依靠我们的合理组合与有效的风险控制来获得不低于预期的低风险收益，并且依靠长期有效地坚持，在长期的投资之中使时间的威力发挥作用，将复利的作用发挥到最大。本文以货币基金为代表的无风险资产和股票基金为代表的风险资产进行有益的组合，从而达到可控的保本基金组合的功效，试图达到鱼与熊掌兼得的效果。
把好选择这道门
选择受益于城市化、工业化和老龄化等中国趋势点的上市公司股票进行投资，促使基金资产充分分享社会经济发展的收益。从中长期看，中国经济正处于强劲增长趋势，具有工业化、城市化和老龄化等中国趋势点，受益于中国趋势点的上市公司在未来将获得广阔的成长空间。通过深入研究来精选投资于那些受益于中国趋势点的上市公司股票以充分分享经济增长的成果。中国趋势点分析、品质分析、持续增长分析是股票选择的前提。从中长期看，只有受益于中国趋势点的、并具有良好品质和持续增长性的上市公司股票才具有良好的投资价值。在证券市场投资工具欠完备的情形下，动态资产配置与分散投资法是降低总体投资风险与取得合理投资回报的有效手段；采用风险管理工具监控和准确跟踪投资组合风险。
主动投资管理模式
基金组合采用主动投资管理模式，在积极主动和深入的宏观研究分析和判断的基础上，结合基金管理人自主开发的主动式资产配置模型进行一级资产配置，以配置基金总资产在股票、固定收益证券的比例；参考选时模型判断市场走势而决定是否调整投资组合或以固定收益证券抵押融资适当扩大固定收益证券的投资规模以争取更好的收益，但以不超过基金资产净值的25％为限；采用基于投资组合保险策略开发的资产再平衡模型，控制整体投资组合的可能损失。
基金组合采用“自上而下”的主动投资管理策略，在充分研判中国经济增长趋势、中国趋势点和资本市场发展趋势的基础上，深入分析研究受益于中国趋势点的持续增长的上市公司证券，以期在风险可控的前提下实现投资组合的长期增值。固定收益证券投资使用利率预期策略、收益率曲线策略和久期策略进行组合管理。
追求收益是根本
基金组合为追求绝对收益，以战胜一年期活期存款利率为投资目标的基金产品。因此，基金组合的投资操作应以争取投资收益为首要目标；一年期活期存款利率是一个相对稳定的基准，在有效控制基金跟踪误差的大前提下，基金的收益风险特征将会呈现一个长期稳健增长的势态。由此，在基金运作过程中，风险控制乃为实现投资目标之关键所在，基金管理人应在控制风险最小的前提下追求收益。
此外，将本基金组合定位为追求绝对收益的产品的目的，是让基金管理人对资产配置有更大的主动权和灵活性。在投资的过程中，基金管理人必须严格遵循风险管理的限制，系统化地管理对各类资产的投资，特别是控制风险资产的投资进程。基金管理人将相对较大部分的基金资产投资于固定收益类的货币市场基金，以获取相对稳定的利息收益，然后在市场形势有利的时候，再逐步加大对相对高风险、高收益的股票基金的投资比例，以提高基金组合的收益，并应在适当的时机实现股票基金的投资收益。相反，在市场存在较大的下跌风险时，本基金组合可以进行灵活转换从而全面回避风险资产的投资，而主要通过固定收益类的货币市场基金的投资获取一定的收益。
基金组合也要掌握风险控制
由于基金组合将以基金年度为周期调整基准底线的风险控制水平并不间断地考察基金的投资绩效，在每个投资周期内，通过对固定收益类货币市场基金和股票基金的投资比例的动态调整，争取到基金能够在承担较低风险的基础上获取高于银行存款利率的收益。
以数量化模型为基础的资产配置策略和严格的风险控制是基金争取绝对收益的重要工具。估值合理是基金选股的核心要求。采用市净率（P/B）、动态市盈率（PEG）、动态市售率（PSG）、市现率（P/C）等估值指标并参考国际估值分析方法综合评估入选的上市公司股票，选取估值相对低的上市公司股票。而以投资组合保险技术（CPPI）和VAR值跟踪为基础的资产再平衡模型则是降低风险的关键。
典型案例
以长信基金的一只基金，基金组合1000万，周期一年时间为例，保证投资组合能获得不低于银行活期税后利息0.576%的收益，其中保本组合即货币基金部分为a1，风险组合即股票基金部分为a2，按照货币基金现有年收益率为2.2%，风险组合止损比例上限为5%，那么有：
a1+a2=1000
a1×（1+0.022）+a2×（1-0.05）≥1000×（1+0.00576）
所以保本组合的货币市场基金份数a1为774.4万份，风险组合的股票基金份数为225.6万份。在合适的时机进行股票基金的申购，在基金净值未触及止损比例上限5%的时候坚决持有。若触及止损，长信基金将在综合分析后市走势的基础上与客户进一步沟通下面的投资决定：是继续持有还是斩仓出局。这样的投资策略至少可以保证客户一年以内不低于银行活期存款利息的收益。
按照现有长信银利股票基金(519996)年33.58%的收益，和长信利息收益货币基金（519999）年2.2%的收益计算，以上投资组合年收益率：
（774.4×（1+0.022）+225.6×（1+0.3358））÷1000=1.093
【关键词】商业银行集团化运营管理
一、前言
近年来，商业银行发展迅速，成为社会中一种重要的发展力量，对促进社会经济的快速发展起到了积极的促进性作用。商业银行以往主要是运用混业经营模式，增加了经营风险，导致金融秩序混乱。随着社会经济的快速发展，商业银行要想顺应时代经济的发展趋势，必须要转变商业银行集团化运营和管理模式，认知到运营和管理工作中存在的问题，结合问题采用合理化的解决对策，采用集团化经营管理模式，强化自身的竞争优势，在激烈的市场竞争中脱颖而出。
二、商业银行集团化运营和管理现状
通过对我国的商业银行进行调查分析可知，已经有大部分商业银行完成了投资入股金融租赁、投资基金和投资入股信托公司。另外，也要求商业银行以外的城商行、股份制商业银行等也需要结合当前金融市场的发展趋势，对金融子行业进行优化战略布局，打造综合性的经营平台，与当前金融社会的发展需求相适应。商业银行在实际的发展过程中，正在不断的发展变化，不断向综合经营银行金融方面进行不断的转化，扩大了商业银行的经营范围，促使商业银行发生了历史性的转变。商业银行在不断的发展过程中，其自身的风险控制能力、品牌经营能力和客户数量呈现出逐年上升的发展趋势，并且带动了非商业银行的快速发展。商业银行的发展趋势与当前社会的发展趋势相适应，放大了战略协同的作用，对提高抗风险能力，改善资产结构，确保盈利来源的多元化发挥了重要的作用[1]。
另外从我国商业银行的整体性角度进行思考可知，商业银行在非银领域的布局存在较多不合理情况，商业银行的布局在各个行业中的应用效果不同，π幸档姆⒄够岵生较大的影响，导致整体的商业影响力较差。商业银行在发展过程中受高度集权化管理背景影响较大，导致对子公司的考核机制存在严重的不灵活现象，导致商业银行出现不同程度的风险偏好，不能充分发挥出自身的协同效应。从总体角度来看，我国商业银行的综合化经营还处于初级发展阶段，在未来具有较大的发展空间[2]。
三、商业银行集团化运营和管理中存在的问题
（一）忽视了子公司与集团一体化之间的联系
近年来，商业银行发展迅速，已经形成了完善的金融机构，商业银行为了能够更快的适应市场的发展需要，建立了“分业经营”框架，是金融环境变化发展的产物。给客户提供了便捷的服务，充分的展现出了商业银行的发展趋势，促进了商业银行协同效应的发展，降低了商业银行的经营成本。集团在长期的发展过程中受经营惯性影响，导致商业银行的经营风险增加，近年来，以余额宝为代表的货币基金更是占据了商业银行的较大版块，货币基金的突起，导致总体存款量大幅度增加，资本市场长期处于牛市，导致银行存款出现大量的分流现象。给商业银行的保存款造成了较大的压力，并且子公司无法与集团一体化之间建立紧密的联系[3]。
（二）对子公司的支持缺乏持续性
既定的考核方式会直接影响商业银行的发展，导致商业银行出现较多的不可预见行为。要想促进商业银行的利益最大化，需要强化商业银行的集团化渠道，提高品牌竞争力和客户优势，以便在激烈的市场竞争中获取较高的市场份额。子公司对商业银行的发展起到了重要的推动性作用，商业银行的发展，与合理的考核机制有密切关系，分支行要想取得良好的发展，也需要借助合理的考核机制来实现，构建适合商业银行发展的KPI考核指标，促进商业银行员工工作积极性的提高。但是商业银行在实际发展过程中，受分支行影响较大，子公司对商业银行的支持缺乏持久性。并且商业银行集团化的经营规模和考核制度也存在较多的不完善性，导致商业银行总行对子公司存在严重的短视行为，商业银行内部的核心竞争力大大下降，子公司的发展与商业银行的总行发展呈现出不相适应情况，无法促进商业银行的持续发展[4]。
（三）商业银行的风险偏好与子公司发展不适宜
金融机构在实际的发展过程中，受信贷市场和资本市场影响较大，无法对商业银行的风险进行合理定位，导致商业银行在发展过程中承担较大的风险。商业银行子公司在发展过程中，与资本市场呈现出对接情况，导致商业银行面临较大的经营风险，对风险管理水平起到了严重的制约性作用。基金、期货和信托等子公司在发展过程中伴随着较高的风险，子公司在发展过程中长期脱离于商业银行总行，仅是沿袭总公司的文化和风险偏好，导致子商业银行的风险偏好与子公司的发展呈现出不相适应情况。
（四）子公司在商业银行中的定位不清晰
金融集团自身的经营价值与企业的经营规模和经营效率具有直接的关系，金融集团要想取得良好的发展，必须要选择与一些实力雄厚和规模效应大的企业进行合作，有利于资源的优化配置，明确自身的职责权限，促进资本市场资源的共享。但是由于各个子公司的经营发展战略存在一定的差异，子公司在商业银行中的定位不清晰，并且在发展过程中也各自为战，导致市场营销、产品研发、投资管理及后台运营等方面的资源与社会的发展趋势呈现出不相适应情况，无法促进集团内部资源的共享，导致资源出现分散化现象，集约化及集聚效应不明显，子公司的优势不突出，难以在激烈的市场竞争中脱颖而出，更不能达到长远发展的目的[5]。
四、优化商业银行集团化运营和管理的策略
（一）提高子公司的控股权比例
商业银行在实施集团化运营和管理后，促进了集团化资源的共享，从全局性的角度对子公司进行合理的定位，展现出了资源共享优势。要求各个子公司需要做好产品的研发和推广工作，集团需要充分发挥自身的资金和技术优势，给各个子公司提供便捷的服务，促进集团化整体核心凝聚力的提高。商业银行需要充分的展现出自身的核心能力，挑选出适宜子公司发展的共享部分内容，充分发挥战略投资对促进中小股东发展的重要作用。并且商业银行为了取得更好的发展，需要创新经营理念，提高集团化控股比例，降低行政管理所造成的法律风险。对调动子公司经营的积极性，充分发挥了战略投资者的重要作用。
（二）充分发挥集团总部的职权优势
为了提高集团总部的职权优势，强化集团总部的集团化管理，需要突出管理部门的风险控制能力，做好集团的战略制定与评价工作，强化绩效考核标准，构建合理的内部审计和内部监管机制。同时，集团总部还需要以战略规划为中心，促进资源的优化配置，强化对子公司的指导和服务，促进商业银行思维的转变。以客户利益为出发点，强化客户体验，为客户提供便捷的一站式金融服务，突出产品的竞争优势，避免客户出现大量的流失。因此，集团在发展过程中，应该将子公司的产品质量作为一项重要的考虑内容，将政策优势逐渐向子公司倾斜，提高子公司对集团的贡献度[6]。
（三）营造良好的商业银行集F化经营环境
商业银行子公司所处于的经营环境与商业银行总部的经营环境存在较大的差异，需要加大对子公司的管理，降低商业银行的经营风险，将商业银行的经营风险控制在一定的范围内。并且子公司在发展过程中应该积极主动的承担商业风险，结合自身的实际发展情况，构建适应自身发展规律的激励约束机制，强化风险控制能力，确保商业银行运作规范的合理性，推动商业银行的集团化创新[7]。
五、结论
本文对商业银行的集团化运营和管理进行了深入的分析，明确了当前商业银行集团化的发展现状，商业银行受市场经济发展影响较大，导致在实际的发展过程中面临较大的经营风险，并且由于没有与子公司建立长久持续的合作关系，导致子公司在商业银行中的定位不清，影响着商业银行的持续发展。结合商业银行在发展中存在的问题，需要提高子公司的控股权比例，充分发挥集团总部的职权优势，营造良好的商业银行集团化经营环境，为商业银行创业良好的发展条件。
参考文献
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[6]张会丽，陆正飞.集团化运营与管理的经济后果：研究评述与展望[J].经济与管理研究，2014，05：111-117.
一、区域性金融风险的内涵
风险，源于事物的不确定性，简单地说，就是一种损失或获益的机会。任何行业面对充满各种不确定性的宏观、气候和微观经营环境，随时都存在着一定的经营风险，银行更以其特殊的经营对象、广泛的联系和强大深远的力成为风险聚散的焦点。因此我们把银行所面临的损失和获益的机会称之为金融风险。金融风险是指金融市场主体从事货币、资金、信用交易过程中遭受损失的可能性。金融风险作为一种经济现象，如果不加以防范和化解，就会酿成金融危机。不同的金融机构所面临的风险形式是不相同的，对其、认定和控制也不相同。
二、构建区域性金融风险预警系统的主要设想
所谓金融风险预警主要是对金融运行过程中的可能性进行分析、预报，为金融安全运行提供对策和建议。金融风险预警系统主要是指各种反映辖内金融风险警情、警兆、警源及变动趋势的形式，指标体系和预测方法等所构成的有机整体，它以经济金融统计为依据，以信息技术为基础，是国家宏观调控体系和金融风险防范体系的重要组成部分。
构建金融风险预警系统应从以下几方面入手。
(一)、建立区域性金融风险预警指标体系
的金融风险预警体系，必须要设置可行的预警指标，而这些指标既能够体现适应性、稳定性、一致性的特点，又能明显反映出预警对象的，并且能随着经济金融环境的变化对指标值作出相应的调整，指标内容包括：金融性技术指标和社会性指标；不同类型的金融机构和不同的预警区间的预警指标。
区域性金融风险预警指标的选择一般是以巴塞尔协议和我国资产负债比例管理的要求设置。指标体系分为7大类，共15个指标。7大类是：经济风险类、信用风险类、流动性风险类、资本风险类、经营风险类、金融犯罪风险类。15个预警指标分别是：1、真实GDP增长率下降。2、资产负债偏高。3、不良贷款率超过15％。4、流动性资产与各项流动性负债的比例小于25％。5、存贷款比例超过75％。6、一年期以上的中长期贷款与一年期以上存款比例超过120％。7、存款准备金率小于6％。8、资本充足率低于8％。9、总成本与总负债的比例超过7％。10、应收未收利息与利息收入总额的比例超过15％。11、拆入资金余额与各项存款余额之比超过4％。12、拆出资金余额之比超过8％。13、各项资金损失率超过10％。14、金融犯罪发案率上升。15、账外经营额与金融资产的比例上升。除以上15个指标外，在实际工作中，还应将储蓄网点的日存款下降率作为识别支付风险的重要指标。
以上16个预警指标较为全面地反映了银行经营状况和地区经济状况以及经济环境状况，对衡量银行经营风险和风险监控具有重要的作用，同时也是中央银行非现场监管的重要内容。因此，基层中央银行必须依照以上预警指标，科学设计有关险情预警报表，建立内容详实、完备的预警资料库，在日常非现场监管的基础上，加强对金融机构风险的预测和监督，中央银行通过对银行风险分类、风险识别、风险分析和估价后，对金融风险基本上做到了心中有数，对及时采取有力措施防范和化解金融风险将起到积极作用。
(二)、建立金融风险分析方法及识别机制
金融风险预警．指标体系是衡量和监测金融风险的基础，对金融预警指标的分析和识别是构建金融风险预警系统的重要内容和关键环节，对金融预警指标的分析一般借助以下方法。
1、金融风险的分析方法。风险分析是金融风险预警系统的重要内容，采取科学合理的分析方法是基层中央银行有效预防、控制和对金融机构进行非现场监管的重要手段。在现实操作中，一般采取以下几种分析方法。
(1)、财务报表分析法。在商业银行的经营管理中，最直接、最方便的风险识别工具就是本银行的财务报表，对银行自身的财务报表进行分析是风险管理者实行财务风险分析的重要内容，运用以下几项报表分析方法，通过评估商业银行过去的经营绩效，衡量的财务状况和经营状况，并预测未来发展趋势，着重找出可能影响银行未来经营的风险因素。
A、比较法。用本期报表与前几期本银行报表或同期其它可比银行的财务报表，就各个科目绝对数字、绝对数字的增减变动、百分比增减变动、比率增减变动等各方面作详细的比较。
B、趋势分析法。选择某一年为基期，以后每一期中各科目对基期对应科目的趋势百分比，主要目的是探索银行过去、现在、未来业务开展、风险承担、盈利能力的趋势，特别注意这些趋势发展的各种不确定因素。
C、共同比分析法。分析个别科目占总资产、总负债或者毛利的百分比，判断是否有异常现象，并寻找原因。
D、比率分析法。计算财务报表中某些科目的数值比率，如流动性比率，速动比率、现金比率、负债比率、资金流量比率、平均收款时间(逾期贷款收回时间)、利润率等，识别影响银行营运资金、资金运用效率，获利能力的因素。
E、特定分析。编制财务状况变动表，考察资金流动的充足性，与通畅性，分析银行经营成本，银行业务量和银行利润的关系，寻找变动原因。
(2)、风险环境分析法。除财务报表分析法之外，另外一种常用的风险识别就是从商业银行经营管理的内部环境和外部环境出发，识别有关的不确定因素。
值得注意的是，无论采用财务报表分析法还是采用风险环境分析法，风险管理者不仅要判断存在哪些风险因素，而且要根据各风险因素的相对重要性进行筛选，从而排除干扰，有重点地管理风险。关于风险因素的重要程度，要靠风险估价来具体分析确定和比较。
2、风险的识别。在诸多风险因素中，有些一目了然，有些却直到已造成损失以后才容易被管理者认识，所以，风险识别需要管理者对商业银行的经营环境、经营业务的充分熟悉和了解，丰富的实践经验，完备快捷的信息处理和深刻敏锐的预见力。
风险识别就是在商业银行周围纷繁复杂的宏、微观风险环境和内部经营环境中发现可能给商业银行带来意外损失或者额外收益的风险因素。风险识别是风险管理的第一步，也是最重要的一步，没有识别出来的风险因素根本谈不上有效的管理。可见，风险识别至关重要。对于地方性金融机构来说，支付风险、资产风险、管理风险、道德风险、政策性风险和风险等其它风险是各类风险识别的重要。
一、引言
对于金融风险审计研究，重点是进行整体性与个体性的金融风险审计研究，不仅确定行业发展存在的结构特征与风险水平，而且确定个体金融风险的趋势性水平。此类问题在已有的金融风险审计研究中尚未体现。目前已有的金融风险研究主要体现在五个方面，一是风险特征与实质研究，杜厚文等[1]在国内较早论证了金融风险的一般规律与特征、特性等。虽然仅具有宏观意义，但是对于金融风险的深入研究具有指引性作用。二是金融风险规律研究，吴炳辉等[2]就我国利率市场化可能产生的金融风险从理论角度进行规律性结果分析，为我国抗击金融风险提供了决策依据。三是金融风险的预警研究，沈悦等[3]不仅提出了一套金融风险预警指标体系，而且对该指标阀值设定给出了理论探究。由此从理论角度提出了预警指标体系的建立方法。四是金融风险的传播研究，鲍勤等[4]通过仿真分析，确定了金融风险的传播规律与传播机制，为我国银行业系统风险监管提供了重要指导。五是金融风险的监管研究，徐立平[5]针对我国金融风险监管不完善的现状，提出了从金融网络进行风险监管的监管思路。通过上述研究，强化了金融风险研究的重要性和急迫性，而且对研究发现的问题――“在金融风险审计研究中，不仅确定行业发展存在的结构特征与风?U水平，而且确定个体金融风险的趋势性水平”给予了再次明确，即尚未有系统性的解决方案。此次研究将就此问题给予解答。
二、金融风险审计理论分析研究
这里将通过理论分析首先明确金融风险特征，其次对行业整体风险与个体趋势性风险给予确认。由此，从理论角度不仅提出对金融风险进行审计的具体方法，而且论证该方法的有效性与适用性。
（一）金融风险特征研究
在进行金融风险审计研究之前，首先对金融风险特征进行分析。之所以如此安排，是考虑到只有确定金融风险特征，才能基于其展现的特征进行审计研究，否则在进行审计时无从入手，审计结果的质量也就可想而知。从被审计对象来看，企业内部相对社会而言具有显著的封闭性。这种封闭性体现在企业内部管理与运转等不被外界所知。但企业管理与运转等关键信息，通过其与外界沟通的营业网点以及社会报道等被部分披露。基于此，对企业内部进行划分。将参与社会信息披露（包括主动披露与被动披露，下同）的部门和单位划分为内部区域，不参与社会信息披露的部门和单位划分为核心区域。显而易见，对单个企业而言产生了三个区域。从外至内依次为外部区域、内部区域、核心区域。具体见图1。在这里需要强调的是，外部区域和内部区域的交界即是企业与社会的边界;内部区域和核心区域的交界即是企业信息披露的边界。从图1结果来看，这种结构为三层嵌套结构。基于此，可以确定企业金融风险具有如下特征。
特征一，金融风险是由内而外的传导过程，即从核心区域向内部区域传导，再由内部区域向外部区域传导。一般而言，金融风险在企业内部核心层最先产生，并且在主动或者被动情形下逐级向外传导。之所以提到主动与被动向外传导，是因为企业存在重大事项向社会披露的责任，同时作为上市类公司存在财务报告定期（一般为季报）向社会主动披露的责任。因此，当风险已经发生或者风险正在发生的时候，风险都会同步或者滞后向外部传导。
特征二，金融风险具有连续性变化特征。首先需要说明的是，连续变化特征是指具有左连续特征。之所以为左连续变化特征，是考虑到时间序列的连续性与不可逆性，因此右连续变化特征对于现实环境中不具备真实意义。其次需要说明的，连续变化特征无论是对于单个实体而言还是对整个行业而言，都是成立的。以单个企业为例，其在某一时点的金融风险水平是由其之前时间段内的风险水平所直接影响的，不受其后继时间段内风险水平的任何影响。最后，这里所说的连续变化特征是内在风险水平的变化特征，并非测度风险水平的变化特征。之所以如此说明，具体解释见特征三的论述过程。
特征三，金融风险测度的不连续性特征。此特征与特征二看似矛盾，实则并不冲突，原因有二。一是在特征二中已经提出了金融风险是由内向外的传导，在这一传导过程中受信息披露周期所限，所展示的数据并不具有连续性。因此，金融风险测度就无法实现连续性特征。二是在特征二中还提出了信息披露存在主动披露与被动披露两种不同特性。因此，即便信息披露不存在时间滞后性，但是由于信息披露的主动选择性特征，也确定了金融风险测度无法实现连续性测度。基于此，研究提出了金融风险测度的不连续特征。
特征四，不同行业的金融风险水平存在显著性差异。这一点非常清晰，即不能用同一个标准对不同行业的风险状况进行测度。一般而言，劳动密集型企业的金融风险水平显著低于非劳动密集型企业的金融风险水平。上市类企业的金融风险水平显著低于非上市类企业的金融风险水平。因此，进行行业审计时，必须考虑到行业特征进行与之相对应的风险审计及风险防控处理。
特征五，个体金融风险应控制在行业平均金融风险水平内。如果单个企业的金融风险水平显著高于其所在行业的平均风险水平，则认为该企业处于较高风险范围内;反之，当单个企业的金融风险水平显著低于其所在行业的平均风险水平，则认为该企业处于低风险范围内。与此同时，当单个企业的金融风险水平与其所在行业的平均风险水平相当，则认为该企业处于风险适度范围内。这样，对风险水平划分了三个层次，较低、适度、较高，并对如何划分给予明确。
特征六，金融风险具有阶段性单调变化特征。这一特征无论是对行业整体而言，还是对单个实体而言都是成立的。在不进行外界干预的前提下，金融风险具有全周期单调上升变化特征，即风险从小到大的变化特征，正是由于加入内部审计和外部审计等干预性工作，才导致风险变化不再单向变化，而是呈现出阶段性从小到大的特征。一旦采取合理有效的风险处理措施，可控范围内的风险就会逐步降低。因此，加入审计因素后，在审计及审计措施有效执行的这个阶段，风险逐步降低;在未审计或者审计措施无效执行的这个阶段，风险逐步上升。无论是二者中的哪一种，都是阶段性单调变化特征。
特征七，金融风险具有趋势性变化特征。这一特征无论是对行业整体而言，还是对单个实体而言都是成立的。因为通过行业特征分析与企业发展特征分析，无论是对于前者还是对于后者，其自身都存在一种规律性的特质。这种特质决定了企业发展也呈现出这种规律性。因此，从外部展现来看，与之对应的风险就会呈现出趋势性的变化特征。需要强调的是这种趋势性特征是从时间趋于无穷或者较长时?g跨度后风险水平体现出的变化特征，并且这种特征是从时间趋于无穷或者较长时间跨度后具有相对稳定性的特征。
（二）整体金融风险审计研究
在如上分析过程中，已经明确了金融风险具有的几大特征。接下来，研究将基于上述特征，从整体角度提出进行金融风险审计的框架与方法。
首先，从上述研究中已经明确了金融风险不仅是可测度的，而且其测度具有不连续性。这一点非常重要，以金融风险水平作为企业金融风险的测度依据。在某一个固定时点，每一个企业都对应着唯一的金融风险水平。但是受制于现实条件，金融风险水平只能为非连续性测度值。研究提出采用如下方法将金融风险水平从非连续性测度值转化为接近连续性测度值（具体见式1），由此实现了金融风险水平的类实时测度。
通过式1的转化，就将在单个时点测度的金融风险水平几乎转化为对应统计区间内的连续型金融风险水平测度值。需要特别强调的是，在式1的转化中，并不包含区间两侧时间点的金融风险水平测度值。这样处理是为了体现通过上述变化不能将特征三中体现的非连续特征变为连续性特征。与此同时，在式1的转化中，对起始时段[0，T1]采用在T1时段的测度值作为整个时间段测度值的替代。
在式2中给出了两种不同类型的金融风险整体测度水平。左侧结果代表的是时间段[t0，tn]内的金融风险水平出现逐步提高的特征;右侧结果代表的是时间段[t0，tn]内的金融风险水平出现逐步降低的特征。在前述研究中（主要是特征六的分析中）已经明确了阶段性单调变化特征。对于式2中的不等式结果是基于泛函分析中的勒贝格测度以及数学分析中的积分原理等做出的最终结果，在此仅给出最终结果。
基于式2为代表的时间段内金融风险水平分析，可以得到整个调查周期内的企业总体金融风险水平结果。需要注意的是这一结果为一个区间性结果，而不是一个固定单点数值结果。对于企业而言，其在整个调查周期内的总体金融风险水平取值只能在[0，T]之内。这是因为金融风险水平F（t）取值在0至1之间（包括0，也包括1）。当企业风险较低时，对应的总体金融风险水平会停留在[0，T]区间的左侧;当企业风险适中时，对应的总体金融风险水平会停留在[0，T]区间的中间;当企业风险较高时，对应的总体金融风险水平会停留在[0，T]区间的右侧。这也就对特征五中提出的三类金融风险水平（较低、适度、较高）对应数值区间首次给予了明确。这一结果是值得欣慰的，之前此类研究从未提出过这种测度方法并给出与之对应的测度分类结果。
（三）趋势性金融风险审计研究
在如上分析过程中，已经明确了整体金融风险，并给出了如何测度分类的具体方法。在此，以单个企业为研究对象，就如何进行趋势性金融风险审计给出解决方案。
通过上一环节的分析，已经将金融风险简单分类。采用更加细化的方式，可以将金融风险分类更加精细，即从较低、适度、较高三种风险类型向更多风险类型扩展。具体拓展数量可以由研究者自行确定，唯一需要注意的是在这种拓展中要保证划分的不相容性与有限全覆盖性。这里所说的不相容性是指每一个风险类型水平设定的风险区间与其他类型水平的风险区间均独立存在，没有交集。另外，提出的有限覆盖性是指所有风险水平区间进行有限求和后，必须覆盖整个风险水平，即覆盖在[0，1]区间。利用这一结果，就可以测度出对象在处于某一风险水平时向其他风险水平转化的概率。假定Zt代表状态i事件，Zj代表状态j事件，前述所说的转化概率为P（ZjZi）。利用这类统计性分析结果，同时结合单点概率结果等信息，通过马尔科夫模型（简称“MM”）（研究之所以提出这一分析思路，是源于对彭红枫等[6]、赖岳等[7]、茹正亮等[8]研究成果的分析。彭红枫等采用MM理论，对期货套利展开分析，对期货套利特征与趋势性特质给予了明确。赖岳等对MM理论进行深入分析，明确了预测方法的适用性。茹正亮等采用MM理论，成功地对降水量进行了趋势性规律分析。从这些研究成果中可以看出，采用MM理论对趋势性分析非常有效。因此，研究提出了采用MM理论进行分析的思路）可以得到最终极限态下的概率结果，即如公式3所展示的结果。
需要说明的是，式3给出的结果是时间趋于无穷时状态j事件发生的概率，其取值为δj。
该概率依然要满足全覆盖的性质，即所有可能状态的对应概率总和为1必须满足。对于式3所展示结果论证，由于涉及过多的随机过程原理，在此不再给出具体分析论证过程，只列出对应结果。需要特殊强调的是，本文多次出现的MM（包括题目中出现的MM）均是指此环节提出的马尔科夫模型。文中如不特殊声明，均采用这种简称。对于式3所展示的结果称之为趋势性金融风险，这种趋势性正是由于其取值依赖于时间的极限变化所得。
通过上述分析，研究已经确定了整体金融风险水平与趋势性金融风险水平。下面将利用上述理论分析结果，对我国软件类企业实际金融风险进行测度分析并给出降低风险的具体对策。
三、金融风险审计实证分析研究
如何将理论分析提出的金融风险审计方法在实际应用中落地，研究在此通过一系列分析将最终实现这一目标。由此，不仅对理论分析中提出的金融风险审计方法的有效性和适用性给予再次确认，而且对现实情境中不同行业以及行业内部金融风险水平的整体性特征与趋势性特征给予明确，为提高行业和企业抗击金融风险水平与能力提供支撑。
（一）行业整体金融风险水平测度研究
在前述理论分析中不仅提出了金融风险水平及其变化率，而且给出了基于金融风险水平及变化率的整体金融风险水平与个体趋势性金融风险水平的测度方法。这一方法对于金融风险水平直接显示的对象可以成功使用，但是对于金融风险水平间接显示的对象无法直接使用。这里所说的“金融风险水平间接显示的对象”是指金融风险无法确定，但是可以通过其内部关键因素的变化来体现的对象。一般而言，金融风险水平作为外部展示结果，是受到内部因素作用而产生。对于同一行业的不同对象，金融风险水平的内部影响因素具有成分一致性与贡献系数一致性的特征。基于?@一结果，在同一行业内采取回归分析法，确定导致金融风险水平的内部因素及其作用系数。因此，研究提出了如下指标表（具体见表1）。
表1第一列（从左向右的第一列，下同）为结果指标，对应为金融风险水平。剩余列主要为影响金融风险水平的各种指标，具体分为四类指标，依次为“金融风险子指标”“管理风险子指标”“销售风险子指标”“人工风险子指标”。分别从金融角度、管理角度、销售角度、人工角度等方面对风险构成进行刻画。表1右侧最后一列为辅助指标，作用主要是对于不同对象进行归一化处理。归一化处理的思想是利用固定资本、流动资本、无形资本中的一个或者多个去无量纲处理“金融风险子指标”“管理风险子指标”“销售风险子指标”“人工风险子指标”中的具体指标。实现不同实体对象之间的数据具有可比性与可关联性。基于这种思想，同一行业内不同对象之间同一年份数据之间就可以形成同批处理的时间序列数据。之所以进行如此处理，这是由于金融风险水平显示对象的稀缺性所造就。对于明确金融风险水平的对象，在现实环境中非常稀少，所以研究只能通过有限对象向无限对象推广。
以上市类企业为例，一般分为正常企业、ST企业、*ST企业等。对于正常企业是指非ST类企业和非*ST企业，其金融风险水平显著低于ST类企业，因此可以将其金融风险水平设定为0.3。对于ST企业，按照我国上市企业分类管理规定，其金融风险水平较高，研究将其金融风险水平设定为0.6。同理，对于*ST企业，其金融风险水平高，研究将其金融风险水平设定为0.8。对于即将退市企业，其金融风险水平极高，研究将其金融风险水平设定为0.9。与此同时，对于正常企业，研究还做了细分，将具有大型银行金牌授信企业设定为金融风险水平极低企业，其金融风险水平设定为0.1。基于这一分类，研究提出了四类金融风险水平划分方法，对于不同对象，按照分类法即可完成金融风险水平的确定。在确定金融风险水平构成因素及其作用时，只选择通过上述四类分解法能确定具体风险水平的对象。即只选择金牌授信企业、正常企业代表、ST企业、*ST企业作为分析对象。通过对其分析确定风险构成因素及权重。完成此工作之后，对全行业上市对象采用上述分析结果进行风险水平确定。具体量化各自的风险水平，此工作可以完成。这是因为风险构成因素及其所发挥的作用都已经确定。但是需要注意的是，为了防止数据越界，对于后一分析，必须确定风险分析结果仍然控制在0与1之间，这也是可以办到的。利用如上方法，最终即可确定整个行业内上市公司的金融风险水平及变化率。然后，利用理论分析中提到的分析方法进行金融风险水平实证测度，由此得到下述结果（具体见表2）。
表2中的数值代表对应行业对应风险水平下企业占比。从该表结果来看，之前四类行业的金融风险整体水平无法确定，但是通过此次实证分析后，得到了量化明确。从整体来看，金融业和保险业居于较高风险水平、高风险水平企业比例显著高于其他行业。以金融业为例，其较高风险水平企业占比为41%，其高风险水平企业占比为23%。与此同时，从上述结果也能看到，软件业（研究将计算机应用服务业统称为软件业，下同不再赘述）、制造业的行业平稳性是较好的，这一点可以从行业风险水平结果中看到。高风险水平企业占比显著低于其他行业，低风险水平企业占比显著高于其他行业。通过这一分析结果，更进一步明确了前述理论分析中提出的不同行业金融风险水平存在显著性差异的论断。下面，基于上述结果进行更进一步的分析，主要是进行个体金融风险水平分析。
（二）行业内个体金融风险水平趋势性测度研究
个体研究依然采用前述分析中确定的分析思路与分析框架。就软件行业的金融风险趋势性水平进行测度分析。通过论证分析，最终得到如下结果（具体见表3）。
表3中一共列出了七家企业分析结果，结果包括金融风险水平以及导致该金融风险水平的主要构成因素。这七家企业是从实证研究个体对象中抽选出来的，也就是说整个实证研究并不是仅对上述七家企业展开。需要强调的是表3中的结果是趋势性结果，即企业从较长期和长期来看，如果不采取与现有管理方法不同的管控措施，企业风险水平所处的趋势性状态。
从表3展现的结果来看，居于高风险水平的企业只有一家，为*ST智慧，其他六家风险水平都在高风险水平以下。与此同时，从该表结果来看，只有科大讯飞一家位于低风险水平。综合二者来看，七家实证对象中大部分企业的风险水平居于中间状态。另外，从构成各自风险水平的主要因素来看，表现出规律性特征。从表3结果纵列来看，同一风险水平下，形成风险的主因对于不同企业具有一致性（远光软件与神州泰岳，以及东软集团和博彦科技等）。这说明在上一环节中提出的实证归纳演绎法在实证分析结果中得到了验证，由此确定了实证分析中提出的分析方法具有正确性与可实用性。最后，就表3展现的结果对于个体而言，从审计的角度不仅确定了趋势性风险水平，而且给出了导致对应风险水平的主要因素。由此为企业提升管理水平、增强企业健壮性给出了改进的落脚点与改善方向，实现了审计的目标与诉求。
（三）小结
通过上述分析，不仅完成了理论分析，而且实现了实证分析。现在就研究取得的主要成果进行小结，主要体现在以下三个方面的效用。
效用一，研究提出的金融风险审计方法可以实现局部分析向全局分析转变的目标。
通过理论与实证研究，不仅给出了实施金融风险审计的具体方法，而且该方法具有从局部分析向全局分析转变的优点。之所以强调这一优点在于传统的审计方法对审计对象审计结果只有时点审计特性，不具有类连续的连续时间特性。即审计结果只能体现孤立时点的水平，不能体现连续性的变化特性。因此体现的是一种局部特性，而非全局特性。研究提出的金融风险审计方法彻底解决了这一难题，实现了全局审计的目标。
效用二，研究提出的金融风险审计方法不仅可以确定行业整体风险水平，而且可以确定行业内部个体风险趋势性水平。
通过理论与实证研究，不仅给出了行业个体金融风险审计的具体方法，而且给出了行业整体金融风险审计的具体方法，即实现了对个体与全部的双向审计功能。这一点对于进行不同行业的行业分析，以及行业内部的分析非常重要。只有二者完全实现量化分析，审计提出的管控风险措施才能保证具有行业针对性与个体针对性，防止出现处处适用，处处不适用的无效管控措施。
效用三，研究提出的金融风险审计方法不仅可以确定趋势性风险水平，而且可以确定导致相应趋势性风险水平的主因。
通过理论与实证研究，不仅给出了分析对象所处的趋势性风险水平状态，而且给出了导致该风险的主要原因。从医学原理来讲，要想彻底祛除病痛，必须找到产生病痛的真实原因。此次研究恰恰是实现了这一目标――不仅确定“疾病”，而且找到了导致“疾病”的主要原因。对于企业而言，具备金融风险与否乃至金融风险的高低水平状态就是“疾病”与否的标志，二者就有等价性。通过趋势性风险主因确定，采取与之对应的行之有效的整改措施，势必会改变企业通过自身无法实现的能力提升。这种能力提升包括企业的健壮性能力提升与企业抗击风险能力提升。由此为行业的整体向好提供个体支持。
一、风险管控是保险企业发展的重重动力
风险管控是是现代金融企业经营管理的核心和精髓,是企业实现健康快速发展的内在动力。具体说来,它是企业和员工在经营活动中逐渐形成的一种微观上层建筑,它包括经营理念,工作目标,行为规范,管理制度,是通过风险管理体系来实现企业管控的要求。从而实现企业健康快速的发展。保险企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地,关键在于实现保险的本质,即风险经营和风险控制。保险业因风险管控缺失或不到位引致企业破产乃至引发行业性危机的例子举不胜举,在中国保险业即将进入新一轮快速增长期的今天,更应保持一分警醒,越是发展速度加快,越应重视风险管控,科学处理发展与风险管控的关系,为保险业实现健康快速发展保驾护航。
一是企业发展的一般规律。企业发展的实质是企业生命活动机能的提高。国有企业改革发展的实践证明,企业发展好坏与所有制性质没有必然联系,不论什么所有制性质的企业,都要遵循企业发展的一般规律。什么时候违背了企业发展规律,企业就会陷入困境甚至破产倒闭;什么时候遵循了企业发展规律,企业就会发展壮大,充满活力。企业可持续发展的基础是体制和机制,好机制可以让企业有不竭动力去自我完善。搞好企业必须按规律办事,实现出资人机构和代表逐级到位,明确出资人职责,落实国有资产保值增值责任;必须坚持层层落实责任,形成责任落实和压力传递的工作机制;必须不断建立和完善公司法人治理结构,形成科学决策和有效管理的体制;必须坚持市场化的改革方向,加大公司制股份制改革力度,强化企业市场主体地位,增强市场化运作的能力,形成适应市场经济发展要求的经营机制。
二是企业所在行业的发展规律。企业的发展离不开特定的行业背景,不同行业的市场化、国际化、信息化程度对企业的发展有着至关重要的影响。行业的现状与演进趋势及行业的技术经济等特征的变化,对企业的成长环境与发展模式提出相应的要求,是企业发展模式选择的重要因素。企业要想实现持续发展,就必须根据行业变化的趋势和特点,及时对自身发展模式做出适应性调整。要密切关注宏观经济变化,跟踪市场变化和波动,深入研究行业运行的周期和特点,科学把握行业发展趋势,分析行业变化对企业发展的影响,趋利避害,扬长避短,提高预测预警预案水平,有效防范和化解行业风险。
分析行业规律,我们就要准确认清我国交通企业目前面临的主要问题,准确把握行业发展趋势。在学习实践活动中,要特别注意解放思想、理清思路,注意树立战略思维和远近目标相结合的工作规划;注意顺应现代交通投资企业的发展趋势;注意深化企业改革发展和尊重市场规律之间的关系;注意抓住国家加大基础设施建设的重大机遇,研究加大融资投资力度,抢抓在建项目的建设进度。
三是企业自身发展规律。企业是市场主体,也是生命体。企业从初创、成长到消亡,也有其自身发展规律。企业的竞争优势取决于企业的核心竞争力,遵循企业自身发展规律,是打造企业核心竞争力的关键。企业员工的素质、管理团队、关键技术、管理精细化程度等对企业核心竞争力有着重要影响。省属企业发展除了遵循上述三个规律之外,还要结合自身实际,准确把握自身定位,探索自身发展规律,实现差异化发展战略,探索独具特色的竞争力结构、组织结构、改革路径和管理方式,依靠高素质的员工和管理团队、良好信誉等,增强自己参与市场竞争的实力和发展优势。
近几年,交通集团抓住高速公路建设和运营管理的机遇,全力做大路产业务,实现了业务创新,资产规模迅速扩大,为今后的发展奠定了良好的基础。但是,我们也存在一些急需解决的问题,比如资金循环缺乏弹性、“一主两翼”发展不平衡、人才资源储备不足、项目管理水平需要提供等等,如何推动企业的科学发展,已经成为一个迫不容缓的课题。
二、保险企业实施全面风险管理的必要性和重要性
(一)保险国际化的趋势日益明显
在经济全球化的大背景下,保险国际化的趋势日益明显,一方面表现为客户保险需求的全球化,跨国公司基于其全球经营业务在世界范围内安排其风险管理与保险计划;另一方面表现为保险人通过国际间的保险资本运作、对冲机制、战略联盟等多种形式,满足巨灾保险、金融风险管理等迅速增长的需求,在国际范围内寻求新的生存和发展空间。20世纪60年代出现的真正意义下的自保公司,70年代由荷兰人首创并迅速风靡全球的银行保险,80年代人寿保险业出现的以万能寿险和变额寿险为代表的产品创新,90年代出现的保险风险证券化以及大量新型风险转移工具,特别是近年来,处于前锋地位的保险人、保险经纪人、政府保险机构及民间保险组织,如安联保险等,已经在综合风险管理(IntegrateRiskManagement)、非传统风险转移工具(AlternativeRiskTransfers)等新型保险产品和技术等方面进行了大量的创新,保险保障的范围已经大大突破了传统意义上的可保风险范畴,从而预示着未来保险业的革命性变化。
【关键词】商业银行转型必要性风险
一、我国商业银行转型的必要性
（一）顺应当代金融发展大趋势的要求
从美国的金融发展史可以看出，由金融霸权国家主导的金融行业的发展和变革是有一定的历史趋势和规律的，20世纪三十年代美国的经济“大萧条”催生了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，该法案将投资银行与商业银行分离开来，实行严格的分业经营达60多年。直到90年代的金融创新和自由化趋势加强，美国颁布了《金融服务现代化法》，才打破了金融各业态不能混业经营的藩篱，使得混业经营成为可能和金融发展的大趋势。2008年的金融危机暴露了金融创新中缺乏监管导致的严重后果，于是2010年7月21日，美国颁布了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》，对美国金融体系各层面进行了规范。该法案虽然在一定程度上制约了银行的综合化发展，但其目的是要建立一个稳定有序、富有效率的监管机制。应该看到，正是得益于其产品与业务的完整齐全，开展综合化经营的大型银行在此轮金融危机中展现出较强的抗风险能力，以及在危机之后才会迅速扭亏为盈。所以，金融的综合化混业经营仍是当代金融发展的主要历史趋势，我国的商业银行如果想在日益激烈和开放的金融全球化竞争中立足，就需要顺应由发达国家引领的金融综合化经营的行业趋势，以稳健主动的姿态进行转型的探索和尝试。
（二）利率市场化的驱动
由于我国的金融结构不合理，金融体系过于依赖银行间接融资，再加上我国的金融机构还没有实现利率市场化，使得商业银行仅仅依靠存贷款的利差就可以赚取巨额的利润，但是在为众多中小企业提供急需的融资服务方面并没有发挥应有的作用，在履行社会责任和为广大普通客户提供金融服务上也差强人意。长远来看，利率市场化是积极的举措——它迫使这些庞大的国有控股银行展开更加有力的竞争，促使各自的营业收入来源更加多元化。目前，利差为各大银行贡献了大约80%的利润，而利率市场化将侵蚀此前坚如磐石的存贷息差。利率的逐步市场化是中国金融市场未来发展的必然趋势，利率市场化的趋势驱动着我国商业银行要进行适时转型。
（三）自身寻求发展，应对不同业态金融竞争的要求
外部环境的变化对商业银行提出了战略转型的探索要求。从长远来看，随着我国经济的发展和居民收入的逐步增加，以及资本市场的改革和完善，发挥越来越重要的直接融资的作用，商业银行无论从融资规模或者在融资结构中的占比上来说应该都会有不同程度的下降，发达国家的历史经验也符合这一点。在全球经济一体化、金融市场进一步开放、监管政策与国际接轨、利率逐步市场化、客户需求多元化、金融脱媒加快的大背景下，商业银行自身寻求发展必须改变传统的利差赢利模式，提升核心竞争力，从而实现可持续发展。虽然银行、证券、保险是目前我国金融领域的三大主业，但是证券和保险在融资结构中所占的比重和银行相比，未来还有很大的发展空间；除了近几年基金和信托在我国的快速发展，像小额贷款、农村互助合作社、典当等泛金融业态也会在市场的多样化融资需求和多层次的金融体系中找到自己的生存和发展空间。另外，随着中国的金融领域对外开放程度的增强，商业银行不仅面临像汇丰银行、花旗银行这样业务成熟、实力强大、服务优良的国外超级大银行的挑战，可能还会遇到国外其他金融创新业务和产品的冲击。因此，我国的商业银行立足长远，谋划长期的发展转型是应对国内外不同金融业态竞争的必然选择。
（四）缓解社会舆论压力，更好满足客户的需要
商业银行的高福利、高薪酬是众所周知的事，金融本就是经济发展的重要支撑，而商业银行在我国更是金融的核心，所以商业银行的高额利润以及员工的高收入有很大程度的必然性和合理性。但是，2008年金融危机以来，中小企业经历寒冬，实体经济困难重重，但是商业银行依然“春风依旧”，加上媒体网络等报道的一些新闻事件把我国商业银行的暴利推到了风口浪尖上。尤其是在我国贫富差距扩大的国情背景下，商业银行的上千种让人捉摸不透的服务收费项目，加上服务态度不佳和糟糕的客户体验，使得居民对商业银行依靠行业垄断地位和仅食“利差”就获取的暴利以及高管和员工的高额薪酬和福利，越来越感到不满，而且在赚取暴利之后银行业并没有很好的履行应该承担的社会责任，整个中国的银行业都遭受到社会各界强烈的舆论压力和抨击。在这样的环境下，如果各家商业银行期望改善自身在社会和客户心目中的形象，缓解社会舆论批评的压力，提高客户体验金融服务的满意度，在未来利率市场化趋势和金融各业态竞争的浪潮中留住客户，就必须放低自身姿态，虚心主动制定长远发展战略，主动求变掌握先机，进行顺应趋势的转型。
二、转型中面临的风险
（一）经济增长方式转变，未来发展模式的不确定性
随着可持续发展、科学发展观的日益深入人心，经济增长方式的转型时期，各国经济联系越来越紧密，政治经济环境发生深刻变化，转变经济增长方式、进行产业结构优化升级的要求日益迫切，国内外环境和各种因素的复杂多变给我国商业银行的转型带来了诸多的风险和冲击。虽然综合化经营是当今由美国引领的金融行业发展的主要趋势，但是中国的中央银行和金融监管机构从金融稳定和控制风险的角度考虑，始终坚持分业经营的原则。尽管中国在混业经营上做出了一些探索和尝试，但是面对决策层的考虑和政策取向，商业银行未来到底进行怎样的转型和业务创新都还具有非常大的不确定性。一旦未来中国的金融结构和金融格局发生变革，存贷款利率更加的市场化，仅依靠目前“存贷差”的利润模式肯定难以为继，但是能否借鉴国外商业银行已有的成熟的发展模式以及能否进行同样的业务创新，这些问题都依赖于到时候决策层的政策和监管层的态度。所以说，从长远来看中国的商业银行进行转型的趋势难以逆转，但是具体转向什么样的新的发展模式，开展怎么样的业务创新从目前来看都还具有很大的不确定性。
（二）金融结构转型的冲击
改革开放以来，中国在建立社会主义市场经济的转型中，并没有按照产业结构对金融服务的需求形成相适应的金融结构。表现为：多年以来，国有大银行一直掌控着贷款供给，将集中于大银行的金融资金以优惠利率输送给“宠儿”国有大企业，虽然中小企业和农村地区对于资金的需求非常旺盛，但是金融体系中缺少为它们提供融资服务的中小银行和金融机构，使得这些经济实体的金融需求难以得到有效满足。虽然以商业银行为绝对主体的间接融资方式占据了我国金融市场融资渠道近80%的比重，但是立足长远，遵循国外金融结构演化过渡的规律来看，随着中国资本市场的不断完善和理性化，证券业以及保险业、信托业、基金业、小额贷款等多样化的金融体系和融资渠道将发挥重要作用。商业银行在我国金融体系中的融资规模和占比将会下降，至少现在在金融体系中的垄断地位将受到挑战，未来的商业银行将难以再像现在一样仅依靠“存贷差”就可以轻易赚取巨额利润。所以，长期来看，当过惯了“好日子”的商业银行一旦面临中国的金融结构由银行间接融资为主导向资本市场直接融资为主导的过渡，如果不能很好的制定应对转型的战略规划，主动谋求自身在金融结构格局变革中的立足点，将会面临很大的风险冲击。
（三）外资银行以及其他金融业态的挑战
随着中国的金融市场越来越开放，越来越市场化，金融结构越来越优化，中国的商业银行不可避免地会遭遇到来自外资银行和包括证券、保险、基金、信托等行业以及小贷公司、典当、融资租赁等其他泛金融业态的竞争冲击。和中国的商业银行相比，外资银行的业务相对比较完善和成熟，服务理念和员工素质更加优良，一旦中国的金融市场更加的开放化，外资银行凭借着自身的优势势必会对中国的银行造成很大的冲击。而且随着其他几大金融主业和基金、信托的不断发展和完善，未来可能形成证券、保险、基金以及信托和商业银行抢占瓜分金融天下的格局。以信托业为例，工商企业正从规模日益壮大的信托公司中获得越来越多的融资。2012年6月底，中国的信托公司管理的资产规模为人民币5.5万亿元，较一年前的3.7万亿元增长了49%。在不久前的一份报告中，毕马威（KPMG）测算，到今年年底，信托公司管理的资产规模将超过保险领域，成为金融行业的第二大主业。一旦到时商业银行面临着外资银行和本土其他几大金融主业以及新型金融业态后来居上的内外夹击，在自身的转型过程中将会面临着很大的风险和挑战。
三、简要的对策和建议
商业银行的综合化经营是银行业发展的趋势，这种趋势反映了客户的金融需求日益多元化，是商业银行优化业务结构与盈利结构，提高风险防控能力的需要。
首先，探索商业银行综合化经营。由于我国长期以来一直坚持严格的金融分业经营，所以银行综合化经营的转型探索应重视全面分析和控制风险，可以先从基于客户需求、符合监管要求、风险可测可控的业务开始，分类进行、适度开放、稳健审慎的推进。不仅要与实体经济发展阶段相一致，既不能滞后，也不能脱离和超前实体经济，还要与客户的市场需求相一致，与监管水平相一致。
其次，变革商业银行的管理模式与经营理念。商业银行要进一步完善内部控制制度，加大信息披露的透明度，提高风险控制能力；在借鉴发达国家先进银行管理经验的基础上，结合自身情况对管理模式进行变革，推行扁平化管理、流程化运营、标准化操作、专业化服务，提升竞争力。商业银行要突破过度倚重存贷款的传统经营观念，坚持为客户创造价值的理念，以满足客户为中心，针对不同客户的金融需求，提供个性化、多样化、优质的金融产品和服务。
再者，创新商业银行的业务和产品。一是要促进对资产多元化、资产证券化（如贷款证券化、应收账款证券化）产品的设计与开发，将银行信贷资产转变为可在市场上出售和流动的证券化资产，以解决商业银行资产流动性不足、资本充足率下降等问题；二是要充分利用商业银行辐射面广和信息灵通的优势，发展高效益、低风险的中间业务，培育新的利润增长点，变革传统盈利模式。
参考文献：
[1]隋健，潘丽娟.关于后危机时代我国商业银行可持续发展策略的思考[J].中国货币市场，2011（11）.
押品管理模式变革的驱动力
押品管理模式发展的驱动力以2008年金融危机为界。2008年之前，发达国家的押品需求主要源自业务规模的扩张，如回购、衍生品交易等。2008年之后，押品需求转向，监管机构及市场参与者提出了更高的要求，金融机构对押品管理效率也提高了标准。
外部驱动力。2008年金融危机之后，金融监管趋于严格，提高了押品标准。对流动性风险、违约风险等提出的新监管规则最终体现为更高的押品标准。流动性监管要求更多的优质押品，如流动性覆盖率，其设定的压力情景包括特定押品的融资能力下降、追加押品和押品质量下降等形式的冲击，并且在计算流动性覆盖率时，收到的可用于再抵（质）押的押品也可纳入本行的合格优质流动性资产。这就促使金融机构提高优质资产在押品中的比重，并减少以低质量资产作为押品进行融资的业务。
衍生品市场的监管改革也倾向于更高的押品要求。为降低衍生品交易的信用风险，金融稳定理事会（FSB）积极推进中央对手方清算模式，并推动非集中清算衍生品的保证金制度建设。由于交易双方的信用风险均转移到中央对手方，所以中央对手方收取一定比例的押品或保证金，以缓释信用风险，并且为了推动中央对手方清算，金融稳定理事会（FSB）要求对传统的双边清算模式收取更高比例的押品或保证金。这就从整体上提高了衍生品市场的押品与保证金水平。押品的形式，通常是现金或以国债为代表的优质证券。对市场参与者而言，为满足清算所需的押品与保证金要求，就需要持有额外的优质押品，以避免遭遇强行平仓或大幅追加保证金。衍生品等金融市场日益提高的押品标准促使市场参与者的整体偏好发生改变。对于大额贷款，银行更倾向于采取有抵押的贷款方式而不是无抵押的贷款方式，这反过来又促进了押品标准的进一步提高。
内部驱动力。提高押品管理的效率。传统的押品管理是碎片化的，主要体现为信息和押品的分散。当押品的取得成本较低，并且业务规模快速扩张时，较低的押品管理成本被较高的业务利润所掩盖。但是当押品的取得成本上升，而各个业务线又缺乏足够高的利润来支撑时，押品管理的效率问题便凸显出来了。在2008年金融危机之后，优质押品的供给大幅下降。优质押品供给的减少既源于市场流动性的下降和信用风险的上升，又源于监管机构对重复抵押的限制。此外，宽松的货币政策扩大的了押品的选取范围，使得优质押品流向并停留在央行。优质押品供给的下降使得金融机构需要为新增的优质押品付出更多的成本。传统上，押品管理也因服务质量、地理因素或分散风险等理由而呈分散式管理，尤其是业务涉及多个监管区域时，不统一的押品标准使得金融C构难以对押品进行统一管理，只能采用分散式管理模式。分散式的管理模式对应着持有和履约能力信息的分散，各保管机构和监管区域的押品不能相互调剂。当各个业务线的押品需求变动时，只能各自购买额外的押品或保留多余的押品，不能向其他业务线进行更有效率的调剂。
押品管理模式的国际发展趋势
在内外驱动力的作用下，西方国家的押品管理更加注重效率，金融机构的关注点从基本的资产负债表管理扩大到押品管理，使得押品管理趋向集中、优化，并形成交叉的抵押链条。
信息管理高度集中。押品的集中管理以信息的集中为前提。传统的分散式押品管理模式按照押品保管机构纵向划分，不同的押品管理机构对应着不同的业务线，信息纵向流动，在不同管理机构和不同监管区域之间几乎没有信息流动。集中式的押品管理模式则以押品管理服务者为核心，各个业务线的押品需求和押品供给方均将信息汇总至押品管理服务者，并由其整合、优化与配置。
集中式的押品管理服务逐渐发展为由第三方机构来提供。相对而言，外部的押品管理服务可能更有效率，但是难以保证信息的及时性。通常，如果押品管理服务者与保管机构重合，那么可以实现可用证券信息的实时获得，但是如果保管机构并非押品管理服务者，或者处于整个金融企业集团的外部，那么信息通常会延迟到次日清晨获得甚至更晚。
尽管集中式管理是押品管理的发展趋势，但是各个金融机构所集中的内容并不相同。一些金融机构只是将可用证券信息进行整合，另一些金融机构则通过押品的流动将可用证券也进行了整合。总的来看，当前的主流押品管理仍是信息的集中。
优化工具广泛运用。传统的押品管理是前台驱动的。前台部门根据开展业务的需要确定自身的债务责任，进而确定需要的押品类别与数量。押品管理位于后台部门，根据前台部门的押品需求和部门的风险管理要求来提供押品，其成本约束通常比较宽松。
但是，由于优质押品供给下降带来的押品成本上升，有效率的押品配置可以使金融机构获得更高的利润，并使得押品管理部门得以成为利润中心。一方面，通过计算押品的真实成本，可以更加准确地评估交易的盈利情况；另一方面，通过跨业务线配置并给予最合适的抵押品，可以使金融机构在释放多余的抵押品的同时保持其流动性。
押品管理的优化工具通常是高度自动化的，以某种算法或工具来匹配押品的供给和需求，提高市场参与者的押品使用效率。它可以是银行的专有系统，也可由第三方机构来提供。尤其在中央对手方清算方式下，买方更倾向于从外部获得更好的优化工具。
优化工具有两个基本的发展方向：一是注重提高可用证券的流动性，以便快速部署押品、快速补充保证金或者快速向央行进行再融资；二是注重操作自动化和标准化，以提高操作效率，降低操作风险。
和信息的集中相似，各个金融机构的优化工具也有不同的优化内容。窄范围的优化工具仅提供信息的优化服务，即对如何部署抵押品提出建议，并由市场参与者来决定是否采用推荐的押品配置。宽范围的优化工具则包括交易组件，并在市场参与者的授权下对押品进行转换、配置和转移。
押品链条相互交叉。优质押品的短缺推动了押品转换业务的兴盛。传统上，金融机构可以采取回购操作来获得押品。但是，金融机构的债务期限在2008年金融危机之后逐步延长，传统的回购操作难以在时间上和押品需求相匹配，需要有更灵活的押品转换时间安排，以在押品的需求期内将低质量押品替换为高质量押品。同时，一些金融机构也持有大量回报率较低的高质量证券，可以作为优质押品来获得额外的回报。
押品转换会形成较长的链条。常见的押品转换包括两个步骤：第一步，借出低质量证券以获得现金；第二步，用收到的现金来取得高质量的证券。这一组交易的传统用途是根据风险偏好来配置资产，而当前的作用则主要是用于获得优质押品。这就使得押品的链条被延长了。当金融机构的押品转换与不特定对手进行交易时，押品链条开始相互交叉，形成网状的担保链结构。发达国家陡峭的收益率曲线对押品转换产生巨大的推动。一般而言，押品转换是有成本的。提供转换业务的金融机构会收取费用，并扣留客户的部分抵押品，称为“削发”（haircut）。待转换抵押品的风险越高，“削发”的比例也越高。这就要求金融机构持有低质量证券的收益能覆盖押品转换的成本。在陡峭的收益率曲线下，金融机构可以持有流动性较差的低质量证券并获得较高的收益率，之后在需要优质押品的时候进行押品转换。
押品管理模式变化带来的风险
发达国家的押品管理模式变革提高了押品的配置效率，给金融机构带来更大的利润空间。但是，这一利润空间并非毫无代价，不但金融市场的风险水平整体增加，而且金融机构个体的信用风险也开始向其他风险形式转化。
金融市场整体风险水平有所提高。押品管理带来交易形式的替代，直接获得押品的交易减少，押品转换的交易增加。通过采取集中式的押品管理模式，不同保管机构与监管区域之间的证券可以相互调剂，不再需要根据每个业务线单独的押品需要来购买债券，也不再需要对每个业务线设置单独的押品缓冲（collateralbuffer），这就减少了以获得押品为直接目的交易。但是，押品转换需要同时进行借出低质量证券与借入高质量证券这两笔交易，所以证券市场整体的交易量反而会增加。
交易量的增加提高了市场的流动性，押品缓冲的整体下降也使得金融机构可以释放出更多的证券用于交易。但是，新的市场结构孕育着新的风险，在押品转换交易形成抵押品交叉链条中，低质量证券的信用风险并未减少，新增交易又缺乏足够的信用保证，这使得市场整体的信用风险更高，也更具传染性。尤其是对押品转换的监管政策并非最终确定，金融结构还面临着较高的政策风险。
金融机构的期限错配风险也有所增加。在押品转换交易中，抵押责任的存续期和获得抵押品的交易存续期并不一致，通常获得押品的交易存续期少于需要抵押责任存续期，所以两笔交易难以准确匹配，需要在抵押期间多次买入卖出押品。这一方面增加了金融机构的期限错配风险，另一方面也使得金融机构的信用风险大为增加。
信用风险向操作风险与市场风险转化。在整体风险水平提高的同时，风险的形式也发生转变。高效率的押品管理使得原有的信用风险转化为操作风险与市场风险。
信用风险向操作风险的转化沿着多个途径进行。第一，业务线、保管机构和押品管理服务者之间的信息传递可能中断，带来更多的协调问题。第二，业务线、保管机构和押品管理服务者之间的信息更新可能缓慢且滞后，带来更多的时效问题。第三，某种证券的持有量下降可能同时影响到多个业务线，带来更多操作压力。第四，当持有大量低质量证券并依赖押品转换时，由于低质量证券的流动性较差，在减值损失的计提上有更大的难度。第五，集中式的押品管理跨越多个业务线或多个监管区域，并带来大量的跨境交易。如果监管区域之间没有明确约定的适用法律，那么在结算、争议解决等方面可能会面临不同的管辖权，从而带来法律风险。
信用风险向市场风险的转化也沿着多个途径进行。首先，押品转换交易以借出低质量证券和取得高质量证券的两笔交易来代替持有高质量证券，而借出和取得证券的市场价格是不断波动的，从而带来更高的市场风险。在期限难以匹配，不得不多次买入卖出证券时，市场风险还要进一步上升。其次，对押品优化操作将押品管理部门视为利润中心，需要构造追求市场收益的证券组合，从而对市场价格的变化更具敏感性。最后，押品转换交易对收益率曲线的形状有较强的依赖，尤其是陡峭的收益率曲线带来的长短期利差，所以存在较大的收益率曲线重构风险。
个体风险向宏观风险的转化。押品管理具有越来越强的系统性风险。集中式的押品管理破除了各个业务线之间的风险隔离，使各个业务线之间的风险关联度增强，在提高押品管理效率的同时，也使得每个业务线的风险都会扩散到其他业务线。
风险在业务线之间的扩散导致信用风险的宏观化。在传统的押品管理模式下，押品管理是业务线的附属物，而业务线的信用程度与各个业务线自身的资产负债或盈利状况相关，可以通过其财务指标来确定信用等级。但是，集中式的押品管理使得各个业务线可以在整个金融企业集团内部获得押品，而押品作为风险缓释工具又可以抵消各业务线本身偿债能力下降的影响。当第三方机构向金融机构提供外部押品管理服务时，各个业务线的信用程度进一步取决于各类押品的整体风险状况。@时业务线的信用程度已经不取决于本身的偿债能力，而是宏观因素。换言之，此时的信用风险管理的宏观因素模型更具效力。
发达国家押品管理模式对我国的借鉴
总的来看，发达国家的押品管理受制于金融危机之后的较高押品标准，倾向于提高押品管理效率，押品管理本身的风险反而增加。这对我国的押品管理具有一定的借鉴价值。
押品管理效率需要匹配风险管理能力。押品管理的效率与风险并存，在借鉴发达国家押品管理经验的同时，也需要切合我国金融机构本身的风险管理能力。首先，集中式的押品管理建立在全面风险管理体系之上，金融机构内部需要有整合各部门风险并进行统一管理的能力，或是有足够资质的第三方机构来提供押品管理服务。目前，我国的外部押品管理服务尚缺乏强有力的监管，集中式的押品管理仍需金融机构自身来进行，这就对金融机构的全面风险管理体系提出更高的要求。其次，高效的押品管理对应着高效的证券市场操作，押品管理部门需要有较强的证券市场分析能力，以降低证券市场操作过程中的成本。最后，押品转换需要匹配借出证券和获得证券的周期，需要押品管理部门有较强的资产组合管理能力。
押品监管规范要立足金融市场现状。押品管理模式的变化是对金融市场环境的适应性调整，其监管规范也要从金融市场环境的实际出发。首先，监管变革是押品管理的主要外部驱动力，对押品标准的调整会对金融机构的押品管理模式产生全局性的影响，所以在严格监管的同时也要考虑金融市场能否承载押品管理模式的相应变化。其次，各个金融市场之间的监管仍然是割裂的，使得集中式的押品管理只能在小范围内进行，短期内尚不能形成规模效应，外部押品管理服务也难以大规模发展。最后，对押品转换的监管需要持审慎态度，要结合我国回购市场的实际发展情况完善押品转换交易的监管规范。
变革中的环境
国际经济走势
过去几年，由于美国、欧盟和日本三大经济体经济自身存在诸多结构性问题，世界经济一直在低速甚至衰退中徘徊。到2002年，由于美国和其他各国（地区）政府对宏观经济政策的放松，全球经济逐步进入了复苏的初始阶段。从目前情况预测全球经济运行的基本态势是：经过复苏初期的波动低速发展后，如果不出现重大非预期事件，将会呈现出逐步缓慢增长态势。
从国际经济运行态势看，规划期银行国际业务发展的外部环境不会太乐观，面临的市场风险较大。我们要加强对人民币汇率和国际资本市场的研究，有效防范汇率风险和债券投资风险，同时，利用美国、欧盟、日本三大经济体增长速度放缓所提供的机会，进一步加强与外资银行和外资金融机构的合作。
国内经济运行态势
在体制转轨和结构调整的现实背景下，随着经济民营化、自由化和国际化进程的不断加快，经济运行呈现以下特征：
1、经济结构调整实现较大突破，宏观经济运行质量不断提高。所有制结构方面，国有经济比重继续下降，民营经济比重加速上升；行业结构方面，第三产业、高新技术产业将快速发展，第二产业特别是钢铁、重化工、纺织等传统产业的发展速度将逐渐减缓；地区结构方面，东部地区依然是我国经济发展的重心，中西部地区的经济仍难有较快发展。
2、出口对经济增长的拉动作用比较有限，经济发展将更多地依赖国内市场和国内需求。这主要是全球经济增长速度放缓、贸易保护主义重新抬头，以及我国出口总体竞争力不强等因素造成的。政府投资对经济发展的拉动效应趋于减弱，积极财政政策将逐步淡出，经济发展将更多地依靠民间投资。
3、经济金融政策框架将加速与国际惯例接轨，政策环境将趋于统一、公平和公正，社会信用环境和经济运行秩序也将改善，市场竞争的规范性和有效性将大大增强。个人财富占整个社会财富的比重进一步提高，居民的消费行为和投资行为在国民经济中的地位越来越重要。
国内经济运行变化将对银行产生下列影响：一是业务结构、客户结构和信贷投向结构将根据经济结构的变化而进行调整，民营经济、高新技术产业和东部地区，将成为银行业务发展和市场开拓的主要领域；二是个人财富的增长使得个人银行业务，特别是针对高端客户的个人银行业务逐渐上升。
股份制商业银行必须以变求发展
未来3年，随着经济全球化进程的不断加快，世界金融业的发展将呈现两个明显特点：一是金融的全球化发展趋势进一步加强，世界金融体系运行的不确定性继续增大，国际金融市场动荡和区域性金融危机爆发的频率进一步加快；二是银行业综合化、全能经营的广度和深度将进一步扩大和提升，规模化、集团化、国际化、综合化和信息化成为商业银行发展的基本取向。基于这样的背景及其影响，我国金融改革和金融国际化进程将大大加快，金融运行的市场化和自由化程度将会不断提高。
银行业务综合化提升抗风险能力
1999年，美国国会通过《金融服务现代化法案》，宣告了实施近70年的“分业经营”体制的终结，标志着综合化金融体制已成为世界金融业发展的基本趋势。尽管目前我国还没有实行综合化经营的现实基础，但开放的中国金融业不可能长期游离于国际金融制度体系之外，综合化、全能经营将成为我国商业银行发展的基本趋势。特别是随着中信控股等金融控股公司的成立，这一趋势将会不断强化。由此，国内股份制商业银行的产品创新、市场开拓、业务扩展、组织机构调整以及人才的培养与储备，都必须围绕着“综合化”这个核心进行研究、准备和探索。
风险管理能力是衡量商业银行市场竞争力的重要标准。基于经济金融全球化趋势不断加强、商业银行经营风险程度日益放大等客观现实，巴塞尔银行监管委员会于2001年初公布了巴塞尔新资本协议草案。经过全球范围内广泛征求意见，并经过一系列修订之后，新资本协议将于2003年底正式颁布，于2006年正式实施。由于这份风险管理文件引入了信用风险的内部评级法（IRB），强调了对市场风险和操作风险的管理，所以，它的调整将影响到不同经营水平、规模，处于不同经营环境的银行的风险管理和资本配置要求，对现有的风险管理体系将形成显著冲击，对各国银行在国际市场的竞争实力将产生广泛影响。基于这一背景，国内股份制商业银行必须关注和适应巴塞尔新资本协议的变化要求，建立和完善内部风险评级体系，强化信用风险、市场风险和操作风险的管理，构建起高层次、高标准的全面风险管理体系。增强业务经营风险防范能力仍将是国内股份制商业银行未来3年经营管理工作的重心。
防止边缘化
资本市场和非银行金融机构的发展将大大加快，商业银行在社会融资结构中的规模和地位将有所下降。随着资本市场和非银行金融机构发展速度的进一步提高，商业银行的业务结构将发生较大变化，传统业务的增长可能乏力，但许多新业务如理财业务、投资银行业务、企业财务顾问业务等将成为商业银行新的业务增长点。为此，国内股份制商业银行必须积极拓展同业银行业务，将中间业务定位于银行业务和利润的新增长点。
利率市场化将迈出实质性步伐
商业银行经营管理中的利率风险和市场风险程度将会加大。随着我国经济金融对外开放程度的迅速提升，我国利率市场化的步伐将大大加快。未来3年，不仅利率的浮动空间将进一步扩大，而且利率波动的幅度、频率也会越来越大，利率对商业银行经营管理的影响越来越大，利率风险和市场风险的压力也会不断加重。为此，国内股份制商业银行必须大力加强利率市场化和利率风险管理的研究，通过健全风险控制组织体制、广泛应用数理化风险管理技术、健全和完善资产负债管理系统等措施，有效控制利率风险和市场风险。
金融监管的重心转移
金融监管的重心将由加强管制转向推动创新、促进发展。金融监管当局将积极支持商业银行的金融创新，对商业银行的收购、兼并和战略联盟等资本运作方式可能作出明确的政策安排。中小商业银行面临着重新洗牌问题，商业银行组织体系的结构性调整力度将会加大，银行购并、重组活动将可能在较大范围内展开。在这种情况下，国内股份制商业银行应加强对银行购并等资本运作活动的研究，积极稳妥地开展资本运作，借以壮大和提高银行的发展实力与市场地位。
客户结构变化
商业银行的客户结构发生较大变化。随着我国市场经济体制改革的纵深推进，未来3年国有经济和国有企业的发展将发生深刻变化，民营经济将成为中国经济发展的重要推动力量。这样，商业银行的公司客户、个人客户发生较大的结构变化是一种逻辑必然。而且，随着中国银行业市场竞争逐步走向规范，业务和客户没有特色的银行，将失去市场竞争力。基于此，国内股份制商业银行必须通过加大产品创新与市场营销力度，壮大客户群体，增强客户的忠诚度，培育起稳定的客户群体。
商业银行组织与经营的信息化
商业银行组织架构扁平化发展趋势进一步加强。商业银行经营运作的信息化和网络化，深刻动摇着传统的“宝塔式”组织架构，扁平化成为现代商业银行组织架构改革的方向。国内股份制商业银行必须利用信息网络技术，进一步整合、优化业务操作系统和管理信息系统，从根本上提高业务运作效率和经营管理水平，继续深入推进“银行再造”进程。
新技术革命所导致的经济金融信息化、网络化趋势，是不可逆转的时代潮流。对于商业银行来讲，信息网络技术不仅提供了服务与操作的技术和工具，而且也为管理水平的提升提供了强力支持。国内股份制商业银行必须进一步加强业务操作和管理系统的信息化、网络化建设，大力发展网上银行业务，进一步完善和扩展虚拟服务渠道，为不断降低经营管理成本，提高服务和管理效率提供技术保障。
人才资本竞争加剧
金融业、银行业的人才竞争将进一步加剧。随着中国政府对入世承诺的逐步兑现，越来越多的外资金融机构将进入我国，我国金融市场上的竞争将日益激烈。由于竞争最激烈、最集中的领域将集中在人才方面，人才竞争和人才流动的趋势将进一步加剧。因此，国内股份制商业银行必须在短期内完善激励机制，强化企业文化建设，为赢得市场竞争，实现稳健发展提供强有力的人力资本支持。
【关键词】创新视角；供应链风险管理；应用趋势研究
0前言
供应链风险管理是指管理供应链中出现意外事件或变化所带来的风险的一个系统的过程。借鉴全面质量管理的理念和管理方法，开展全过程的、全员参与的供应链风险管理，从风险事件的事先预防、事中控制到事后改进。
1常见的供应链风险管理对策
许多研究供应链风险管理的文献针对特定典型的供应链风险类型，提出了一些风险管理对策。这里先简要介绍常用的供应链风险管理对策。
1.1与供应商协调
建立供应链的初衷是为了适应市场与经营环境的变化，充分利用各自的优势，与供应链伙伴一起应对市场竞争，分享利益并共担风险。防范风险的影响，同样需要加强与供应链合作伙伴的密切合作，从组织机构上、信息连接渠道上、激励措施上建立全面的协调机制，与供应商一起制订风险规避计划、应急计划，在共同扩大赢利空间的同时，共同努力克服风险因素的影响，分担各自的风险责任。
1.2增加生产能力
生产、库存、配送、运输、信息系统等的设计，保留一定的负荷余量，增加供应链系统的安全系数。遇到供应、销售市场的不正常变化、内部系统运行的故障等风险事件时，供应链有一定的备用资源可以利用，保证供应链的可靠与稳定。
1.3增加安全库存水平
利用库存的缓冲、调节、平衡的作用，在供应市场波动甚至出现供应短缺时能够保证供给，一定程度上削减到货时间延误之类的供应时间风险的影响，保证供应链连续稳定运行。增加库存仍然是国内许多企业防止出现供应短缺的主要措施，但是高库存会增加供应链的运行成本。在保证供应链服务水平的前提下如何降低供应链运作成本，是供应链管理的重要内容。以虚拟库存的形式来降低实体库存水平，是信息时代行之有效的风险防范措施。
1.4多供应商增加供应链的柔性和反应能力
消除供应商原因造成的风险，首先是选择风险可能性低的优秀供应商，其次是采用多供应商策略，甚至设置备用的、冗余的供应商，目的是一旦某一供应商不能正常供货，可以紧急调整供应安排，从别的供应商处采购，同时可以减少对单一供应商的过度依赖，防止被套牢。采购方利用自身的市场优势地位，适当利用供应商之间的竞争，迫使供应商提高服务质量并降低产品价格，增加采购方的收益。选择的多个供应商可能地处不同地区，甚至不同国家，防止同一地区供应商受到相同自然灾害、社会动乱、汇率变化、军事冲突等的影响而导致的风险。需要指出的是，同一种商品的供应商过多会造成供应链的复杂化，增加供应链协调管理的难度，造成供应链管理成本上升。所谓供应链的柔性，是指供应链的弹性，即灵活性，也就是指供应链适应市场需求变化的能力。当今市场需求多样化、服务个性化、时尚多变化、运作全球化、配送及时化的特征越来越明显，市场需求的不确定性大大增加，而不确定性正是风险形成的基本原因。
1.5与营销相结合，合作契约设计
对于产品销售市场的不确定性，一般的研究总是假设需求是服从一定分布的、不可改变的。其实市场需求可以通过促销等手段来改变。供应链管理必须和市场营销的行动紧密结合，把不可控的市场需求变成可以控制的需求，消除市场变化带来的风险。Johnson介绍的玩具公司针对产品时尚性变化快的特点，滚动推出新产品或成熟产品的升级，减少新产品的投放风险和已有产品的积压风险，是供应链管理与营销相配合的典型案例。供应链核心企业与合作伙伴之间的关系本身就是合同契约关系。设计规范的合作契约，明确各方的权利与义务，作为追究风险责任的依据，是市场经济条件下企业合作的常规。有能力承担风险的一方主动把风险承担起来，以减轻合作伙伴的负担、取得合作伙伴的信任。如批发商允许下游销售商无条件退货即是如此。通过推进供应链流程再造，使供应链系统的流程设计更加合理，发现并消除供应链中不可靠的结构、不可靠的通道，使供应链具有比较强的鲁棒性。
1.6改进技术设备
首当其冲的技术手段是完善改进供应链的信息系统，发挥信息系统在风险监视、事件管理、需求预测、辅助决策等方面的作用，推动供应链合作伙伴之间信息系统的集成以实现信息共享，引入供应链风险管理的专门应用系统。信息系统保证供应链运营信息的及时采集与传递，使管理人员先知先觉、快速反应、正确决策，在风险的事先预防、事中紧急处置、事后补救等方面发挥不可替代的作用。提高生产、物流设备等方面的技术水平、改进管理与经营的技术装备，也是提高供应链可靠性的有效手段。
2供应链风险管理的步骤
2.1风险识别
风险识别是对企业供应链面临的各种潜在风险进行归类分析，从而加以认识和辨别。这是供应链风险管理中最重要也最难的部分。任何对风险评估、控制和管理的正确行动都是基于正确的风险识别。需要了解风险是什么、和什么因素相关。下面的例子是用一个公式来描述产品的安全风险，影响产品安全风险的主要因素是产品本身存在的潜在缺陷和产品接触人群的机会。计算公式是：产品的安全风险＝产品本身的缺陷×产品接触人群的机会。通过公式可知，即使产品本身存在的潜在缺陷很微小，但如果产品在市场上销量巨大，产品本身很微小的缺陷也就被放大了。因此，其风险依然值得引起我们的注意。
2.2风险衡量
运用定量分析法对特定风险发生的可能性和损失范围及程度进行估计与度量。
2.3风险控制
根据风险管理目标，选择恰当风险管理工具，优化组合，规避、转移、降低风险。
2.4实施风险管理
协调配合使用各种风险管理工具，不断反馈、检查、调整、修正，使之更接近目标。常见的风险管理方法主要有以下三种：
1）进行风险转移：通过部分非核心业务外包的方式将风险转移至其他企业，也可以通过和专业风险管理公司合作，及时充分地了解供应链的信息。在供应链中各节点企业之间的信息相对封闭，造成链上企业对需求信息的曲解沿着下游向上游逐级放大。实践中，供应链生产源头和终点需求之间总会存在时间上的延迟，这种延迟导致反馈误解。由于供应链上的企业大多数依据相邻企业的需求进行决策，而并不探求其他成员的信息，造成这种曲解从一点微小差异最终传递到源头时出现不可思议的放大。因此，如何得到准确及时的信息是供应链风险管理的重要因素。
2）优化合作伙伴选择：供应链合作伙伴选择是供应链风险管理的重要一环，一方面要充分利用各自的互补性以发挥合作竞争优势，一方面也要考虑伙伴的合作成本与敏捷性，通过加强伙伴间的沟通和理解使链上的伙伴坚持并最终执行对整条供应链的战略决策，供应链才能真正发挥成本优势，占领更多的市场份额。
3）建立企业成员间的信任和监督机制，增加供应链透明度：企业成员间的信任是供应链赖以生存的基础，但是没有监督的信任却是形成供应链风险的最佳土壤。因此，通过专业风险管理公司的参与，可以建立并完善企业成员间的信任和监督机制，以降低供应链结构成本，减少内部交易成本，促使伙伴成员以诚实、灵活的方式相互协调彼此的合作态度和行为，并使供应链管理层通过不同渠道验证信息的客观性，得到清晰和没有失真的信息。
【参考文献】
一、前言2003年9月，国际内部审计师协会（简称IIA）总部前执行副主席理查德·钱伯斯先生（RichardF.Chambers）访华，他在北京举办的国际内部审计高级研讨班演讲的专题之一《国际内部审计的发展趋势》中提到的三大发展趋势：一是重新介入内部控制；二是推动更有效的公司治理；三是对内部审计师的期望在改变。2011年6月，时任IIA理事会主席的鲍伯麦克唐纳先生（BobMcDonald）访华，他为中国内部审计师演讲的内容中再次提到了国际内部审计发展的上述三大趋势。这引发了两个问题：第一，这两位IIA的高级官员都提到这三大发展趋势，证明这种提法不是某个人的研究成果，而是IIA认可的对外宣传的统一提法；第二，为什么国际内部审计发展趋势中未列入当前最时髦的风险管理、风险评价或风险评审的内容？2011年12月，IIA了美国反欺诈性财务报告委员会的主办机构委员会（简称COSO）的《企业风险管理-一体化框架》。该框架规定了必不可少的企业风险管理的八个相关组成部分，讨论了关键的企业风险管理原则、概念、效果和局限性等内容，建议用一种企业风险管理的共同语言，为企业风险管理提供方向和指南。《企业风险管理-一体化框架》重要意义在于：它改变了人们对“风险是指可能对实现组织目标产生负面影响的事情或活动”的片面认识。风险既是挑战，也是机遇，“管理层所面临的最严峻挑战是决定本企业准备接受多大的风险，因为风险可以经过奋斗而创造价值。”“当管理层制定的战略目标能达到增长和利润目标与相关风险之间的最佳平衡，并在追求本企业目标的过程中有效地调度资源时，能实现企业价值的最大化。”综上所述，可以看出，国际内部审计三大发展趋势中，前两大趋势-重新介入内部控制和推动更有效的公司治理，重视的是加强企业的制度建设；后一趋势：对内部审计师的期望在改变，强调的是提高内部审计人员的整体素质。制度建设加强了，管理漏洞堵塞了，人的素质又相应提高了，自然企业所面临的风险会大大减少，即使出现风险也会采取措施加以防范或控制，使之转化为新的发展机遇。这就是IIA提出的国际内部审计三大发展趋势的高明之处。二、背景2001年11月，安然公司财务丑闻曝光，6个月后，世界通讯公司再度爆发丑闻，由此引发的多米诺骨牌效应，造成了这一期间美国有338家上市公司，总计4093亿美元的资产申请破产保护。2002年7月30日，美国紧急出台了公司改革法案《萨班尼斯-奥克斯莱法案》（Sarbanes-OxleyAct），又成立了一个新的监管机构来监管会计职业界和公司董事会。该法案是1930年以来美国证券立法中最具影响的法案，它加重了公司主要管理者的法律责任；加强了对公司高级管理层的收入监管；对公司内部的审计委员会作出法律规范；强化了对公司外部审计的监管；加强了信息披露制度和其他有关公司监管的规定。随着安然、世通申请破产保护、安达信退出审计业，美国朝野人士分别从四条战线同时出击：个体股民的诉讼、证券交易委员会的稽查、司法部的刑事起诉和国会的调查。痛定思痛，美国各界人士的舆论渐渐聚集在探讨产生这些财务丑闻和欺诈行为的根源-一些企业的商业道德沦丧，良心泯灭上。在营造企业树立诚信的商业道德和维护“企业良心”的外部环境上，美国的法律不可谓不多；美国对企业的监管体制不可谓不严；美国拥有“五大”在内的众多超巨型国际会计师事务所，其审计技术和手段不可谓不先进，在此情况下，仍出现那么多财务丑闻和欺诈行为，人们不得不把关注的焦点从企业的外部环境转向企业内部控制机制上。由于内部审计在企业经营管理中处于极其重要的地位，它既是企业内部控制机制的重要组成部分，又是监
关键词：转型期；财务风险；货运
货运是市场经济发展的必然产物，是地区间、国际间的贸易往来的关键性环节，有“国际运输的组织者和设计师”的美誉。据统计，我国进出口贸易80%的海运货物以及90%以上的空运货物运输均依靠货运实现。截至2010年底，在我国注册的货运企业达2万多家，且规模仍在扩大。
2008年国际金融危机爆发，我国货代企业的发展进入一个关键时期，原来简单的价格竞争已经远远不能适应货运市场发展的需要。货运企业需要重新评估经营风险，以适应转型期市场的需要。
企业的经营风险最终都可以直接或者间接以货币价值来衡量，因此广义的财务风险即经营风险的货币化体现，对财务风险进行有效的管理，就能保证经营风险在企业控制范围之内，按照既定目标发展。
转型期货代企业的发展不再单纯追求简单粗放的经营方式，需要符合市场的需要，符合自身行业发展趋势。研究我国货代企业转型期啊、财务风险管理的对策，必须关注行业发展趋势。
一、我国货代行业发展现状
解放后，中国的货运行业从无到有，经历了三个阶段，其转折点分别是1950年；1988年和2005年。
1950年我国成立了中国对外贸易运输总公司；随后因对外贸易的需求，于1953年成立中国外轮公司；1961年组建了中国远洋运输公司。这个时期的货运行业属于国家所有制性质。
1988年3月国务院下文，“船舶、货运业务实行多家经营，他们分别由船公司和货主自主选择，任何部门都不得进行干预和限制”伴随着中国的改革开放，对外贸易的迅速发展，中国的货运行业迅速发展，一直到上个世纪末，货运行业由于信息的不对称，处于绝对的主导地位，盈利空间巨大。这个时期，外资通过合资的形式开始渗入货运行业。
2005年，我国履行加入WTO世界贸易组织的承诺，货运行业实现了全部对外开放，大量外资企业涌入，中外合资企业外资抽离，国外货代行业巨头登陆国内市场。据中国货运行业协会数据显示，目前我国货运企业有近2万多家，包括外资货代巨头在内的国外货代企业和海外分支机构200多家，港澳台货代企业700多家。
我国货代企业具有五个特点：规模小；服务功能与种类少；经营秩序不规范；竞争力弱；物流管理不足甚至空位。
目前我国货运行业正处于群雄割据的状态，竞争激烈。企业发展模式需要转型，以适应市场需求。对于财务风险管理也需要符合这中需要。
二、我国货运企业发展趋势
他山之石，可以攻玉。欧美国家大型货运公司的发展轨迹，可以为当前我国货代企业的发展提供参考。仔细研究马士其、环球捷运、辛克物流等货运公司发展史，发现其大致有以下五个特点：①货运业务综合化。越来越多得采用一站式服务，综合运用海运、陆运、空运能力，送货上门。②高度重视物流信息化。各自开发自己的电子平台，使得客户能够方便得查询监控当前货物动向，并完成下单、付款等事情。③服务内容创新，并逐渐向物流两端延伸，货运公司越来越多得介入到生产商、运营商和销售商中，如针对生产商的驻厂服务；针对运营商的贷款服务等。④各自具有相对优势。文中所说的几家国际大型货运企业，各自拥有自己相对优势的项目，如马士其的海运；环球捷运的航运；辛克的陆运等。⑤客户群稳定化。这些货运公司各自拥有稳定的国际知名品牌的深度合作群。
但是，我国目前货运市场外部环境与这些公司发展过程中所面临的外部环境又有所不同，关键区别有三点。
①支持货运市场的外部经济环境不同。国际巨型货运公司有一个良好的循序渐进发展的外部经济环境，因此其发展和完善也比较从容。我国在短短几十年时间，经济总量爆炸式增长，目前已经成为世界上第二大经济体。而我国货运行业发展在以简单粗放形式飞速发展的时候，忽略了自身企业积累的过程。这种情况下，却需要迅速面对一个高度竞争和过度竞争并存的市场环境。
②科学技术积累不同。上个世纪末，全球经济逐渐进入互联网时代，表现出不同于以往经济发展的特点，技术更新快，信息量大，追求精确化，这种由计算机技术和互联网技术所引领的时代变革正深刻影响着全球的经济生态。
③人力资源匮乏。从事货运行业的专业人才极度匮乏，远远满足不了当下市场需求，这无疑又增加了货运企业的运营成本。
结合我国货运企业发展现状与市场现状，参考西方巨型货运公司发展轨迹，本文认为，今后我国货运企业发展趋势有以下七个特点：①货运服务综合化。一站式服务是将来货运公司业务发展的主要趋势，即安排上门取货，负责仓储，联运，并送货上门。②计算机与互联网技术将深刻影响今后货运行业业务的发展走向。③货运公司的业务倾向是一专多能，而不是大而全和小而全。突出自己的优势业务是今后货运公司的一个重要发展方向。④货运公司应该更深入得介入到客户的生产链中，并形成稳定和长久的合作关系，而非一票一议。⑤行业兼并重组将会是今后几年的常态，会逐渐形成越来越多，各种形式的产业联盟。⑥第四方物流，即知识型货代，为整套供应链设计解决方案的专业咨询服务会逐渐独立出来，并形成高附加值和货运企业的新利润增加点。⑦今后一段时间中，我国会形成以地区、服务行业特色或者产业特色为基础的货运企业或者企业联盟。
三、财务风险管理对策
风险是企业经营过程中出现的与期望值出现偏差的可能性。由于现实经营环境中不存在理性人，市场中存在信息的不对称，因此财务风险无处不在。货运企业处于社会生产的流通环节，是生产商和销售商之间的中间环节，加上我国的市场环境，因此货代企业面临更多的财务风险：如政策法规风险、自然风险、社会文化风险、政治风险、市场风险；契约风险、费用垫付风险、无运输工具风险、误收危险品风险、应收账款风险、业务链变动风险。这些风险因素在货运企业较其他行业更容易转变为企业真正的损失。
针对上述风险，笔者认为，我国货运企业应该以发展趋势为导向，围绕发展趋势构架企业的财务风险管理体系，具体对策有四个。
第一，明确发展策略。货运企业对自己的定位很重要，这既包括现实状态，也包括未来发展目标，定位明确了，企业发展方向和采取的策略就黑非常清晰。货运企业的定位应该符合目前行业发展趋势和我国现状。我国是世界上第二大经济体，按照目前每年7%的经济增量计算，也是一个很大的货运市场，在世界整体经济相对萎靡的前提下，应该首先把发展目光转移到国内市场，先生存后发展。
第二，重视财务年度预算。根据企业发展趋势，财务预算应该向业务拓展、技术更新和人才培养倾斜。根据企业自身特色，这三个方面在不同时间可以有所侧重，可综合运用行业联盟、地区联盟、技术联盟等策略。
第三，完善企业内部控制管理。企业的决策需要真实的财务数据作支持，加强内控管理，能够保证企业运营成本数据的真实可靠，尽可能减少企业内部人为因素引起的风险。这样，才能根据企业对风险的承受能力，更好得作出做财务预算。
第四，高度关注计算机技术与互联网技术的升级和更新，为客户更好的服务体验和业务拓展开发做好技术上的准备。计算机技术和互联网技术已经渗透到现实生活中的方方面面，快捷精确，深刻改变了生活形态和特点，而其技术的更新非常迅速，因此对其的高度关注，从某种程度上讲，也就是把握住了货运行业的发展方向。
参考文献：
[1]陈双喜朱海文：加入WTO后货代行业的变化趋势.世界海运，2002，25（3）：31-32.
[2]张行安：德国货代联盟发展模式分析.运输经理世界，2008，（7）：73～75.
[3]郭俣均：我国国际货运业市场竞争环境分析.现代商贸工业，2010，（9）：103-104.
［关键词］金融；风险管理；发展；趋势
前言
金融行业作为国家经济发展的核心，在现代经济发展中占据重要地位，要促进国民经济的健康持续发展，必须加大对金融行业的关注，及时对金融发展模式进行调整和创新。近年来，全球范围内金融危机频发，影响全球经济稳定的同时也影响我国经济的健康发展，在这样的背景下，更应该重视目前的金融风险管理工作，从更高的角度运用合适的量化方法与模型对金融风险相关领域进行风险测量和管理，力图把握其未来发展趋势，研究出合理有效的金融风险管理制度，提高金融系统的风险防范能力和金融风险管理工作的有效性。
1金融风险管理的内涵与特征
随着经济全球化和金融一体化的发展，金融行业的风险显得多样化和负载化，金融风险管理的重要性日益突出。金融风险管理主要指营利性组织或非营利性组织衡量和控制风险回报之间的得失。在新时代，金融风险管理的目标是明确的，就是经济发展，金融风险管理的重要性也是显著的。金融风险影响着整个社会，甚至关系到社会中每一个人的发展。在新时展新经济时，不仅要简单地防范风险，更要在竞争和创新的过程中承担风险。有效的风险管理能够极大地提高资金使用率，在受到市场经济环境中诸多因素影响的情况下，保持企业经济水平的稳定发展，有效缓解由金融风险带来的不良影响。在金融风险管理中，风险控制的方法多种多样，包括风险分散、风险转移、风险规避、风险补偿、风险对冲等，这些现代化的方法能支持企业提升自身以承担风险换取现金流的水平和稳定性。金融风险管理除了要掌握必要的风险管理方法外，还要运用风险分析和风险评估对金融风险进行有效度量，科学地设计和选择风险管理对策方案，并对风险管理方案实行有效的实施和评估，最重要的，是要具备现代风险管理思维，包括底线思维、战略思维、全局性思维和前瞻性思维等。曾提出“要增强风险防范意识，未雨绸缪，密切监测，准确预判，有效防范”。前瞻性思维是风险管理最基本的思维，也是金融风险管理工作本身应具有的内涵和特征，这要求深入分析现阶段我国金融风险管理状况以把握其未来发展趋势。
2现阶段我国金融风险管理状况分析
2．1金融风险意识欠缺
与发达国家相比，改革开放以来，我国的金融业发展到目前为止还没有出现破产倒闭的现象，这样的历史背景造成我国社会各业在金融方面的风险意识淡薄，还存在很多追求高息收入、高息集资的现象，为金融风险的出现埋下隐患。此外，从现阶段我国的房地产行业的金融泡沫可以看出，大多数金融机构对金融风险管理的重视度还较低。目前房地产的二级市场不活跃，未完工房屋交易预期价格持续上涨，银行对贷款的监控不力等都加速了这种泡沫经济的积聚。而现代大多数金融机构还缺乏专门的金融风险管理部门，其他部门难以完成复杂的金融风险管理相关工作，阻碍金融机构风险管理工作的有效开展。
2．2信用体制不健全
现阶段，我国中央银行在对信贷资金的管理和金融监管工作方面，仍然偏向于对业务内容进行管控，依旧运用信贷风险管理方式的金融风险管理体系已经越来越难以适应新时期金融市场运作的发展需要。这种有效的内部管理体系的缺乏，进一步刺激银行、信贷公司所占的不良资产持续增长，造成了金融机构出现信用风险。这种银行不良贷款增多的原因主要是政府没有出台具体的相关政策对其日常经营活动进行干预，其次是银行自身发展缺乏有效彻底的改革措施，而不良贷款所占比例的增大势必会带来金融风险，也会导致信托公司的资产质量下降，其中潜伏着巨大的金融风险。
2．3资本市场信息透明化程度低
从金融风险管理自身的特征和制度不足可以看出，我国的资产本市场信息透明化程度也不够。2002年，我国针对银行业颁布了新的《信息披露准则》，一定程度上提高了信息披露水平和行业透明度，然而，由于部分企业信息公开性和可靠性较低，市场基本信息缺乏真实性，与发达国家相比仍存在较大差距。我国某些企业的财务数据信息由于缺乏真实有效的宏观信息，公司的内部经营等信息容易在幕后交易和市场操控的过程中丧失真实性，这种金融市场上交易双方信息不对称的状况短期内也难以达到有效改观。
3我国金融风险管理的未来发展趋势
3．1金融机构的风险意识将会加强
风险管理是社会组织或个人用以降低风险的决策过程，随着国际化的趋势越来越高，各个企业的经营业务之间的跨国界、跨行业的趋势也越来越显著。实体企业和金融机构必须考虑自身的风险管理架构，在资产管理中制定中、长期的战略管理策略。大数据时代服务渠道逐渐丰富，金融服务逐渐多元化，金融机构经营所要面临的环境也越来越复杂，风险管理的难度加大。金融机构必须提高自身的风险防范意识，提升对金融风险的认识，在全面分析金融风险的过程中对未来市场做出准确的预测和评估，防范金融风险可能会造成的利益损失。在这样的发展趋势与要求下，金融机构的有关部门也应当加强对自身风险预警体系的建设，如利用互联网技术开发基于大数据的风险管理系统设计，在内部建设企业级数据仓库，实现数据集中，整合全部风险主体数据进行综合计量，实现精细化风险管理。此外，相关部门应加大对金融活动的审查和监督力度，完善金融风险机制，避免金融风险出现的同时，还能推动我国宏观经济的稳定发展，促进宏观经济目标的实现。最后，要提升金融风险管理意识，加强对金融体制的创新与改革，创建和谐健康的金融环境，还需要政府加大自身的监管和干预职能，重视中央银行的作用，密切关注我国目前金融风险状况并采取有效措施应对解决，保障金融市场对社会闲置资金的充分利用，促进宏观经济健康发展。
3．2金融风险管理技术水平进一步提升
随着金融机构面临的内外部环境日益复杂，金融风险发生的可能性和影响程度也在日渐增强，新形势下多样、复杂的金融风险需要金融机构重建对客户行为模式的认识、对信息安全的认识和对经济发展新常态等的认识，更需要加速提高金融风险管理技术水平，适应新时代的金融风险管理需要。首先，必须规范内部管理流程，对金融风险的识别可以在新技术的支持下依据自身经验或对金融资料进行归纳整理而完成，必要的时候咨询相关专家，识别其中的潜在风险，增强风险管理的科学性。其次，应当熟练掌握金融风险计量的基本方法，如分析市场风险的概念性度量、风险敏感度、风险价值度等方法；计量信用风险的违约损失率、信用利差风险等信用风险指标和外部评级模型与内部评级模型等、计量流动性风险的财务比率缝隙、流动性比率缝隙等。新时代金融机构获取内外部数据的方法变得日趋便捷，在对海量数据实时处理的工作中也能形成更全面的风险管理视图，金融机构应当有效利用这些计量方法，结合行为缝隙、爬虫技术、舆情分析等多样化的分析方法为风险管理服务；除此之外，金融风险存在极大的可变性，在风险管理的过程中也应当用动态的眼光去看持续的风险识别过程，对时常风险进行时时关注与全面监控，防范更大风险的产生，如可利用动态的VaR方法去捕捉市场环境和不同业务部门组合成分的变化，为风险管理提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息，使人们更深入地了解到整个企业的风险状况和风险源。
