金融发展理论在内的现代金融学科体系和大多数经济类学科一样，呈现出研究方法数学化、模型化的现象，这本无可厚非。但在金融这样一个充满风险因素的领域，在金融虚拟化程度不断强化的时代，我们应该，而且也不得不转变我们认识、发
展金融理论及其实践的思路，重新审视金融的本来目的到底是什么？金融的人文价值观又是什么？这对维持金融的可持续发展，对我们防止危机的发生都不无裨益。对我国这样一个发展中的社会主义大国来讲，在能够与国内外同行交流的基础上，也应发展起具有我们自身特色的金融发展理论的研究范式，这不是简单的中国特色，而是金融发展理论的中国化。[11]
当代金融学继续存在和发展的前提是货币非中性基础上的金融非中性，将“可持续发展”的哲学理念引人金融学研究，拓宽了金融学的研究领域和研究思路；这一研究范式确立了金融学的最终研究目标，在最高层面上给出了我们进行金融学科建设和发展的金融发展观；在方法论上，这一研究方法注重了理论实证与经验实证的有机结合，并突出了金融学的社会科学属性，实现从货币分析到金融分析的真正变革。[12]
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关键词:农村金融机构金融教育技能培训
农村金融机构的金融教育培训包括两个方面的内容:一是农村金融知识教育,即通过向农民提供金融知识服务,提高农民的风险意识、信用意识,养成理性贷款的习惯;另一是贷款运用技能培训,即通过农业生产技术的培训,帮助农民掌握生产技能,提高贷款运用能力。国外一些农村金融机构在提供贷款的同时,还为农民提供金融教育培训服务,此举不仅提高了农民的现代金融意识和资金运用能力,也扩展了农村金融机构的业务空间。我国农民金融知识缺乏和生产经营能力不足阻碍了金融支农功能的发挥,通过金融教育培训提高金融支农效率势在必行。
■一、金融支农功能发挥的条件性要求加强农村金融教育培训
发展经济学认为,经济发展需要资本、劳动力和科技、教育、管理等要素的投入。就劳动力要素而言,我国农村劳动力大量过剩,依靠劳动力的投入发展农村经济不现实;科技研发和推广、教育投入、管理制度创新都离不开资本投入,所以资本是农村经济发展的关键因素。发展农村经济的资本可来自四个方面:自有资金、社会捐赠、财政投入和信贷。农村地区尤其是贫困地区农民积蓄不多,自有资金十分有限;社会捐赠资本来源不稳定且难以满足农村经济发展量上的需求;财政支农很难形成生产上的激励,效果往往不尽人意。比较而言,金融支农有更多的优势,金融资金不仅数量庞大,而且金融支持农村经济发展比财政扶持更有效率。也正是因为如此,无论发展中国家还是发达国家都十分重视利用金融手段支持农村经济发展。
虽然金融对农村经济发展具有促进作用,但其对农村经济发展的促进作用具有条件性。首先是要有生产机会存在,即必须有适当的投资项目,只有当合适的投资项目存在时,贷款才能发挥作用。经济学研究表明,农村金融服务可以消除信贷约束,促使农民对既有生产机会的充分利用,使之摆脱贫困;能够帮助农民进行风险管理,从而稳定收入,使之减轻贫困;有助于农民积累物质财富和人力资本,使之克服贫困陷阱,但是当生产机会不存在,金融服务的以上作用通常便会消失,贷款债务的强制执行反而使农民陷入贫困。其次,农民要有生产技能,生产技能是金融支农作用发挥的保证,农村金融对长期处于贫困且没有先期技能积累的人难以发挥作用。最后,农业生产应与市场有效对接。农产品需求弹性小、不易贮存的特点使农业比其它产业具有更高的市场风险,市场风险往往使得农产品销路不畅,造成增产不增收的尴尬局面。当以上这些条件不具备时,农民可能不能从贷款中受益,反而陷入因此而产生的债务之中。可见,农村金融不是解决农村经济发展问题的全部答案。所以世界银行专家认为,农村金融不是对任何人或在任何情况下都是最好的手段。没有收入或没有还款手段的贫困和饥饿的农民,在能够使用贷款之前通过小额赠款、就业和培训项目或基础设施改善等其他手段能够更好地减轻贫困。
相对而言,我国农民文化素质不高,市场经济意识不强,金融知识缺乏,生产技能局限于传统的耕作方式,这些不仅阻碍了他们积极地利用金融服务,也制约了他们的资金运用能力。我国农民不但需要掌握现代金融知识,增强理性贷款意识,还需要了解农业新技术、新产品,尤其是要学会根据市场需要调整农业生产的本领,因此通过加强农村金融教育培训,提高他们对市场的适应能力和新技术运用水平是十分必要的。在部分地区开展的金融教育培训活动不仅使农户掌握了基本金融知识,掌握了生产技术,而且许多农户思想观念发生了变化,利用贷款发展生产的意识增强,金融支农作用明显提高。如在贵州普安县新店乡,2009年1-9月农村信用社对培训过的农户共发放农户联保贷款、小额信用贷款等2500多万元,有力地促进了农业生产的发展和农民收入的增长。
■二、农村金融机构是加强金融教育培训的重要力量
从国外经验和金融机构的自身来看,农村金融机构应该成为提供农村金融教育培训的主要力量。
(一)国外农村金融机构开展金融教育培训的经验
从国外来看,不同类型的金融机构采取了不同模式开展金融教育培训活动,既提高了农民的收入,也扩展了自身的金融业务规模,取得了巨大成功。
1、全员动员的模式,即每个员工都有金融教育培训任务。孟加拉国的格莱珉银行是一家合作金融组织,其在提供金融服务的同时,还利用银行的全国网络和特殊的优势,提供信息、技术、种子、市场等各方面的信息,帮助农民发家致富。该行在实施的“极度贫困人群工程”中,鼓励员工想方设法使贫困人员融入到银行中来,并对他们加以指导和帮助,一个银行职员通常被指定帮助一个贫困会员寻找收入来源,确保会员能够从事经营活动,并在经营中提供帮助。
2、设立专职指导部门(人员)的模式,即在内部设立专门的部门或人员负责金融教育培训业务。美国的商业性贷款是农业生产贷款的主渠道,美国有8000多家与农业贷款相关的商业银行,他们十分重视设立农贷部门,并配备专职农贷人员。专职农贷人员除了办理贷款业务外,还帮助农民安排生产经营费用、制定生产计划、研究饲料储存情况以及土壤试验等农业技术性工作。农贷人员一般由经过有关专业技术训练的大学毕业生担任。这种安排既可以加强金融机构自身竞争力,客观上也促进了农业生产。日本农协设有营农指导员,平均每个基层农协有营农指导员3到5人。营农指导员的任务是在产前编制作物品种的生产计划,对农户的生产项目、生产规模及时予以指导,以免农户盲目生产造成损失;帮助农民进行土壤改良,引进新品种,发展商品基地,实行适度规模经营;对各种农作物的栽培管理和化肥、农药的施用方法以及家畜家禽的饲养等进行技术指导;传授、推广本地和外地的先进经验,促进单位面积产量和产品质量的提高。
一家开展小额信贷业务的非政府组织,其在提供贷款的同时,为了促进农户的创收和家禽饲养业的增长,对贷款农户进行大规模培训的活动。孟加拉国农村促进会与政府畜牧部门建立联系,在一个村或几个村推选一名妇女接受家禽防疫和治病的培训,为农民提供家禽饲养技术支持。
(二)农村金融机构开展金融教育培训的优势
一是信息对称优势。了解农民最需要什么是开展农村金融教育培训的前提条件。相对于其它组织而言,农村金融机构地处农村,贴近农民,具有信息对称优势。农村金融机构位于农村,处于农业生产前沿,了解所在地的农业生产资源禀赋,知道当地的农业生产优势和特色是什么,可以结合当地实际为农民提供有针对性的农业技术培训。农村金融机构贴近农民,了解当地农民的人品、性格、家庭历史、消费特征,可以有效开展金融风险教育。
二是专业优势。金融机构作为专业从事金融产业的组织,有丰富的金融知识,有能力开展金融教育。作为一个组织,具有单个农民所不具备的信息收集、信息整理、信息判断优势,可以为农民提供市场分析服务,减少农民在农业生产经营中的市场风险。
三是成果激励优势。农村金融机构既是金融教育培训的提供者,又是受益者。金融教育培训在促进农民致富的同时,也有力助推了农村金融机构的发展。加强金融教育,不仅有助于农民了解金融法律、法规和各项制度,提高农民的金融风险意识和信用意识,帮助农民树立正确的贷款动机,减少各种金融违规行为和金融犯罪,还可以减少违约风险,提高资金使用安全性。农民金融知识得获得和生产能力的提高反过来会促进农民对金融服务的利用,提高贷款积极性,从而扩大农村金融机构业务,形成农村金融机构与贷款农户双赢的局面。在部分地区开展的农村金融教育培训活动显示,通过农村金融教育培训,在提高了农户的还贷率同时,也减少了农村金融机构的信用风险。如在贵州普安县新店乡,经过农村金融教育培训,农户还贷意识明显增强,还贷率达到95.2%,较2008年提高了4.9个百分点,不良率下降0.4个百分点。
三、农村金融机构金融教育培训功能的实现途径
虽然农民需要接受金融教育培训,农村金融机构具有开展教育培训的优势,但因为农村金融机构人员较为紧张,业务工作任务重,业务工作与教育培训难以统筹兼顾,农村金融机构开展教育培训积极性不高。发挥农村金融机构的教育培训功能,需要各方共同努力,构建农村金融机构开展教育培训活动的长效机制。
(一)农村金融机构层面:提高认识,提升能力,开展多种形式的教育培训
首先,农村金融机构要提高认识,把教育培训农民作为自己的使命。农村金融机构的设立、运行制度不同于一般金融机构,它的根本目的是为农村提供金融服务,推动农村经济发展。在农民金融意识不高、生产技能落后、市场适应能力差的情况下,金融教育培训是发挥农村金融机构功能的有效途径。其次,农村金融机构要提升自身开展金融教育培训的能力。自身能力是教育培训活动质量的保证。为农民提供教育培训服务,农村金融机构必须先培训自己的员工,提高员工教育培训的本领。最后,农村金融机构应通过各种形式开展教育培训活动,如向农民发放金融知识、生产技术小册子,通过宣传栏向广大农民介绍金融知识和生产技术,定期举办各种有关金融知识、新技术与新产品讲座,等等。农村金融机构可参照孟加拉国农村促进会的做法,把农业技术部门发动起来,配合信贷项目,向农民提供生产技能培训。农村金融机构还应加强同农业行政部门、农业技术部门、经济统计等部门保持着密切关系,以便及时调整工作部署,指导农民按市场要求安排生产。
(二)政府层面:引导、支持农村金融机构开展教育培训活动
1、加强宣传教育。农民是农村经济建设的主体,只有发挥农民的主体作用,使农民对金融教育培训的认识与政策一致,才能发挥农村金融教育培训的功能。我国农民的市场经济观念不强,小富即安思想严重,缺乏创业意识,对农村金融教育培训的意义认识不到位,需要政府开展宣传教育活动,提高农民对农村金融教育培训意义的认识和参与积极性。
2、政策优惠。财政政策和税收政策可以对生产、消费、投资等经济活动产生激励作用。政府对于开展农村金融教育培训的机构,应当根据培训实效,给予税收减免和财政补贴,引导鼓励其积极开展金融教育培训活动。
3、建立农村金融机构与农业技术部门的沟通机制。农村金融机构不具备农业技术部门在农业适用技术方面的专业优势。为弥补农村金融机构农业技术方面的不足,发挥农业技术部门的优势,防止金融机构培训与农业技术部门的脱节,政府应当建立农村金融机构与农业技术部门的沟通机制。这样农业技术部门可以根据农村金融机构提供的培训清单有针对性地为农民开展实用技术培训。
4、加强农村金融机构监管。目前,我国大多农村金融机构不具备对农民开展大规模培训的能力,不宜在准入监管中要求每一个农村金融机构都要向农民提供金融教育,但可把能够向农民提供教育培训的机构作为准入的优先条件,鼓励引导金融机构逐步开展这项工作。在农村金融机构日常监管中,应把农村金融教育培训作为考核内容,考核结果作为农村金融机构申请开办新业务、设置分支机构、与其他机构合并的考虑因素。
5、大力发展金融合作、经济合作于一体的组织。日本农协和我国台湾的农会都是融金融合作、经济合作于一体的组织,既提供贷款服务,又开展生产业务指导。这样的组织最大好处是避免了金融部门与经济组织的脱节,具有信息对称优势。2009年中央一号文件指出“要抓紧制定农民专业合作社开展信用合作试点的具体办法”,2010年中央一号文件指出“支持有条件的合作社兴办农村资金互助社”,可见发展金融合作、经济合作于一体的组织,在政策上已无障碍,目前所要做的是抓紧制定农村金融机构开展经济合作和农民专业合作社开展金融合作的法律机制。
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关键词：金融危机；财务管理；启示
引言
如果从2007年底美国发生“次级贷款”危机算起，被称为世界性百年一遇的金融危机至今已近两年了，现在还再探讨这个题目，似乎有炒冷饭之嫌，但在笔者看来，理由有：
理由之一：有人说，金融危机使我们失去了很多，但不应失去思考；它摧毁了我们许多，但不应摧毁价值。还有人说金融危机百年一遇，但要充分认识到它给我们上了生动而又深刻的一课，是年轻人锻炼成长的好机会。它给我们多了一种经历、一种见识、一种历练、一种本事。不论从哪个角度，都必须通过思考，认真总结经验，不能轻易地放弃金融危机给人类思考的价值。
理由之二：人们经常说形势决定任务。当前各国共同面临的问题是，对世界经济寒潮何时消退的形势做出科学的判断，以便确定当前任务。
就我国而言，在经济寒潮何时消退中存在多种意见，其中有两种代表性意见：一种意见认为，我国经济2008年底就触底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一种意见则认为，这次经济寒潮2009年才能见底，2010年才能有起色。应当说，这两种意见都有各自的道理。
主张2009年下半年就能见到曙光的理由，媒体已有许多的披露，这里从略。下面主要讲主张2010年才能有起色的理由。
信息时代，世界虽大也只不过是个地球村，谁也不能独善其身。这里先关注世界多数经济专家的看法。他们认为，这场经济危机目前仍见不到底，也很难预测什么时候能见底。因为政府救市方案只能缓解，而不能根治；实体经济深层次矛盾依然在激化，经济调整还将进一步展开。有的专家还预言会出现第二波金融危机。拿超级大国——美国的经济来说，经济危机还在继续，其经济仍然在恶化，失业在增加，消费率(占GDP的比重)从70％降到60％等。这是因为，美国生产要素已缺乏增长动力，不知道用什么方式能够填平金融海啸造成的巨大窟窿，更不知如何维持美元稳固的世界地位?诺贝尔经济学奖得主美国经济学家克鲁格曼(因预测到这次金融危机而得奖)日前表示：到2011年世界经济将真正进入萧条期，人们将看到零利息、通货膨胀和无复苏景象，这种情况还将延续很长时间。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百万分之一，也就是一百万存款的利息是1元。这不是零利息又是什么?
我国的状况又是如何呢?由于这次金融危机是通过美元和五花八门衍生金融工具向世界各国扩散，并渗透到世界各国经济中。既要看到我国经济基本面及发展优势和潜力，也要看到我国所面对的外部严峻环境和自身的困难。而对于后者。主要有四点判断：
第一。经济增速继续下滑。2009年一季度GDP同比只增长61％；全国财政收入1.46万亿元，同比下降8.3％。用电量和运输量一般是研究宏观经济走势的风向标，而一季度用电量还在下降，说明经济产出仍是下降趋势。有人具体指出，2009年我国经济可能出现投资、消费和出口三大需求同时减速的险情。先说投资。投资增长的原因，是经济增速的拉动。现在经济下滑，投资自然就没有积极性。再说消费，这几年主要是靠汽车、房地产拉动，而这两个产业又是靠消费信贷刺激起来的，然而百姓的消费力已经被透支了。
第二，以城市化提高消费率并不理想。三十年城市化人口要有9亿，而现在只有4亿多。而今又有1000多万的农民工返乡，农村的消费很难拉动，目前又很难找出新的经济增长点。类似于家电下乡这样的策略并不理想。东部不想买，西部又买不起。有的还说，家电是因为不能出口，才转销到农村的，而价格优惠13％，只等于出口的退税而已。
第三，央行认为，房地产目前仍有回调的危险。商品房开工面积还在下降。其调整时间约需要3年，仍要引起——系列行业的调整。
第四，伴随着改革开放以及全球化产业的分工，中国经济的增长对对外贸易的高依存度，短期内难以逆转。如我国与美国的年贸易额高达3000多亿美元。而我国出口却在下降，2009年一季度进出口总额同比降24.9％。我国经济面临美欧经济衰退及贸易保护主义抬头的巨大考验。
综上所述，金融危机已到尽头的说法并不可靠，现在仅是进入止稳状态。因此，如何从认识危机产生原因和怎样科学认识危机的问题出发，进而总结经验、丰富知识、提振信心、沉着应对、认真地做好本职工作、共克时艰这些问题，今天仍然严肃地摆在面前，需要我们做出响亮的回答。
因此，今天来探讨这个题目并没有过时，更不是炒冷饭，仍然具有理论与现实的针对性。
基于此，根据有关文献及笔者学习的体会，这里先讲金融危机及其产生的原因，即根源；再讲当前人们对金融危机的几种认识；接着讨论一下怎样科学与辩证地看待金融危机；最后，根据上述金融危机产生的原因和发展的形势，谈一谈金融危机给财务管理和会计工作带来的思考和启示。
一、经济危机产生的原因
至今，有些人仍然感到这场危机来得莫名其妙。在谈原因之前，先通俗地说一下什么是经济危机。
一个国家的经济，由过热到停滞，再走向衰退，达到一定程度时，就发生经济危机。从其表面现象来说，就是你所生产的东西，有钱的人不需要，而需要的人又买不起；或者说，大家需要的东西无人生产，不需要的东西却还在大量制造。严重而又全面的经济危机，是以下述7种现象为其主要特征的：一是经济严重泡沫化(商品价格严重脱离价值)；二是经济结构失衡，生产相对过剩；三是银行严重亏损，有的倒闭；四是很多企业破产，大量员工失业；五是发生通货膨胀或是通货紧缩；六是经济下滑；七是经济秩序混乱。当人类被动地接受惩罚后，又会回到价值规律上来，使经济得以恢复。但以后又会再出现经济危机，使经济呈现周期性、螺旋式上升。因此，经济危机既有始，也会有终，所以称其为经济发展的周期性。
那么，产生金融危机的原因是什么?应当说，各个时期产生经济危机的具体原因不尽相同。更为重要的是，金融危机至今还在继续。此时，要对这场金融危机做出全面的寻根究源还不是时候。下面根据有关资料，讲五个主要原因。
(一)过度消费和超前消费
美国人有过度消费和超前消费的习惯，今天敢花明天或是后天的钱。然而。天上掉不下馅饼。这就要碰到一个问题，怎样才能有钱保证过度消费和超前消费?常规的做法是借债和捞钱。
先说借债。美国人在世纪之交，储蓄率已是0，且敢于借钱花，负债的水平相当高，据说已达10多万亿美元。这是什么概念呢?拿我们的人民币来说，10多万亿美元，相当于70万亿人民币。而我国2008年的财政收入约6万多亿人民币。即使什么钱都不花，12年左右才能还清债务。从这个意义上说，美国也是世界上最穷的国家。有人说过。美国是太多的人花了还不起的钱，世界太多的人又把钱借给了不该借的人。如很多国家都买美国的国债，我国到2008年底总共持有美国的国债7274亿美元，占美国国债的23.6％，已经超过日本，是美国国债第一大持有国。现在，我们还在买美国的国债。
再说捞钱。多年来，他们挥舞着美元的大棒，认为经济的增长已不是依靠主要的生产要素，而是热心地去制造科技网络泡沫、房地产泡沫和衍生产品泡沫等等，以便捞钱。有这样的社会存在，就很容易养成投机的心理。投机虽是市场的剂，但漠视风险的过度投机所制造的泡沫总是要破的，也就是必然要受到价值规律的惩罚，使市场失去稳定的基础，引发金融危机。例如，近年来，在高利润的诱惑和激烈竞争的压力下，投资银行逐步地放弃需要资本金很少、以赚取佣金的主业务，而是不务正业和本末倒置地大量介入“次级贷款”市场和复杂衍生金融产品投资。而衍生金融产品又具有众所周知的杠杆效应，可以放大收益和风险，交易主体只要交少量的保证金就可以完成高回报的交易。高杠杆率使得投资银行对融资依赖增强，一旦投资银行不能通过融资维持流动性时，就容易引起投资银行的破产。美国五大投资银行就是教训。
(二)金融创新过度和不恰当使用
虽然金融创新对金融的发展具有推进器的作用，但又有放大风险的一面，是把双刃剑。因此，必须把金融创新风险置于可控的范围内。美国是推崇金融创新的国度，现在究竟有多少衍生金融工具，谁也无法搞清楚。它们又是如何创新和使用金融创新工具的呢?如美国的房贷机构——房利美和房地美购买商业银行和房贷公司流动性差的贷款，通过资产证券化，将其转换成债券在市场上发售，投资银行又利用其金融工程技术，通过创新再将“次债”进行分割、打包、组合并在市场上分别出售。由此衍生层次变迭加，信用链条拉长。其结果是没有人去关心这些衍生金融产品的真正基础价值。从而助长和推动了极度的短期投机趋利化，最终酿成了严重的金融市场危机。可以说，美国本轮金融危机就是“次贷”危机所蔓延的结果，“次贷”危机是美国金融机构的金融创新过度和不恰当使用金融衍生品的产物。
总之，好大喜功和寅吃卯粮，终究是要付出惨痛代价的。同时，也使我们想到，我们党所提出的可持续的发展战略是何等的正确和有眼光。
(三)对经济疏于监管
正反的经验均证明，市场经济是法制的经济，必须依法进行监管。建立在法制和监管基础上的一些市场运行的基本规则和制度，是一个健康和有序的金融体系赖以运行的基石。市场主体如果脱离监管和法制的约束，过度追求盈利，盲目竞争，市场就可能滑向无序，金融危机就极易发生。而美国自由金融主义发展模式已经走到了顶峰，必然导致金融市场的系统性崩溃。总理2009年初在剑桥演讲时，一针见血地指出，这场金融危机使我们看到，市场也不是万能的，一味放任自由，势必引起经济秩序的混乱和社会分配不公，最终受到惩罚。总理还说，从上世纪九十年代以来，一些经济实体疏于监管，一些金融机构受利益驱动，利用数十倍金融杠杆进行超额融资，在获取高额利润同时，把巨大的风险留给整个世界。这充分说明，不受管理的市场经济是行不通的。
(四)不合理的高薪激励
有关机构的研究资料表明，2007年美国大企业高管薪水水平是普通员工的275倍，而大约30年前，则是35比1。在中国，据媒体的披露，中国银行董事长是150万，相当于美国30年前的水平。金融机构对高管激励措施，往往与短期证券交易收益挂钩。在诱人的高薪躯动下，华尔街的精英们为了追求巨额短期回报，纷纷试水“有毒证券”，借助于金融创新从事金融冒险。如前所说，美国的房贷机构、经纪公司将贷款发放给没有还贷能力的借款人，商业银行、投资银行则将房贷资产打包卖给投资者，重奖之下放弃授信标准。离开合理边界的高薪激励，是这场金融危机的始作俑者和罪魁祸首之一。
(五)数学模型的滥用
数学模型本身是科学与严密的，但却是静止的，而资本市场则是生动活泼和瞬息万变的。数学模型依赖一些脱离现实市场条件的抽象假设和历史数据，因而只能在一定范围内作为投资决策参考，不能作为投资决策的依据。过分依赖模型进行投资决策是不科学的，必须对模型计算结果给予科学判断。恰恰是不准确的投资模型，使得华尔街分析师、精算师忽略系统性错误，并在证券化分析、系统风险估算，甚至违约率计算上出现预测失误，最终成为这次美国系统性金融危机的一个重要诱因。
存在决定意识。金融危机，既然发生了，人们会有怎样的认识呢?
二、对这场金融危机现有的几种认识
下面列举现有的三种认识。
(一)巴不得一夜之间就能告别经济危机
据有的媒体披露，1998年东南亚发生了金融危机，泰国人一夜醒来，每个家庭的财富缩水了20％。本次金融危机已造成世界4万亿美元损失，大体上每人平均约3万元人民币。这对非洲绝大多数的国家和我国有些地区来说，都是天文数字。对我国来说，尚未见到这样的指针和数字。尽管我国经济基本面还是好的，但无论是国家还是个人，都蒙受了损失，其程度估计不会亚于泰国人。根据媒体的披露，给我们留下较深印象的有：
第一，经济下滑。如2008年国家的GDP和财政收入增幅都比上一年下降。
第二，股市沪A从六千一百多点跌到一千六百多点，降了72％左右。2008年A股的市值减少了20多万亿元，创证券市场开张侣年以来的记录。因市值减少，中国经济证券化比率也从2007年157.5％回归到2008年的53.87％。
第三，就业面缩小，失业增加。毕业大学生就业难，有一千多万农民工返乡，使许多家庭的收入缩水，生活陷入了困境。
第四，企业的业绩下滑，职工的工资和奖金减少。
不难想象，上述的这些情况给生活带来了压力，又给精神上带来烦恼。甚至使人容易产生悲观失望情绪，对经济和生活失去应有信心。例如，由于金融危机的发生，美国人比7年前还穷，历史倒退了7年。世界上已有4位亿万富翁自杀。4月22日，美国住房抵押贷款的主要来源之一——房利美的CFO也在家中自杀。邻居都讲他是好人，同事讲他的能力出众，去年还获85万美元奖金。自杀原因可能是压力太大。俄罗斯的亿万富翁因金融危机也少了一半。香港的百万富豪在2008年减少了6.6万人，平均流动资产(基金、股票、外汇、债券及其它流动资产)减少120万港元。因此，许多人巴不得在一夜之间就能挥手告别经济危机。
(二)盼望房价能越低越好
我国房地产的价格时有上涨过快的情况，很多低收入家庭买不起房子。政府根据这一现象，采取了如运用税收和利率杠杆等调控的措施，鼓励买房。有的人希望政府能进一步运用行政手段，打压房价，价格越低越好，使大家都能买得起房子。
(三)希望天天有便宜货
为了促进消费，刺激经济，政府采取了包括发放消费券在内的许多措施，帮助困难群众。许多企业也为了使自己手头有真金白银，以便在危机中取得主动，采取了包括降价在内的许多促销策略，有许多商品的价格低于成本。这种策略使得部分人认为，经济危机没有什么不好，工资一分也没少，而衣食住行乐都在降价，天天有便宜货可买。有的人一买东西，就可以用好几年。
上述这三种比较有代表性的想法，是否全面与科学?
三、必须以科学、辩证的眼光看待这一场金融危机
针对上述三种想法，相应地讲三点：
(一)应充分认识到金融危机的客观性和不可抗拒性
当今，世界绝大多数的国家放弃了计划经济的模式，实行市场经济体制。市场经济的本质是竞争，价值规律必然要起作用。所谓的价值规律，讲的是商品的价值量取决于社会平均必要劳动时间。目前还无法加以直接计算，只能借助于价格(货币)加以表现。由于供求关系，价格会随价值上下波动，但最终决定价格的是价值。市场经济正是通过价值规律的价格机制进行调节。即通过价格信号知道要生产什么，不生产什么。所以，价值规律是一所伟大的学校。
市场经济同样存在着许多问题。最重要的问题是在追逐利润的竞争中，由于信息不对称和生产的无政府主义，会使生产具有很大盲目性，进而引发经济结构失衡，从而出现开头所讲的那些经济危机现象。这些现象，不是买卖双方或是某个人特意安排的，而是在价值规律作用下，受到惩罚后才能知道的，属于事后的惩罚，当发现并要纠正时已经来不及了。因此，经济危机是无法阻挡也逃脱不了的。换言之，经济危机不是那种招之即来、挥之即去的东西，而是具有客观性质和不可抗拒性，并成为市场经济条件下的另一条经济规律，叫做经济周期规律。这也是实行市场经济这一资源配置形式，在创造高速生产力同时，必须付出的代价，或是不可克服的弊端。正因为如此，认识并深入理解金融危机应成为人生的必修课。
(二)商品房价格并非越低越好
商品房价格问题，是一个比较复杂的问题，思维上往往会出现“剪不断，理还乱”的状况。
首先，从理论上看，商品房价格不是由主观愿望决定的，它最终是被商品房的价值所决定的。也就是价格太高了，背离其价值，很多人买不起，这当然不行，也不可能长久下去；反之，如果太低了，亏本生意没有人会做。其价格问题，只能由市场决定，由价值规律进行调节。决不能倒退到商品价格均由政府规定的计划经济体制时代。况且，据统计，房地产行业牵涉到五十几个行业，如钢铁和水泥等行业，是国民经济支柱产业，占到GDP的比重10％，与相关的56个行业加起来占到GDP的40％。这里有个如何照顾到更多人利益的问题。
其次，商品房价格问题，同很多经济问题一样，是一个两难选择的问题。温总理2009年2月28日与网友在线交流时说，住房人均不足10平方米的要超过千万户以上。但是。笔者认为实际比这要多。因为每年的大学生有600万人，不久就要结婚，这需要多少房子?总理这里想说的是，商品房目前还存在着很大的需求。可总理没有讲另一方面，也就是现在居民手中有钱，光储蓄就有25万亿多元，这还没有包括基金、股票、债券、外汇等。可为什么老百姓手中有钱。又有需求，而商房却大量积压?其症结是开发商与消费方想法不一致，没有找到合理的价格。从政府的角度来说，处于究竟是倾向老百姓还是倾向开发商这种两难选择的境地。十个行业的振兴计划只有房地产行业可能与此有关。如何解决需要与价格的均冲性问题，这正是企业家和经济学家的任务。最近中央发表了房地产白皮书，称由于需求的刚性，再降房价的可能性很少。
最后，关于是不是必须让每个人都能买得起房子的问题，号称世界上收入最高的美国，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其实，经济高度商品化后，人力资源也高度地在流动，买个房子会感到很拖累。
总之，商品房价格要降到合理的价位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房价格不能严重背离价值。
(三)商品低价促销问题只能治标不能治本
经济学中有个基本常识，只有投入小于产出时，社会不仅能生存，而且能发展。因此，任何社会都要节约，力争以尽可能少的投入来取得尽可能大的产出。这里讲的节约，归根到底是时间节约，时间节约规律被称为是最高级的经济规律。社会对节约要求的强制性，也适用于企业。现在用时间节约规律来看促销的现象，企业能长期用低于成本的价格出售商品吗?如果是这样，企业一定不能生存。现在的促销只是一种战略，而且他们失去的也希望能在今后得到补偿。促销对于经济危机来说，只能治标不能治本，更不是长远之计。
由此可见，上述的三种想法均不大科学，且存在片面性，也不符合辩证法。对于金融危机，科学的态度应是：一方面是要承认和尊重规律，人类在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，积极地去面对。也就是说，30年前我们选择了市场经济，享受了市场经济带来的快速发展；今天我们也要勇敢地面对市场周期性波动。
四、金融危机对财务管理和会计工作的启示
对财会工作者而言，这次经济危机，可以暴露和反思以往在财务管理和会计工作上的不足，把它看成是彰显和提升财务理念的好机会，把财务管理和会计工作提高到新的水平。当今，每个企业都必须有针对性地加强以下的建设和管理。
(一)必须加强财务管理的战略研究和建设
财务管理应采取什么战略?这是财务管理的首要问题。过去，有相当多的企业随波逐流，人家做什么就跟着做什么，什么赚钱就做什么。而不去研究、咨询、分析和制订战略，确定经营模式。根据金融危机产生的根源，今后应看重考虑的问题主要有：
1企业的生产经营要着重于实业
当前的危机是危中有机，关键看能否抓住机遇。现在政府为应对金融危机所投入的每一分钱，在战略上都要立足于科学发展，再不能回到传统发展的老路上去。也就是在保速度、保增长的同时，要做到促进提高自主创新能力、促进传统产业转型升级、促进建设现代产业体系。因为只有培育符合科学发展观要求的经济增长点，才能保持经济平稳较快增长的可持续性，才是应对危机的长久及治本之策。在制订企业经营和财务管理的战略时，我国的实体经济应名副其实，生产经营应重在实业。
虽然融资等问题离不开资本市场，但不能把主要精力放在资本市场上，特别是股票投资。
2要慎用各种理财的金融衍生产品
本来，金融创新的根本目的是要规避风险和套期保值，并非危机的根源，但如果滥用或将其视为投资工具，就会成为金融危机的罪魁祸首。2007年全球外汇资金和金融衍生产品全年交易量达3259万亿美元，相当于当年全球GDP总和的67倍，已超过了实体经济的需求。俗话说“吃一堑长一智”。特别是要慎用各种理财的金融衍生产品的创新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?据数据介绍，一般可以遵循以下的原则：
第一，总量适度的原则。要以规避风险和套期保值的需要为标准，而不是要通过投资获利。否则又将演变成不可抗拒的风险。
第二，程控的原则。对金融衍生产品投资要有内控机制，如果是无法控制，则不能投资。
第三，稳步推行原则。先推行简单、风险低的产品，等待水平提高以后，再向复杂、风险高的产品过渡。
说到财务战略，热门的话题是楼市和股市，却很少有人去关心居民储蓄以及货币量扩大的问题。可把它比喻为定时炸弹、笼中虎、或是堰塞湖，也不知道什么时候会爆炸和溃堤?估计在未来GDP温和增长下还可能发生通货膨胀。对此，在理财战略上怎么应对?
(二)加强风险导向型内部控制制度的建设
内部控制随环境变化，处于不断的演进之中。针对现代企业风险无时不有、无处不存的这一环境，COSO委员会于2004年颁布了企业风险管理框架(ERM)，认为以前的内部控制整体框架，包含在企业风险管理框架之中，足以说明对企业风险管理的重视。从中明白，风险发现就是收益发现的过程。这次金融危机不知有多少企业倒下(20世纪30年代有15000多家银行倒闭)?2009年的头两个月，美国又有14家银行倒闭。尽管各个企业倒闭的原因不尽相同，但共同的原因是对风险的管理不到位，资金的风险管理做得不好。根据这次金融危机给我们的教育与启示。当前资金的风险管理应针对性地做好三个方面：
第一，现在相当多的企业，仍然存在着不是内部人控制就是外部人控制的局面，这是造成资金风险管理有名无实的重要原因。在现代企业制度建设中，要建立科学有效的权力制衡机制和有效的授权与监控机制。因为在风险投机收益的诱惑面前，监督往往无效。制衡才是最有效手段。
第二，要加强企业的文化建设，特别是要加强责任感的建设。这是因为：一方面风险管理绝不是管理阶层几个人的事，而是要贯穿企业管理的每一个过程和每一个人；另一方面，制度不是万能的，新的情况与问题会不断发生，这就要求做到在授权之内对自己的行为负责任。
第三，大国之间的摩擦或由于某个国家的金融危机，都会对收汇造成致命的打击。还有不断创新金融的工具，它们都充满风险，需要对此高度警惕。
(三)树立“现金为王”的观念
资金是企业“血液”。对此，人们在平日里也许不能充分领悟，但在金融危机的环境下，就不再难以理解了。这次的金融危机给我们的启示之一是现金对于企业的重要性。事实表明。由于现金流动性不足，不能偿还到期债务而破产的不在少数，甚至有的企业还是盈利性破产。因此，在预期融资困难时，尤其是在金融危机的背景下，企业就必须储备尽可能多的现金，以保全企业的生存。尽管金融危机不是经常爆发，但又很难预期。从这个角度看，如果希望企业的基业常青，控制负债水平，保持科学流动性，持有必要的现金储备，就显得十分必要。这就是所说的“现金为王”的观念。同时，在方法上，要重视企业现金流量表的编制、分析和应用，把现金流量表放在首位。
这并不是说持有现金多多益善，而是要注意收益与风险的匹配。从理论上说，资产的盈利性与流动性具有替代关系。企业现金保持量越多，流动性就越强，但极端了会严重影响其盈利性；企业现金保持量少，盈利性就强，但极端了会严重影响其流动性，这就是利益与风险的匹配。如何做好匹配，宏观经济行业环境、国家货币政策、公司财务状况等都是公司现金持有量的影响因素，有很深学问。现有人对1998年世界主要国家或地区现金持有比率[=现金及现金等价物／(总资产－现金及现金等价物)]进行了比较，发现美国企业的现金持有比率为6.4％、英国为6.1％、日本为15.5％、我国台湾为11.6％。相比而言，国内大陆上市公司现金持有水平比较高：中国上市公司的现金持有比率约为16.8％。1998～2007年中国上市公司的平均现金持有比率约为24％。各国比率相差的原因是什么?没有答案。
(四)对企业会计准则进行再认识和提出新的认识
2007年我国上市公司实施了与世界趋同的新会计准则。其最大的特点之一，是引进公允价值这一计量属性。经本次金融危机实践的检验，其科学性及效果如何呢?
先做简单的回顾。1990年9月10日，美国证券交易委员会(sEC)时任主席理查德·c·布雷登，在参议院银行、住宅及都市事务委员会作证时指出，历史成本财务报告对防范和化解金融风险于事无补。他首次提出应当以公允价值作为金融工具。但是近20年来，公允价值计量属性一直存在争论并不断进行调整、修订与完善，经历了风风雨雨。
美国金融危机爆发后，公允价值计量与金融危机的关系问题再次成为金融界与会计界的焦点。对其看法有不同声音：
据资料证明，欧美政治家曾经把矛头指向了按市价计算的所谓公允价值的会计准则。他们认为，在金融危机时，公允价值计量会令很多金融机构的资产价值被严重低估。为了让资产负债表好看，又会被迫抛售损失比较大的资产，进一步压低了这些资产价格，造成恶性循环。因此认为公允价值计量是加剧金融危机的因素之一。
现任财政部会计司司长刘玉廷在参加一次座谈会时指出，金融危机与公允价值并没有直接的、必然的联系，金融危机产生的根源是美国超前消费及衍生金融产品泛滥。它原则上是经济问题而非会计问题，公允价值仅是一种计量工具，是一种事后反映，并不是促成危机发生的原因。用公允价值进行计量是没有问题的，只是计量方法上还需要研究。
对这些意见怎么看?笔者认为，公允价值计量从表面上看来，只是一种计量的方法问题，这没有错。但它客观上会导致利润表和资产负债表项目发生波动，从而会影响着经营者与投资者行为，是有经济后果的。问题还在于，所谓的公允价值取得，存在着技术上的困难。同时，公允价值既有如实反映的一面，又会有各人理解不同的一面，很容易纵并运用于盈余管理等。具体到本次金融危机，其主要的表现是：公允价值在反映企业金融资产的价格上过于敏感，很多时候会成为资本市场助涨与助跌的工具。也就是在市场狂热时，它可以加剧市场狂热；而当市场陷入恐慌时，则可以加剧市场陷入恐慌，这就是人们所讲的推波助澜。针对这些问题，应该通过这次金融危机的实践进行分析，并得到相应启示。现总结以下几点：
第一，要注意流动性管理。流动性可以简单地理解为现金支付能力，它是企业资产配置和资本结构管理的结果。因此用公允价值计量资产和负债，要以流动性为目标，要能保证企业在持续经营的前提下，有足够现金头寸。
第二，提倡交易对象的管理。交易对象使用公允价值计量，在管理上，应运用该法获得交易对象的情况概要，对各项财务的指标影响进行判断，包括收益、资本、财务比率是否达到企业内部控制标准。
第三，重视处理好与投资者的关系。与公允价值计量相关的，尤其是不可观测数据的采用、管理层的判断等，更是企业需要详细披露的内容。同时管理层需要重视与投资者沟通，并解释财务指标的变动，使投资者了解企业的价值等。
总之，公允价值计量不是恶魔，也不是救世主。它是现今金融市场高度发达的必然结果，全面否定它并不可行。在思想方法论上，不能简单化，而要具体问题做具体分析，也就是对公允价值计量的使用要注意硬约束。今后，公允价值这种计量方法还需要在实践中检验，不断地进行再认识并提出新认识。
【关键词】金融投资收益风险
我国经济水平的不断提高，人民可支配的收入不断增加，人民的理财观念也在不断增强。金融投资作为一种理财方式，在这个经济快速发展的社会当中受到广大投资爱好者的青睐。我国金融市场的形成推动了我国金融投资行业的发展，各种金融投资工具层出不穷，在这个竞争激烈的市场环境下，不同的金融投资工具所带来的投资风险也会不同。因此，投资者要想使投资效益最大化，就必须考虑到金融投资的风险，明白收益与风险之间的关系。
一、金融投资与风险的概述
金融投资收益是在经济发展过程中，随着投资概念的不断完善，在实物投资的基础上逐渐形成的一种投资行为，是个人或者群体在金融市场中购买金融理财商品，以便获得收益。投资收益是指投资人在一定期限内对外投资所起的收益回报。投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资过程中可能会遭受收益损失甚至是本金损失的风险。投资风险是一种经营风险。在社会主义市场经济体制下，金融投资收益与风险是成正比例关系的，金融投资收益越高，其投资风险就越大；反之，金融投资收益越小，其风险性就相对较小。投资者在金融市场上进行投资的目的就是在最小的风险情况下获得最大的收益。投资收益与风险是辩证统一的关系，由于风险的存在，投资收益会随着风险的变化而不断变化。
二、规避风险，提高金融投资收益的措施
金融投资作为一种理财方式，已经深入到我国当前人们的生活当中。在当今的金融投资市场中，投资者进行金融投资的目的就是获得最大收益，而投资者在进行投资的时候，收益与风险是并存的，为此，投资者要想获得更好的投资效益，就必须深刻认识到投资风险，采取有效的措施规避风险。
（一）提高自身的金融投资意识。
在我国当前的金融市场投资中，有许多投资者在进行投资的时候比较盲目，对金融知识的了解不够深，以至于不能清醒的认识到投资风险。为此，投资者在投资之前，首先要加强对金融知识的学习，确定自己的投资目标和投资方案，并针对投资风险做好评估。同时还要对投资环境、公司的经营情况等影响收益因素进行相关的了解。例如在债券金融工具的投资中，投资者要针对影响债券收益的风险进行相关的分析，主要包括利率变动、价格变动、通货膨胀、税收、政策等风险。投资者通过对这些因素进行充分的了解，才能在投资过程中有效的规避风险，保障投资效益。同时投资者在选择金融投资工具时也应当对各种投资工具的优缺点进行深入了解，对确定选择的投资工具进行投资分析、投资技巧的了解。
（二）加强金融法律法规建设。
在我国当前市场经济体制下，虽然金融市场已初具规模，但是我市场机制发展还不完善，市场的优化匹配还需要依靠政府的宏观调控职能来完成。金融投资风险对我国社会经济的发展有着严重的阻碍作用[2]。投资者在进行金融投资的时候，如果投资环境得不到保障必然会影响投资者的投资行径，从而不利于我国经济的发展。针对我国金融投资市场环境，需要依靠政府，倡导政府合理干预，加强金融法律法规建设，规范投资者以及机构行为，规范金融投资市场环境，有效的降低金融投资风险，从而保障金融市场的稳定发展。
（三）投资多样化和风险分散。
投资多样化指的是投资者在金融市场上进行投资的时候，在了解了各种金融投资工具的收益水平以及风险之后，根据自身的状况对投资工具进行多样化选择，避免投资者将所有资金投入到一种产品上的风险。风险分散指的是投资者在金融市场进行投资活动时，通过科学的投资组合将风险分散化从而有效地控制风险，并达到减少整体经济损失的目的。例如，某投资者手中有80万现金，该投资者在进行投资的时候，将40万现金存入银行，将20万元投资股票市场，剩下的资金投入到当前稳定相高、收益良好的债券，这种多样化的投资方式有效的避免了投资者将所有资金投入到一种产品上的风险。
（四）加强风险分析，做到科学防范。
我国金融投资行业的特殊性决定了其投资效益与风险是并存的。我国金融投资市场还不完善，各种问题屡见不鲜投。投资者在金融市场进行投资活动的时候应当坚持防范风险、科技为先的原则，不断加大对科技防范的投入，同时密切关注当前金融违法犯罪的最新动态，从中吸取经验教训，从而掌握风险控制的主动权。金融风险尽管无处不在，多变突发，但如果深入研究，通过解剖具体个案，互通风险信息，全面总结经验，加强交流合作，就能认识和把握形形的金融风险发生的特点和规律。
三、结语
我国市场经济改革的不断深入，金融市场正在逐步形成，同时为我国金融投资的发展提供了动力。金融投资是一种收益与风险并存的投资活动，投资者在实际的金融投资活动中，一定要深刻意识到投资风险的危害性，在取得收益最大化的同时尽量规避投资风险。投资者在进行金融投资过程中所面临的投资风险是多样的，针对投资环境需要政府加强法治建设来规范投资市场环境，保障金融市场的可持续发展。而作为投资者则要不断加强自身金融投资知识的学习，在投资中把控风险，有效的减少风险损失，从而拉动我国内需，促进我国经济的发展。
参考文献：
一、国际农村合作金融制度异化趋势的经验总结
合作金融组织最早出现于19世纪的欧洲,第二次世界大战后,在全世界范围内得到了快速发展并日趋普及,20世纪70年代成立了“信用合作社世界理事会”(WorldCouncilofCreditUnions,INC),该机构现有86个会员国和地区。随着社会经济环境的变化及金融业的高速发展,合作金融组织无论在组织形式还是在内涵上都发生了巨大的变化,尤其是西方发达国家变化更大,具体表现为:
1.金融经营目标的变化。合作金融组织的最初形式是信用合作社。当时信用合作社的参加者大多是小生产者、小经营者和农民,他们为了抵御大资本的剥削,维护自身的利益,自发组织起来,在融资领域实行资金互助合作,其宗旨和经营目标是:不追求利润,以为社员提供服务和帮助、促进农村经济发展。但随着经济环境的变化,特别是在市场经济条件下,各种经营活动都要追求利润,讲究自身效益。因此,绝大多数合作金融组织实际上都以追求利润为经营目标。
2.资金来源的变化。最早的合作社主要以股本金和存款为资金来源,现在西方国家多数合作金融组织,在资金来源上已经是多渠道,除上述来源外,还有向中央银行借款和发行债券,并且有些国家发行债券所筹措资金占合作金融机构资金来源的比例相当大。同时,存款的种类也多样化。
3.资金运用及其业务经营的变化。在贷款对象上,由社员发展到以社员为主;在贷款数额上由小额贷款发展到小额和大额贷款都发放;在贷款用途上,不再局限于生产,尤其是农业生产,也提供消费性和流通性贷款;在贷款方式上,不再只是靠社员的个人信用担保,而注重票据贴现、财产抵押、经济担保等形式;在贷款利率上,不再强调低利原则。
4.经营管理方式的变化。现代合作金融组织已逐步建立起完善的内部管理制度和自上而下的管理体系,不再强调“民主管理”、“一人一票”,注重所有者、经营者与投资者三者利益相统一的管理原则。
纵观世界各国农村合作金融组织制度变迁,其总趋势是:由非营利合作转向营利合作,由劳动联合转向资金联合,由以“为社员服务为宗旨”的信用合作组织转向商业性金融组织。但是,无论在发展中国家还是在发达国家的金融市场,商业金融和合作金融并存是各国农村金融市场发展的共同特性。或者说,商业性金融不会取代合作金融。
二、我国农村合作金融制度异化的特点
1.我国农村合作金融组织制度异化具有明显的行政化特征。我国农村金融体制改革长期受其他体制改革“惯性”的作用,使农村金融体制长期成为政府或其他经济体制的附属物。例如,信用社从最初的合作组织到人民公社的一个部门,再到国有农业银行的基层机构,再与农业银行“脱钩”恢复合作性质,但要受中央银行的监管,即使这样均采用的是政府主导、强制性变迁的方式,具有明显的行政色彩,这种方式降低了制度变迁的时滞及摩擦成本,但同时其效率也随之降低。
2.我国农村合作金融体制和制度的变迁具有强烈的形式主义。我国农村合作金融体制和制度的变迁均是法人地位和权利的易位,而非组织结构形式的变动以及金融产权主体的让渡。也就是说,都是形式上的变化,而非经营管理模式以及金融效率提高等实质上的变革。
3.农村合作金融制度变迁与农村经济制度变迁的路径相悖。1979年以来我国农村经济制度的两次具有历史意义的变革都采取了自下而上的诱发性变迁方式,第一次变革:家庭联产承包责任制的实行和推广,第二次变革:乡镇企业和农村个体私营企业的兴起。这两次变革使农村经济主体的产权关系进一步明晰,而农村合作金融制度的变迁则使农村合作金融组织的产权关系更加模糊不清。这两者制度变迁路径的相悖带来的直接后果是民间非规范化借贷的产生和发展。
4.农村合作金融制度变迁过程的渐进性。我国农村合作金融制度改革之所以选择渐进性制度变迁的路径,原因在于渐进性制度变迁可以把制度创新所带来的矛盾和利益冲突在时间、空间上分散开来,为社会化解和消化制度创新风险和成本提供一个缓冲区。认识上的渐进性决定了改革实践的渐进性,改革策略很大程度上依赖于当时的知识和信息。因此,农村合作金融制度改革的目标往往是随着客观情况的变化而不断地修改和调整。
三、我国农村合作金融制度异化的动因
1.政策性设计的缺陷。长期以来由于我国农村金融管理体制改革目标不明确,使农村金融的功能定位和产权制度处于模糊尴尬位置。例如农村信用合作社的改革,在管理体制的选择上始终未摆脱“官办色彩”,1958年实现人民公社化后,农村信用社与农业银行在农村的分支机构合并,下放由人民公社管理,1979-1996年由农业银行代管,1996-2003年由中国人民银行托管,始终走的是“官办”道路,实际成为国家金融机构的附属物。同时信用合作社也失去了自主性、民主性和灵活性;在产权制度建设上,产权代表主体不明确,产权结构不清晰。农村信用社每次改革,由于过度强调金融体系的连续性和稳定性,其组织内部人员的思维模式天然地排斥改革,依然保留计划经济的特色,失去其做强做大的内在动力;在经营管理模式上,实行的是政策性金融和商业性金融而非合作性金融,与建立信用合作社的目的相违背,因此其功能丧失成为必然。
2.制度变迁的政府强制推动。纵观我国农村金融体制和制度的变迁,每次均是自上而下的政府强制性行为,而非自下而上的诱发性行为,更不是农村经济主体自主行为,其主要原因:一是从原有的金融体制来看,传统的金融管理体制具有高度的集权性和农村合作金融组织对政府高度的依赖性。其具体表现为3方面:(1)我国农村金融体制改革长期受计划经济模式影响,农村金融组织成为政府的附属物,导致农村金融主体长期缺位;(2)我国金融体制实行的是条块分割,使单纯服务农村经济的金融主体无法独立出来;(3)我国农村的自然条件和制度环境对农村金融的发展形成的制约,例如农民的素质、农村的经济体制和农村的商业化水平等。二是农村合作金融组织制度的变迁要符合国家的效用函数。因为农村金融市场的稳定、金融体制性租金是政府宏观调控的目标。
3.农村经济发展需求的推动作用。我国农村经济发展对资金的需求与金融市场的供给存在着巨大差距。从1996年起,我国农村的金融缺口还出现了逐年扩大的趋势,导致民间金融活动异常活跃。
四、对我国农村合作金融制度异化的再认识
通过对国际合作金融制度异化趋势和我国合作金融制度异化特点及其动因的论述和分析,我们有必要用科学发展观对我国农村合作金融组织的地位与职能、性质与衡量标准、合作制与商业化关系、目前农村信用社改革等进行再认识。
1.对我国农村合作金融的地位和职能定位的再认识。要充分认识农村合作金融的地位和职能,就必须回答我国是否存在农村合作金融基础、我国是否存在农村合作金融需求,回答当然是肯定的。因为:(1)农村合作金融产权制度能够适应现阶段农村经济发展的需求。目前,农村合作金融组织可提供互助互利、灵活多样的融资形式,可实行优惠利率贷款,可采取多种分配形式。(2)农村合作金融产权制度可满足农村弱势群体融资需求。在我国东部地区金融需求以非农业为主,应依靠具有规模经营优势的商业银行满足,而中西部地区金融需求以农业生产和生活需求为主,那么,就应该建立以合作金融机构为主体的金融体系。(3)从金融机构的功能角度看,我国农村金融体制改革一直是向着使农村正规金融机构商业化方向推进的,其结果是对农业和农村经济发展的支持作用明显趋于减弱,这显然不科学、不平衡,不符合我国国情。(4)合作金融组织不仅能够保障资金供给,还能对社员实行利润返还,提高农民收入。因此,在农村特别是经济欠发达地区应大力加强合作金融组织建设。
2.对我国农村合作金融组织的性质和衡量标准的再认识。长期以来,尽管合作制提法不尽相同,但在理论上一直把合作制原则、民主化管理作为判断农村信用社是否属于合作制的标准。但是现实中都不尽然。在我国欠发达地区发展合作制农村信用社的目的是为了实现经济上弱者之间的互助融资,而不是为实现民主管理,看起来是理想与现实之间发生了矛盾,实质上混淆了目标和手段之间的关系。因此,目前理论界出现的把民主管理作为衡量农村信用社是否合作制度的主要标准是值得商榷的。民主管理的根本目的不是民主管理本身,而是为保障社员利益、实现互助融资。承认互助融资是合作制农村信用社的衡量标准并不否认合作制原则,坚持合作制原则是实现互助融资目的的手段。
（一）资金放贷
从整体来看：虽然金融危机对实体经济没有构成太大的威胁，但是在全球化快速发展的今天，宏观经济依然面临着严峻的影响，存在很多不确定的地方。从宏观经济发来的信息来看：国内CPI系数不断增加，央行不断提高宏观经济的备金率，实质上这是宏观调控最为严厉的方式，随之将大幅度降低商业银行的资金放贷。放贷作为先行商业银行资金业务最热门的一种，被列为优质资产的房产为商业银行的发展提供了很好的保障。在次贷危机发生的情况下，国内对房地产进行了很大的调控。另外，受连锁效应与价值链影响，商业银行中的回笼资金受到了很大的影响。因此，当下商业银行的资金放贷与紧缩还存在很长的时间区域。
（二）放贷质量差异大
为了迎合低碳经济要求，各个政府、单位在培育、引进高新技术上，竞争趋势愈演愈烈。竞争的目的不只是促进经济内在发展，同时也是行政晋升的有效机制，对此很多地方官员开始对商业贷款进行打压控制。在这种经济背景下，很难保障放贷质量。而企业为了继续促进商业发展与低碳经济，也就形成了商业借款等现象，此时的商业银行面临着腹背受压；一则，政府正在不断增加商业银行压力，二则受不对称信息影响，它很难掌握产品前景。也正是在这两种压力下，放贷质量始终不一。
二、低碳经济条件下对商业银行造成影响的因素
自低碳经济提出以来，它改变了传统的促使经济增长的形式，在调整产业结构的同时，要求其满足经济结构与可持续发展。但是，从现行的金融业务开展情况来看：低碳经济还没有得到充分利用与发挥，金融银行在低碳经济发展中还存在很多影响因素。
（一）缺乏准确的认识
从低碳经济发展过程来看：提出时间晚、发展时间短是其主要特征，也包含很多内在银行机构不熟悉低碳经济境况，或者在理解与开展低碳经济环节与业务上存在偏差。在发展低碳经济的过程中，由于缺乏专业的技术人员与管理人员，对低碳经济的审查、立项、实施、批复与风险管理缺乏理解，不够了解低碳金融的利润空间与业务规程。也正是因为低碳经济缺乏强有力的认识，在发展低碳业务上缺乏动力，很难在短时间内完成传统经济模式向低碳经济的转变。
（二）发展理念和利润追求存在矛盾
从现行的低碳经济发展要求来看：它更注重低碳环保。受技术水平等一系列客观因素影响，外加缺乏税收减免以及风险补偿制度，相关单位在经济转型时期很可能造成经营成本上升，最后减小企业盈利水平，影响最大利益。在经济效益受阻、企业效益快速提高的环境下，同样也会影响企业的信贷风险。而金融银行不可能完全承担社会环境对经济成本带来的压力，这也是低碳经济诸多项目融资问题越来越严峻的原因。
（三）缺乏专业的中介
和普通融资相比，低碳经济项目开发，将面临更多的风险，它需要经历周期较长、相对复杂的审核。同时也只有借助专业单位才能推动项目实施与发展。但是，从国内中介机构来看：并没有相关项目开发，在帮助金融商业部门专业评估与风险分析上，缺乏专业的技术咨询，这也让金融银行单位在选择项目上更加严格、谨慎。
（四）法律风险约束
从当前的低碳经济实施过程来看：大众对低碳经济明显缺乏认识，在低碳经济发展前景等问题上还存在诸多不确定性与疑惑，对世界各国协议还存在争论。另外，低碳经济的认证标准与认证程序存在很多不完善的地方，监管单位的技术水平与管理能力还存在风险。
三、低碳经济条件下的银行金融创新
（一）正视低碳经济，提高认识程度
从现行的银行金融发展状况来看：基于低碳经济的银行金融的认知态度与支持程度更多的是来源于社会对低碳经济的理解与利润市场。为了实现低碳经济与银行金融部门的全力配合与支持，推动金融银行与低碳经济的快速发展，必须正视低碳经济，从源头上提高认知。在银行金融发展中，通过渗透低碳经济理念，从根本上增强对低碳经济的认知。通过增强员工培训，借鉴与吸收国外发展经验，让整个银行业务正视低碳经济。这样，不仅有助于提高对低碳经济的认知，同时还能明确效益产生过程，推动低碳经济相关业务的快速发展。
（二）推动可持续发展理念
低碳经济有助于银行树立正确的发展意识，在正视短期与长期效益的同时，扩充市场概率与绿色信贷之间的关系，并且担负起股东利益与社会责任之间的关系。在发展低碳经济时，短期内很可能对经济效益构成较大的影响，从而损害金融机构利益。但是一旦放弃高污染粗放与高耗能经济模式的支持，就会大大减少潜在危机，推动金融、银行可持续发展。当然，在实施低碳经济时，金融银行也可能丧失原有市场与固定客户，如果在放弃高污染、高耗能的同时，拥有较好的市场与客户，增加低碳经济投入，就能扩充低碳经济占有率，促进绿色信贷发展，让银行金融的相关业务向着可持续的方向发展。银行金融作为相对复杂的部门，它和很多细节都有牵连，不仅关系着股东权益，还承担着社会责任。为此，为了确保股东利益与社会责任之间的关系，必须从客户、股东、社会共同利益出发，这样才能达成双赢的局面。
（三）加强低碳创新人才的培养
金融创新作为带动国际金融市场发展的重要条件，注重金融人才培养，对掌握市场主动权具有很大作用。因此，在低碳经济背景下，金融管理人员必须以专业知识为基准，牢牢掌握新型投资评估与技术计量；通过增强对金融管理工作人员的培训工作，从根本上做好低碳经济技术评估与专业知识的掌握与应用，以推动银行金融的快速发展。金融机构是整合国家相关要求与发展规定，制定金融培训方法与内容，这样才能保障金融信贷人员的专业水平与素养。完善与建立奖惩机制、绩效考评体系，能够公平、公正地对员工进行评价，从而提高员工工作主动性与积极性。同时，还可以将低碳业务与员工绩效有机地联系起来，在健全奖惩体系与考评机制的同时，增强员工对经济发展的关注力度，从而推动金融业务可持续发展。
（四）增强银行对低碳经济的支持
从低碳经济发展经验来看：银行对低碳经济有着很强的针对性与可塑性，客户所处的地位与环境，完全不同于低碳经济影响，故使用的支持方式不同。因此，在实际工作中，必须创新银行对低碳经济的支持力度，从而带动低碳经济发展。如：大型低碳产业项目对银行贷款的重视与支持，它对商业银行的后期支持，对保障低碳产业资金顺利进行都有重要作用。对于有较强辐射的企业，必须为其提供良好的贸易融资与产业融资，以此保障绿色环保；银行机构利用知识产权替代货权质押，为企业提供新的技术支持，在正常融资的同时，提高市场竞争力度。而对于减排节能的高碳单位，一般以融资租赁的方式，解决资金短缺的问题，通过为低碳产业提供配套服务与理财服务，让低碳产业相关项目不断向高碳单位发展、渗透。
（五）增强监管创新
从现行的低碳环境来看：银行金融中存在多种风险与不确定因素，对此，除了要对其进行准则指导与规范外，还应该尽量降低风险造成的负面影响。首先，我们可以整合国外发展经验，根据低碳交易地位、作用和实际状况，对经济结构进行新的创新与设计。其次，对于低碳信息监管，除了要为其提供有效的服务，还应该对绿色环保与节能减排进行有效跟踪与收集，通过整合调控政策与发展趋势，完善评估体系，对其作出正确的意见指导，并且使用有针对性的设计方案。
四、结语
关键词：职业院校金融专业教学特点改进建议
21世纪是知识经济高速发展的时代。知识经济的发展必然引起全球金融业的巨大变化,中国的金融业也必然被带进激烈的全球性竞争之中。高素质的金融职工队伍是决定金融业能够跟上知识经济时代步伐、走在知识经济时代前列的一个重要因素。我们只有抓住职业金融教育特点，找到合理的定位，既体现出金融的行业特色，又体现出职业的教育特色，才能使职业金融教育迈向成功。
一、职业院校金融专业的教学特点
1．具有“边学边做”的特点。金融专业学生就业难，并不是因为当前金融行业不需要金融人才，也不是因为普通高校金融专业的毕业生太多。事实上恰恰相反，随着经济的快速发展，金融市场化改革日益深入，以及加入WTO后金融领域对外开放的不断扩大,我国金融行业对人才的需求相比其他一般性行业要迫切得多,尤其是对一线高素质的“实用型”理财规划、金融营销、客户服务与管理人员的需求更是与日俱增。但为什么在这样情况下还出现金融专业毕业生就业困难的现象，我们认为职业金融专业培养目标不实际、专业设置过于雷同、教学模式不合理是其主要原因。而金融专业的专业性和实践性对人才要求很高，学生不仅要学理论知识，而且要会实际操做。光做不学不行,光学不做更不行,必须是一边学一边做,才有可能真正培养出高质量的合乎实际要求的“实用型”人才。
2．具有走校企合建校内实践基地的特点。近年来，许多职业院校开始实行校企合作在学校建立实践基地这一教学模式。这一教学特点主要内容是：学校提供教学及训练所需硬件设施,并负责日常的教学管理,合作单位提供实训指导和业务支持,由双方共同协商确定教学方案与训练重点,并在合作单位派专人指导下由学校具体组织实施。理论教学和大部分实训项目都在学校及驻地周围进行,少量时间组织学生到合作单位参加公司的内部员工培训。学生从入学到毕业,就循序渐进地边学边做,理论教学与实际训练同步进行。学生毕业时，合作方可优先聘用学生为正式员工。这一模式的核心要求学生边学边做,二者同步进行。
3．专业教学突出了“实训教学”的特点。职业院校金融专业的教学立足于学生对基本理论知识的理解应用能力与基本操作技能的培养，通过金融业务模拟、实训室模拟实践教学、实训基地实地参观访问学习、网络虚拟业务操作等形式，将教材、课堂教学内容与金融实践紧密结合在一起，突出职业教育的特点，增强学生学习的趣味性、操作性和感性认识，激发学生学习的主动性和创新性，拓展学习的深度与广度。职业院校金融专业的实践教学内容可包括观察资本市场运作、金融工具的交易、商业银行业务操作等教学组织形式以实验教学为主、现场观摩教学为辅。实践性教学刻意增强课程理论与实践结合的紧密程度，增加学生对所学知识的感性认识，培养学生的实践能力和知识技能的应用能力。
4．专业教学具有不断改革创新的特点。随着全球金融一体化的不断发展,金融部门对高素质实用型人才的需求日益增强。职业院校金融专业教学为了顺应时展的潮流，实现自身的跨越式发展，为国家不断输送高素质的金融业人才，必须进行改革创新，这也是职业院校金融专业教学的一大特点。
二、目前职业金融教育存在的问题
1．职业金融教育的理论学科倾向。我国的普通高校的金融学以理论性的宏观金融为重点,其主干课程为货币银行学、国际金融学。当然，这与我国金融的“国情”有关,脱胎于计划经济的金融部门和金融教育更多地是为金融政策服务的,金融市场发育不良,企业融资问题长期得不到重视。当前的职业金融教材仍带有较强的理论性,或者直接使用普通金融本科的系列教材。这些教材内容普遍地偏重于宏观理论的阐述,照搬国外的理论,并且内容较为陈旧。在实施教学时,因教材的理论性过强,学生对内容缺乏感性认识,又不得不采用以教师为中心的教学模式,由老师照本宣科,不利于发挥学生的学习积极性和主动性,实际效果不佳。
2．职业金融教育的细化专业倾向。有些人认为职业教育的理念应该是“专才化”高级职业技术教育,实际上是要培养“转化”型高级人才。因此,其专业应该具有较强的职业针对性,根据职业技术岗位对知识和技能的要求,强调专业知识的针对性和实用性,而不是系统性和完整性,突出职业能力的培养。在实践中仍有许多职业院校开设诸如国际金融、保险、投资与理财、证券投资与管理之类的小金融专业,并认为这正体现了职业教育的职业性、实用性、地方性，导致专业教学划分过细、过专、过窄,课程的交叉重复现象严重。学生存在着技能单一,知识面狭窄,缺乏发展后劲,难以适应金融业多元化、现代化、国际化、市场化的发展趋势,难以成为符合现实需要的高级应用型金融人才。
三、结论
我国的职业金融教育与国外发达国家相比差距还很大，随着经济全球化的深入发展，我国的经济也持续快速发展，尤其是工业化﹑城镇化、市场化、国际化进程的加快，金融日益广泛地影响着我国经济社会生活的各个方面。我国的金融机构将进一步多样化、多元化，各种国有独资的金融机构、股份制及民营性质的金融机构、外资及中外合资的金融机构纷纷涌现，日益迅速发展的中国金融业，一方面需要从事金融研究及管理的高级人才，另一方面需要大量的从事实际业务操作的应用技术人才，而基层和中层的应用技术人才正是职业金融专业的人才培养目标。所以，职业院校金融专业不管是学生队伍还是教师队伍都面临着巨大的机遇与挑战，我们只有针对问题深化改革才会适应形势与任务的需要。
参考文献：
[1]张宏伟.职业教育“订单式”人才培养模式的实施与研究[J].河北师范大学，2007
