1研究背景
金融深化与经济增长之间存在显著的正相关关系，金融与实体经济的分离趋势对实体经济具有巨大影响。金融在世界经济发展中的作用突出，对社会的发展会产生巨大影响。因此很多学者关注二者的分离，并研究分离原因，试图找到最佳的解决方法。
2金融经济与实体经济的关系
（1）金融经济在很大程度上是由实体经济决定的。实体经济不仅影响金融经济水平，而且影响金融经济质量。此外，金融经济靠实体经济来支撑。如果没有实体经济作为支柱，金融经济就无法平稳发展，无法促进经济发展[1]。（2）金融经济对实体经济在一定程度上有反作用力。从某一方面来说，金融经济的快速发展极大地促进了实体经济的发展。由于金融经济源于实体经济，金融经济的出现是为了更好地为实体经济提供服务。金融经济主要是通过贷款、投资券等一系列方式来促进实体经济的进一步发展。
3造成金融经济与实体经济分离的原因
3.1两种经济发展不均衡
两种经济之前是互补的，但在当前的经济形势下，金融经济与实体经济的关系发生了变化，而且分离的趋势更大。这一现象将会为经济发展带来很多负面影响。由于这两种经济的发展速度不同，金融经济在近几年发展十分迅速，而实体经济的发展速度相对较慢。如果长期按照这种形式发展，金融经济将会抑制实体经济的发展，资本分配不协调等一系列问题将会出现，最终导致大量资本流向金融经济市场。此外，实体经济对金融经济的支撑作用在一定程度上也会被大大减弱，发展经济所需的基本动力和创造力不足，这些原因都会导致社会经济整体发展不协调[2]。
3.2相关制度不健全
金融经济与实体经济分离最重要的原因是相关经济制度不完善。由于很多国家逐渐取消了对金融经济相关制度的控制，这一举措的实施使得国际资金流动性增加，同时大量的资本进入金融经济，使国内外的贸易总额增加，在引入大量国外资本的同时，促进了金融经济的发展。发展中国家应更加重视科学技术的发展，应该深刻认识到科学技术是一个国家经济增长的不竭动力[3]。因此应该结合当前形势，根据金融经济的发展情况，制定完善的制度。
3.3经济度量不准确
经济度量是在实体经济和金融经济共同发展的基础上，可以反映市场经济和实际发展情况。然而，随着金融经济不断发展，实体和金融两个经济体开始分离，对经济的计量明显不准确。以金融市场为例，有很多资本家利用市场价差来获取利润。大量资金逐渐流入金融市场，提高了市场上金融产品的价格。影响金融产品价格的主要原因是市场中的利益，而不是实体经济。由于金融市场上很多活跃的资金和产品的价格和价值与其真实的价值不对等，使得金融经济出现了表面繁荣的虚假现象，因此实体经济中出现的问题就容易被忽视。此时，经济度量并不能真实地反映实体经济的实际发展情况，导致经济总数值不能确定。
4规避金融经济与实体经济分离的办法
4.1利用宏观政策进行调节和控制
现阶段经济发展中存在诸多问题，金融经济与实体经济脱轨现象严重。在社会主义市场经济体制背景下，要想使金融经济与实体经济协调稳固发展，就要充分发挥政府的职能，运用宏观经济政策进行适当的控制与调节。要想使宏观政策在调节和控制方面发挥更大的作用，解决金融和实体经济不协调问题，就要注意以下3点。①明确二者的关系以及各自所处的地位，实体经济是国民经济的根本，金融经济服务于实体经济。②采取一定的措施来促进实体经济快速发展，通过有效的货币政策或财政政策来促使实体经济进行资本积累，反过来也会使金融经济得到更为全面的发展。③整治市场秩序，政府部门起带头作用，通过颁布政策和法规达到约束和规范的目的。
4.2促进实体经济快速发展
实体经济与金融经济脱轨主要表现为实体经济的发展速度比金融经济的发展速度慢，导致不平衡和不协调现象的出现，其根本解决方法是加快实体经济的发展速度和发展力度。而阻碍实体经济快速发展的主要原因是在资金筹集方面。特别是对于中小企业而言，资金筹集不仅成本高，而且筹集渠道少。因此要想使实体经济实现快速发展，需要做到以下两点。①采取一定措施使融资市场快速发展，不仅为中小企业的资金流动提供保障，而且可以在降低资金筹集成本的同时提高收益，进一步促进实体经济发展速度。②将科学技术应用于实体经济中，弥补其在发展方式上的不足。与此同时，政府应制定相应的支持性举措，可以在资金和技术方面给予帮助，使得实体经济发挥出原有优势。
4.3建立健全法规制度
政府应该建立并健全相关制度，使实体经济能够发挥自身作用，为两种经济协调发展提供和谐稳定的环境。一方面，政府可以放宽货币以及信贷政策。为促进实体经济快速发展，目前已制定了相关制度，但在这些制度中仍然存在不确定因素。放宽货币以及信贷政策可以使金融经济支撑实体经济快速发展。另一方面，政府可以帮助中小企业提高融资速度，比如适当下调贷款利率，提高实体经济的发展速度。
4.4促进金融经济自由化发展
由于金融经济比实体经济发展更快，因此要加大实体经济的发展力度。在两种经济的发展过程中，政府要统筹兼顾，在加大力度促进实体经济发展的同时，还要使金融经济达到自由化发展。在金融市场领域，应发挥市场机制的调节作用，减少在金融经济发展过程中不必要的管控，最大程度获得双赢。
关键词：金融发展经济增长资本积累全要素成产率动态面板GMM
一、前言
众所周知，世界各国间经济增长速度存在显著差异。以往文献已对这一现象从生产要素积累、资源禀赋、宏观经济稳定、人力资本、法律制度以及国际贸易等角度进行了分析和解释。此外，金融发展程度这一变量也受到广泛关注。
Schumpeter（1934）提出银行可以通过选择出具有创新优势的企业来促进整个国家的技术创新。Levine（1997）认为金融中介可以通过分散风险，促进资源有效分配，提高企业管理效率，促进资金转移，及降低交易成本等途径促进国内资本积累和技术创新，进而促进经济增长。
尽管众多实证文献都证明了金融中介发展与经济增长之间存在显著正相关关系，但仅有少数文章分析了金融发展与经济增长两个部分，即资本积累和技术创新，之间的关系。此外，在一国金融发展的衡量上，以往文献多集中考虑金融中介，特别是银行，对经济增长的影响，而较少考虑资本市场发展对经济增长的影响。虽然，后来也有文献研究股市的发展对经济增长的影响，但他们并没有详细研究股市的发展对资本积累和技术创新两个部分的影响。因此，本文从改善金融发展衡量和细分经济增长两个方面做出改进，较为全面地研究金融发展对一国经济增长的影响。具体而言，本文利用2000年至2007年欧洲、亚洲和北美50个国家的数据，借助动态面板技术，探讨了金融中介和股市的发展对资本积累增长，全要素生产率增长和经济增长之间的关系。根据本文的样本数据，我们发现，1）金融中介对经济增长具有显著促进作用，但股市对总体经济增长不具有显著作用；2）金融中介和股市在促进资本积累方面均起到重要的作用；3）金融中介和股市对全要素生产均不具有显著促进作用。
二、指标衡量
（一）经济增长、资本积累和全要素生产率
下面式子描述了产出与生产要素之间的关系
在经济达到稳态前，我们可将人均GDP的增长分为两部分考虑：资本积累的增长和技术的进步。
在现实中，资本积累和技术创新不能完全解释一国经济增长。因此，本文将经济增长分解成资本积累和全要素生产率两部分。全要素生产率是考虑实际人均资本积累率后，残余的实际人均GDP增长。它受许多因素的影响，如技术的发展，人力资本积累等等。本文用实际人均国内生产总值增长代表经济增长。资本积累用实际人均资本存量的增长来衡量。根据Beck（2000）全要素生产率由实际人均GPD增长率减去0.3倍人均实际资本存量增长率。
（二）金融发展指标
本文将同时考虑金融中介和资本市场发展对经济增长的影响。本文选用私人信贷与国内生产总值的比率来衡量金融中介的发展，选用股票市值与国内生产总值的比率来衡量股市的发展。
三、数据
本文的数据样本包括50个国家2000年至2007年的数据。资本存量增长率和政府消费与GDP比率的数据来自EIUCountrydata数据库。人均GDP，人均GDP增长率，通胀率，人口增长率，进出口总和占GDP比重等数据均来自世界银行世界发展指标数据库。存款性银行及其他金融机构对私营部门的信贷占GDP比例及股市市值占GDP比率等数据来自世界银行金融结构数据库。平均受教育年数数据来自2010年联合国开发计划署的人类发展报告。
四、实证模型与方法
（一）模型设定
本文选取的基本模型如下：
x是金融发展的衡量指标。本文首先将私人贷款与股市市值之和（金融系统发展程度）加入模型，考察金融系统发展对三个因变量的影响；然后将私人贷款和股市市值同时加入模型，分别考察金融中介和股市对三个因变量的影响。Xi，t是控制变量，根据Beck（2000）选取初始人均实际GDP，平均受教育年限，政府规模，贸易开放程度，通货膨胀等变量为控制变量。根据经济增长理论，初始人均GDP水平较低的国家通常会有更高的经济增长率。加入平均受教育年限可以控制人力资本对经济增长的影响。更高的人力资本一般意味着更高的生产率和个人收入，因此该国将有更高的经济增长和储蓄。政府规模，即政府消费与GDP的比率，可以衡量不直接促进经济增长的公共消费。贸易开放度，即进出口总和与GDP的比率，可以用来衡量对外开放对经济增长的影响。加入通货膨胀率这一变量可以控制一国宏观经济稳定与否对该国经济增长的影响。
（二）计量方法
为了控制潜在的内生性问题造成的估计结果的偏误，本文使用动态面板GMM计量方法。由于本文使用的数据时间序列较短（8年），而截面单位数量较大（50个国家），因此适用于该动态面板数据分析方法。此外，考虑到GMM模型估计的一致性取决于工具变量的选择和无序列自相关的假设，本文也对回归模型进行了Sargan检验和序列相关性检验，以确保GMM模型的适用性。
五、回归结果及解释
回归结果与本文的预期一致，金融中介和股市均能促进资本存量增长。金融中介的发展能够帮助企业募集更多闲置资金，用以扩大生产，并获得更高的利润，从而累积更多资本。因此，资本存量的增加与金融的发展有显著正相关的关系。股票市值也对人均实际资本存量增长率有着显著的积极影响。从企业的角度来说，股市为流动性不足的项目的融资提供了更多机会，而从投资者的角度来说，股市为他们提供了对冲和分散风险的机会，从而促进更多资金进入股市。因此随着供给和需求的增加，投入的资金量和交易量随之上升。
我们发现金融发展对于全要素生产率的增长并无显著的影响。这可能是由于全要素生产率是除资本积累增长之外残余的经济增长率，影响其变动的因素极为复杂，在学术界的研究中一直未得到很好的解释。虽然有些学者的研究认为金融发展会促进全要素生产率增长，但JamesB.Ang（2011）认为随着金融业的发展，金融业的高薪会使得人力资本将从创新部门转移到金融部门，从而导致技术创新降低。
六、结论
本文重点从实证上研究了金融中介和金融市场发展对资本积累、全要素生产率和经济总量增长的影响。运用动态面板GMM分析方法，本文得到以下结论：第一，金融中介的发展对于人均实际GDP的增长有着显著的积极影响，但股市的发展对人均GDP的增长不具有显著影响。第二，金融中介和金融市场均会对人均实际资本存量的增长有显著正影响。第三，金融发展，无论是金融中介的发展还是金融市场的发展对全要素生产率都没有显著的影响。
参考文献：
一、当前,影响我市农村经济和农村金融发展中不和谐的主要的因素有以下几个方面:
一是信贷投资结构失衡。社会资金和农村地区的资金大量流入城市，农村资金严重不足，农业和农民贷款十分困难，尤其在家庭分散经营条件下的农民经济实力薄弱，资金匮乏，还贷能力很不稳定，商业银行不愿将贷款投放给农民。农村信用社由于体制改革不到位，难以充分发挥农民合作组织所应有的作用。农发行作为政策性金融机构，业务尚未向农民开放。
二是农村金融机构萎缩,服务功能弱化。近几年,随着金融体制改革步伐的加快,各国有商业银行在农村和县域的机构逐步收缩,营业网点在近五年内减少了百分之四十,其中农村减少了百分之六十五，广大偏远地区的农民难以享受到优质的金融服务。
三是支农信贷资金紧缺,难以满足农村信贷需求。农村资金原本不足，但是每年又有大量的资金不断流向城市,加剧了农村资金供求矛盾。首先各国有商业银行每年吸收的农村资金存款,主要集中投放于城市和中小型企业,每年新增的支农信贷投入几乎为零。二是邮政储蓄吸收的存款全额上存,未回流支持地方经济发展。三是农村信用社因多项歧视性政策限制,难以筹集到更多的低成本对公存款。四是人民银行的支农再贷款规模有限,难以满足日益扩大的农村信贷需求。
四是贷款方式不符合农村信贷实际。目前,在贷款方式上,农村信用社的规定是逐步扩大抵押和质押贷款份额,压缩保证担保贷款规模,逐步取消信用贷款。这项政策的出台对防范信贷风险有一定的积极意义,但从农村具体情况考虑,设置过高的信贷准入条件,会将相当一部分农户和农村工商业者挡在信贷服务之外,不利于农村经济的发展。
五是贷款期限确定不合理。多年来,农村信用社始终延续春放秋收的传统信贷思维,贷款期限大多以短期为主,未根据生产经营周期合理确定,加剧了清收和管理工作难度,助长了高利贷行为,加大了农户贷款成本。
六是社会信用环境差,加剧了农村信用社的“怕贷、惜贷”思想。近年来,针对不良贷款规模较大,历史包袱沉重的实际,农村信用社建立了贷款责任追究制,并加大检查考核力度,有效防范和化解贷款风险。此类政策的出台,一是源于内部监管的需要,二是针对较差的社会信用环境的无奈之举。社会信用观念淡漠,依法维权艰难,使农村信用社处于一种被动的尴尬境地造成一部分信贷人员产生了“怕贷、惜贷”思想,制约了信贷资金的有效投放,制约了地方经济的发展。
七是信贷风险补偿机制未完全建立。目前农村信用社自身财务状况困难,面对大量的不良贷款，依靠现有的呆帐准备金和自身力量是难以在短时间内处置风险资产。由于没有建立有效的信贷风险补偿机制,一旦借款人经营状况不佳,在自身无力承担的情况下,其风险就会自然而然地转嫁给农村信用社,造成信贷资产损失在所难免。
二、构建农村经济与金融和谐发展的对策及建议
一是继续深化农村信用社改革，发挥信贷支农主力军作用。首先要明确农村信用合作社改革的总体方向是按照合作制原则进行改革，把农村基层信用合作社真正办成农民的合作金融组织。其次，应明确信用社的财产的归属，即所有制性质，其资金财产是农民个人所有基础上的农民集体所有制。信用社社员的股金属于农民社员个人所有，集体使用。改革中应尊重农民社员的股权和集体所有财产的所有权。第三，应进一步完善信用社的法人治理结构，转换经营机制。农村信用合作社是合作经济组织，其法人治理结构不完全等同于股份公司的法人治理结构，有着自己的特色。农村金融的治理结构应坚持“三会”（社员代表大会、理事会、监事会）制度，强化社员民主管理。第四,牢牢把握农村信用社“立足农村、以农为本、服务三农”市场定位,进一步增强服务功能。
二是将农村发展银行办成真正面向“三农”的国家政策性金融机构。农村发展银行作为国家政策性金融机构，过去主要面向国有农产品购销企业，基本不是向农业和农民开放，业务范围狭窄，支农作用不大。改革的重点应大力加强政策性金融的支农力度，使之真正成为名副其实的政策性银行，大力拓宽业务范围，从原来单纯的对购销企业发放农产品收购资金贷款转向整个农业、农村发展和农民个人的政策性金融服务。
三是积极推进多种所有制经济形式的金融机构发展，建立竞争性农村金融市场。除对上述的国家金融、集体所有的合作金融进行深化改革外，还应根据客观需要促进多种形式金融机构的发展。把社会资金和国外资金广泛地吸收到农村，充分满足农村的需要。同时，通过多种金融机构的进入，有利于开展市场竞争。通过市场竞争，激发国有金融、农村信用合作社的企业活力，进一步提高他们为农服务的能力和水平。
四是遏制农村资金外流,扩大信贷支农资金来源。国家应采取有力措施，尽快制止农村资金外流，以保证农村有足够资金供给。首先应改变吸储上存的储蓄制度，国有商业银行吸收的农村资金存款应全部用于支持当地农业和农村经济发展，不应继续流入城市。其次，邮政储蓄在县以下农村吸收的存款应直接转存给农村信用合作社和农业发展银行，统一安排在农村使用。再次,取消对农村信用社资金组织的歧视性政策,营造公平的竞争环境。四是继续增加人民银行支农再贷款规模,缓解农村信用社资金供求矛盾。
五是以改善银政、银企关系为突破口，优化经济运行环境。一是积极配合地方政府及经济主管部门根据国家产业政策和地方经济发展状况，及时调整经济布局，优化产业、产品结构，开发更多符合国家产业政策和货币信贷政策、科技含量高、附加值高的项目，为经济的可持续发展提供良好的产业环境。二是地方政府要把金融业作为地方的一个优势行业，把支持金融业的发展作为扩大招商引资的一项重要举措，制定出台支持金融发展的各项优惠政策，支持金融业提高资产经营质量和经营效益，为金融机构向上级行争取更多的信贷规模、开辟信贷投放绿色通道提供政策环境。三是建立良好的银企关系。四是建设良好的舆论环境。
六是以创建金融安全区为载体，不断深化金融生态环境建设。一是由政府牵头，成立由法院、公安、工商、财税等部门参加的金融生态环境建设领导小组，全面推进社会信用体系建设。二是以保护债权为手段，打击各类逃废债行为,为金融机构的良性发展提供良好的社会信用环境。三是积极开展金融生态环境建设宣传工作。
关键词:循环经济;金融支持;金融环境
文章编号:1003-4625(2006)08-0006-03中图分类号:F832.33文献标识码:A
[收稿日期]2006-04
注:本文系湖南省社科基金规划课题阶段性研究成果｡
[作者简介]张然斌(1971-),男,湖南醴陵人,经济学硕士,讲师;欧阳强(1970-),男,湖南岳阳人,副教授,博士研究生｡
一､循环经济发展及其相关的金融环境
发展循环经济是建设资源节约型､环境友好型社会的必然选择｡现代循环经济已不局限于实现传统的资源再利用､再循环和污染性排放物减量化目标,从实质上讲,现代循环经济是建立在科技进步基础上并以科技创新为主要驱动力的经济形态,它与知识经济是紧密结合在一起的｡其中技术创新与应用尤以节能技术､新材料､生物技术､海洋和空间开发与拓展技术为重点｡要激励一国科技创新与应用需要有一个良好的财政金融､法律､社会文化与意识等配套支持环境｡其中良好的金融环境包括高效率的银行融资环境,激励风险投资的金融制度环境,有利于风险配置的金融市场机制以及适当的金融政策环境｡
(一)金融制度环境
世界上有两种典型的金融制度,一种是以英美为代表的资本市场主导型金融制度,其资本市场和基金业十分发达,而银行业相对弱得多;另一种是以日本和德国为代表的银行主导型金融制度,其银行业发达,资本市场相比英美要弱得多｡由于两种不同金融制度内生的风险配置功能有所不同,因此,它们支持循环经济发展的前景和效率也是不同的(如表一)｡
表一两种典型金融制度的比较
在众多的金融制度功能中风险配置功能是其核心｡由于银行系统只能将风险在不同时期上进行“跨期配置(Intertemporalrisksharing)”,其发行的风险金融产品流动性较差,因此,银行系统在支持循环经济发展方面的作用主要集中在利用贷款融资推动成熟循环技术的推广与应用｡例如,成熟的节能环保汽车技术在战后的日本和德国被迅速而广泛地应用｡而英美金融制度下的资本市场具有完善的信息披露制度､较低的金融交易成本､灵活的金融产品定价机制,这为其强大的风险配置功能奠定了基础｡两国的股票市场能通过对冲异质风险(hedgeidiosyncraticrisks)､交换金融产品实现风险在不同风险感受和处理能力的投资主体间跨域(cross-sectional)配置,这种风险配置功能在处理风险､发挥风险在激励一国循环技术的持续创新､成果转化和产业化方面具有不同寻常的意义｡上个世纪以来几乎推动人类进步和世界经济发展的重大技术创新与推广,如蒸汽机､汽车､电子､生物､信息等新技术等都与两国的资本市场支持分不开｡尤其是美国,其第二次世界大战以来95%的发明创造与成果转化都与中小型上市科技企业有关,而且科学技术从研究到成果转化为商品的周期已由20年缩短为10年以下｡这些发明创造与成果转化改善了美国企业结构､产值和能耗结构｡
此外,股票市场是投资者表达不同意愿的场所,利用这样的渠道股票投资者可以将自己“循环经济”意识和文化渗透到上市公司的股权重组､内部治理结构和经营管理决策中去,甚至形成强有力的外部约束和激励｡
总而言之,资本市场主导的金融制度对循环经济发展的支持的作用空间和前景相对广阔得多,循环经济产生于德国､兴起于日本､成熟于美国不能被看作是一种偶然现象｡
(二)金融市场定价机制
完善的风险配置功能是和谐金融环境的核心要素｡然而,风险资源要得到高效率的配置必须有这样一些前提和条件:充分的多样化流动性金融产品､众多的风险偏好不同的理性投资者和有效的信息披露制度以及灵敏的金融市场定价机制作保障,其中灵敏的金融市场定价机制是关键,下面进一步对此进行阐述｡
一般地,对于不同风险偏好的投资者而言,金融产品的市场价格上升会增加投资者的风险预期收益,同时,包含潜在损失和心理成本在内的风险预期成本也会增加｡如图一,其描述的是某强式有效股票市场上股票s的价格机制在配置风险资源中的作用｡图中曲线Ⅰ､Ⅱ､Ⅲ分别代表风险厌恶､中性､偏好投资者购买s股票的风险预期成本和风险预期收益组合曲线,E(P)､A(P’’)､E’(P’)分别代表了风险预期收益和风险预期成本均递增的三类投资者投资均衡点｡对于同一投资者而言,预期风险收益变化不一定会伴随风险成本的同向变化｡例如,当股票s的价格为p’’时,I曲线下投资者的风险预期收益(r)大于预期成本(c),他将抛出s股票直至回到E(P)点,同时,Ⅲ曲线下投资者的预期成本(c’)大于预期收益(r),他便会从p’’价格点继续购入s股票补仓,直至c和r回到E’(P’)点,但是,Ⅱ曲线下的投资者正处于均衡点,因此不会发生股票交易行为｡这样,如果金融产品中捆绑的风险资源能被及时合理定价,投资者也就可以根据价格信息和自己的风险偏好及时调整投资组合,进而在调整投资组合的金融交易中不断实现经济福利的Pareto改进,最终使各类投资者在以上各自均衡点实现其效用或福利的最大化,此时风险资源得到优化配置｡
图一股票市场价格机制在配置风险资源中的作用
(三)金融补贴政策
金融补贴有直接补贴和间接补贴两种形式,直接补贴是直接以优惠利率､差别利率的形式向循环技术应用企业进行收益贴补,间接金融补贴是指金融企业以租金形式将部分利润上缴财政,然后通过财政投资支出向循环技术应用企业进行收益贴补｡它们都能起到激励循环经济发展的作用｡其互补关系可以进一步作如下描述:假设企业对循环技术创新和应用的投入是一次性的,企业产量(Q)不随时间变化,企业收益(R)不考虑时间价值;令时期1的总成本TC1=Q1?c1(c为单位产品成本),时期2的总成本TC2=Q1?(c1-tc1-dc1)(t为使用循环技术带来的成本节约率,d为一次性投入的循环技术设备的折旧率);总收益增量R=Sb+P?Q1+Sf(Sf为时期2的间接补贴额,Sb为时期2的直接银行利率补贴额),
那么,总利润增量L=R-C=P?Q1+Sf+Sb-Q1c1+tc1Q1+dc1Q1
则,L/Q1=P+(Sf+Sb)/Q1+(t+d-1)c1｡如果L>0,企业即可获得发展循环经济的激励｡
)当P>(1-t-d)c1-Sf/Q1时,企业可以通过提高产品价格转移其发展循环经济投入的成本,而不需直接金融补贴去弥补;
)当P=0时,要激励企业发展循环经济,就必须在时期2向其提供直接金融补贴Sb>(1-t-d)Q1c1-Sf,其中,Sf越大,Sb就可以越小｡事实上,无论是直接金融补贴还是间接金融补贴,其目的都是让节能环保､资源再生型企业的一部分外部收益内部化为该企业的利润,因此它们都履行了一部分公共财政职能｡
二､当前我国发展循环经济的金融环境现状
近一二十年来,我国经济的货币化程度不断加深,金融资产总量获得较快的增长,金融环境在不断地好转,但是与发达国家发展循环经济金融支持的条件相比,我国在金融制度功能､金融政策效果､金融产品的创新､金融价格机制效率等方面都有很大的差距,主要原因在于我国的金融制度仍然是四大商业银行主导的金融制度,金融资产增长质量不高,资本市场深层的结构性矛盾突出,金融中介和金融市场的创新动力严重缺乏等等｡这样的金融环境难以激励我国循环经济更快更好地发展｡
(一)金融交易成本过高,不利于金融政策的落实
企业发展循环经济所需的技术更新改造资金主要来源于自筹和银行借款｡其中银行借款的手续烦琐､时间成本高,有时企业还需向银行公关,下级银行须向上级行公关以争取授信指标;同时,我国一些银行和企业之间的资金借贷关系因缺乏诚信基础而被扭曲,银行要为此付出更多的信息搜索和甄别成本,企业借款的抵押和担保成本也随之提高｡这些都会最终增加企业的借款成本和银行贷款成本,从而约束了企业应用循环技术发展循环经济的积极性｡
(二)金融控制效率低
一方面,我国国有商业银行控制着大部分金融资源,另一方面,由于银行业的效率低,致使四大商业银行控制的金融资源的相对比例在不断下降｡这体现在我国很多省份的体制外金融十分盛行｡据统计,2001年我国私募基金规模达到RMB6500亿元,1999年至2000年一季度全国各种非法集资总额超过RMB1000亿元,在15个省的24个地区,民间借贷的发生率达95%,仅福建省沙县民间标会的体外循环资金有5.2至5.8亿元之多｡虽然其中一些地下金融在某种程度上支持了一部分符合产业政策的中小企业的发展,但一些地下金融也正在为不少低产出､高排放的“五小类”企业提供融资机会,导致了银行业对循环经济的调节和控制力下降｡
(三)风险配置能力差
不良贷款比例过高､银行风险管理能力没有实质改善､整个金融体系的风险配置效率低等问题一直困扰我国金融系统｡金融系统的风险配置能力取决于风险配置工具――金融产品的多样化程度,成熟的多元化投资主体以及灵活的风险成本收益调整机制｡然而,这三个条件对于处在发展中的我国金融系统尚不具备｡由于风险配置能力差,实际上某种程度上降低了宏观金融调控以及金融监管效率,最终约束了我国银行贷款供给能力和证券市场的功能发挥｡
(四)金融创新动力不足､市场机制效率低
构建循环经济发展的金融环境是一个动态过程｡其中的金融组织､金融产品､金融制度是通过不断的创新来适应和激励循环经济发展的｡然而,我国金融组织的创新动力明显不足,例如:在业务创新方面,我国银行业金融产品仍然局限在传统领域;代表新技术创新与应用的支持力量的二板市场因建立不久,它在市场中介制度､股票发行与上市等方面都存在很深的行政干预的痕迹;风险投资基金近年来在我国发展较为迅速,但是规模很小,运作机制也常常被扭曲｡造成金融创新动力不足的原因除了来自政府的过度管制外,主要应归于在低效率的市场机制下无法在市场主体间合理分配风险成本和风险利益｡
(五)金融政策作用空间大,但支持循环经济发展的政策体系不健全
我国金融政策能够在产业结构､经济区域结构､经济宏观领域发挥作用,金融政策手段也比较丰富,比如:倾向性信贷政策､优惠性和差异性利率政策､倾向性上市企业筛选政策､利用外资政策､出口信贷或保险政策等等｡从目前政策运行看,金融政策的制定和实施并未足够重视节约环保的循环经济发展,有时还存在片面追求速度和经济效益忽视经济增长质量与社会效益的问题｡如,某些地方在利用外资项目上就存在这些短视性政策行为｡
三､完善我国循环经济金融支持环境的主要路径
我国发展循环经济的中短期突出目标是缓解能源和环境两个瓶颈给我国经济发展带来的压力,长期目标旨在建立人与自然和谐发展的新型社会｡为此,需要积极推动能源开发､节约和环境治理的技术创新与应用,大力发展企业层次循环经济,并积极规划区域循环经济发展,直至形成全国性的循环经济形态,其中各个层级循环经济的发展都要有资本尤其是技术的支持｡然而,我国现阶段的金融发展状况满足不了低层次的企业循环经济发展要求,更谈不上支持全社会循环经济形态的形成与发展｡因而,要提高我国循环经济金融支持整体效率和长期效果,核心任务是积极稳妥推进金融深化,在搞活银行这个支持环节的基础上,不断地大力发展资本市场,提高向企业供给资金的能力,同时发挥金融系统支持循环经济发展的其他功能｡当前推动金融深化､构建和谐金融环境的着重点是:
(一)围绕提高金融体系资金供给能力和风险配置功能,进一步发展各类金融中介和市场
一方面,增强和规范各类金融中介的竞争,让金融机构在市场竞争中获得创新能力,从而提高我国的金融产品多样化水平,为利率等金融价格机制的市场化创造条件｡通过大力发展基金､金融信托和租赁等中介以及债券等市场,为社会闲散资金的投资提供多样化的渠道､机会和工具｡这样,一方面高成本的体制外金融将能逐步被相对低成本的体制内金融所吸收｡另一方面可以减少体制外金融对发展循环经济的负面影响｡
(二)加强金融支持的法律体系建设
立足循环经济发展要求,从立法的角度规范政府金融政策的指定与实施,尤其规范企业利用外资､地方政府招商引资行为,减少外资对循环经济发展负面作用｡此外,按照发展社会主义循环经济的意识和文化要求,进一步完善商业银行､风险投资和证券市场的立法｡
(三)创造金融制度内生条件,推进金融制度建设
一方面,在政府减少行政干预､降低向金融业索取的“租金”基础上,通过对银行和基金业进行产权结构､治理机制方面的改革,使我国的金融中介组织能真正成为市场主体,从而发挥多元化产权对金融创新的激励作用;另一方面,健全金融市场机制,使利率和汇率等价格杠杆合理调整投资者风险利益和风险成本,激励我国风险投资事业的发展｡
(四)采用倾斜性的金融政策措施,根据产业集群区域和东､中西部地区经济发展的特点和水平不同,在照顾中西部地区经济发展和就业需要的基础上,公平合理分配金融资源,激励它们在加快经济增长速度､缓解就业问题的同时注重循环经济的发展｡另外,要利用金融政策的筛选和引导等作用,促进环保节能项目的实施及经济循环型企业的发展｡
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作为我国经济发展的主要动力，房地产经济的发展情况一方面关系着国内房地产产业的发展情况和人民群众的住房情况，另一方面，对包括房地产产业在内的其他领域的发展也具有重要影响。面对金融危机的各种威胁和风险，如何准确把握房地产经济和谐发展的重要意义并通过建立房地产和谐发展的系统动力学模型来对房地产经济发展的影响因素进行分析，已成为房地产领域亟须面临和解决的问题。
二、金融危机背景下房地产经济和谐发展的重要意义
对金融危机对我国经济影响的逻辑顺序进行分析可知，其首先对我国的出口企业产生影响，而后对其他企业的发展情况产生影响，且对沿海地区的影响要比内地的影响严重；先对实体经济产生影响，后对国内金融系统产生影响。对我国而言，金融危机带来的住房按揭贷款风险很有可能比美国次贷危机的风险还还要高出许多，原因是，美国次贷危机的贷款人信用仍然是存在着等级之分的，但我国住房贷款中的按揭贷款者几乎不存在信用等级。虽然，在房地产价格持续上涨时，较高的房价可以将因信用缺乏的住房贷款的潜在风险进行掩盖，可一旦国内房价价格出现下跌或发生较大波动，潜在的风险必然会暴露出来[1]。因此，将房地产经济和谐发展作为房地产产业发展的核心目标，并通过建立房地产经济和谐发展的系统动力学模型来分析影响其和谐发展的因素，对于促进房地产产业的健康、稳定、持续发展具有重要的现实意义。
三、金融危机下房地产经济不和谐的原因
对金融危机下，房地产经济不和谐的原因进行如下分析：
首先，是房地产地位的重要性不和谐，据国家相关部门统计，2008年，市场中的房地产资本仅占到国内固定资产投资的24.8%，但投资对GDP的贡献却高达40.1%，说明了在不计入相关产业前提下，仅房地产产业便占据了国民经济生产总值的10.2%，而房地产对就业的贡献率也达到10.0%左右，即在金融危机来临时，房地产及其相关产业领域的社会就业问题必将更为突出。
其次，是房地产经济所受政策影响特性的不和谐。受到金融危机和美国次贷危机的影响，我国央行在2008～2009年度两次下调存款准备金率与居民、企业贷款利率，虽然，利率的下调并不针对房地产产业，但利率的下调无疑会增加市场中的货币投放量，同时，帮助房地产开发商缓解货币资金压力，从而降低其贷款成本。由此可见，金融危机客观上也会为我国房地产行业提供一个适当的喘息时间，简单来说就是，若未发生金融危机，则国家对房地产行业的政策并不会做出迅速且及时地调整。
最后，资金运作机制的不和谐也是房地产经济不和谐发展的另一影响因素。由于对于房地产而言，诸多项目得以通过和运行的背后，大都会存在地方政府在利益方面的驱动，而此种非市场化的投资方式，使得国家和中央政府只能通过行政手段进行制止，可实际出现的情况大都是“一管即死，一放即乱”，可见，投资资金运作机制的不科学，是导致房地产经济波动较差的根本原因。
在对房地产经济不和谐的原因进行了解和分析的基础上，下文则通过建立房地产经济系统动力学模型的方式，为促使房地产经济的和谐发展奠定良好基础。
四、房地产经济和谐发展的动力学模型
（一）系统动力学分析
房地产经济和谐的发展的系统动力学体系主要是由房地产经济、房地产产业和社会系统共同构成的一个较为复杂的动态系统，其通常具有多个层次，且每个从此具有不同的因素，不同的因素则会随着时间、空间的变化而处于不断的变化与发展过程中。首先，随着社会的不断发展，房地产产业的价格波动较小，此时，政策环境处于相对稳定的状态，中央以及地方政府关于利益的博弈并不明显。因此，房地产开发的价值链较短，房地产经济大都能够以和谐的态势发展，而房地产市场体系也得到了不断的完善，从而促进产业发展，即系统动力学模型的反馈效应。其次，房地产经济的和谐发展又要求房地产产业不仅要克服房地产要素市场，如能源市场、材料市场等制约因素，还要克服房地产体系完善程度对房地产经济发展的制约因素，即系统动力学模型的负反馈效应[2]。
（二）模型建立的意义
房地产经济和谐发展的系统动力学模型建立的主要目的是为了对以下几方面的问题具备更加深入的研究和理解，分别为：房地产价格波动、政策环境变化、中央和地方政府关于房地产经济所带来利益的博弈以及影响房地产经济和谐发展的其他问题；上述各方面因素对房地产经济和谐发展影响的权重问题；不同的组织状态，如房地产市场供应链的运作形式等，对房地产经济和谐发展的相关作用及影响；不同的技术环境以及社会经济的整体环境对房地产经济和谐发展的相关作用和影响[3]。从上述房地产经济和谐发展的系统动力学模型建立的意义角度出发，可进一步将房地产经济和谐发展的系统动力学模型描述成如图1所示的形式。
图1房地产经济和谐发展的网状动力学模型
图1中，A和B分别表示材料的供应商与建筑上，C和D分别表示投资商与开发商，E表示客户，而F则表示房屋住户。由图1可知，不同级别和同一级别的材料供应商与建筑上和投资商、开发商、客户之间均存在着关于房地产的业务往来，通过科学地选择供应链中的不同企业，则能够达到房地产经济发展的不同效果。
研究金融对社会经济发展的促进关系，早已成为金融实践研究领域之焦点问题，且已在以往诸多经济学家的理论和实践研究中被充分证实。
（一）金融发展理论概述
1955年，E?S?肖以名为《金融中介机构与储蓄———投资》的著作，格利以名为《经济发展中的金融方面》的著作，开启了金融发展理论研究的先河。E?S?肖和格利构建了金融发展的模型，此模型具有从初级到高级，从简到繁变化的特征。该模型论证了经济发展阶段与金融作用成正相关的命题，即经济发展阶段越高，则金融发挥的作用越大。1966年，帕特里克在其论文《欠发达国家的金融发展和经济增长》中，充分论证了许多金融问题，核心问题为货币供给和需求推动。研究表明，金融体系通过刺激投资和储蓄的方式，来制约资源配置和改进资本构成。如在实践中一些经济不发达国家，政府会运用金融优先发展方式，去推动货币供给总量，从而拉动社会经济增长。1969年，在35个国家100年经济发展信息基础之上，戈德史密斯进行了实证研究，得出了重要结论，经济发展水平与金融相关率正相关。这一重大结论奠定了金融发展的理论根基，为今后的金融理论研究提供了基础参考和分析方法，很有积极指导意义。经济在发展，科技在进步，金融发展理论的研究也在逐渐拓展，其研究结果说明金融要素、金融体系的完善在经济成长中处于核心地位。因此，要研究经济的发展，必须从金融领域入手，以这些理论为依据研究金融体系的变革对经济发展的影响。通过金融体系改革，减少金融抑制，最终实现金融深化与经济发展相互协调。
（二）我国经济发展和金融发展的关系理论概述
就我国经济增长和金融发展的关系问题，在国外学者理论研究结果的借鉴学习基础之上，我国的一些学者进行了分析研究。主要研究成果列举如下：1995年，张杰提出金融成长的定义，指出金融成长范畴有两个方面，即金融发展与金融增长。张杰从金融努力、经济结构和经济状态三个角度研究了其对金融成长的影响。最后提出金融成长的内生分析框架理论。1997年，王光谦提出金融对经济增长有三方面的贡献。贡献之一：金融借助高科技，以提高生产力和实现资源再配置及规模效益的方式，作用于国民经济增长。贡献之二：金融借助经济转型，来提高储蓄-投资要素，拉动经济发展。贡献之三：金融产业借助自身价值创造，为国民生产总值做贡献。2003年，计承江提出发挥金融在我国新农村建设中的“杠杆”作用，需找准均衡点。需借助金融“杠杆”找准城乡统筹建设的着力点，找准发展现代大农业建设的支撑点，来促进农村信用体系的完善。2004年，周小川强调了农村金融支持新农村建设的基本要求是：在风险防范基础之上，发挥政策性金融，商业性金融和合作性金融的合力，加大对农民农业农村地区的金融服务。
（三）县域经济和县域金融两者关系的理论概述
党的十六大会议正式提出“壮大县域经济”之说，此后，在我国各地有很多专家就此问题展开了细致深入的研究。2007年，郭建民和蔡国华指出，金融抑制现象在我国各地县普遍存在。其具体表象是县域资金外流和信贷投入总量不充足的问题。他们指出要解决这一问题，必须大力发展县域特色金融，实现农业政策性金融业务职能，来体现合作性金融的积极作用，进一步规范和发展民间金融，去克服县域金融抑制的现象。同年，另一学者李文森指出，“三农问题”的发展面临的困境本质上是县域金融所面临困境。因为县域经济范畴几乎涵盖了我国所有弱势群众。地区经济发展水平与县域经济发展水平成正比，在经济发达地区县域经济发展状态良好，反之则较落后。解决县域金融问题的重点是解决好两组矛盾：即金融企业商业化运作和县域经济效益不高之间的矛盾，及民间金融良性扩张和金融监管部门监管之间的矛盾。如今，在我国学术领域针对县域经济的研究还较少，还未构成科学、系统的理论框架，县域经济发展的科学研究还不系统、全面，这就需要对县域经济与县域金融的关系进行深入系统的探讨。
二、金融支持理论综述
金融支持指国家和各级地方金融机构借助多种金融工具，来推动某个特定区域经济的发展的活动。其途径是借助金融体系与金融工具的综合利用，来实现社会资源的优化配置。区域经济发展和金融支持的关系十分密切，两者相辅相成、相互制约。金融支持的力度越大，本区域经济发展的水平就越快，反之亦然。所以，经济发达地区的金融业也很发达。
（一）金融支持和金融发展之间的关系
一般而言，金融支持水平受到金融发展水平的直接制约。当金融发展到相当水平时，就会对国民经济的发展发挥重要的支持作用。金融的发展要求金融机构能高效运行，金融工具需多样化。金融的发展会导致金融机构增多，金融机构和实体经济之间的交易成本也会降低。
（二）以金融推动主体不同的分类
以金融推动主体的差异，将金融支持分为两类，即政策性金融支持与市场性金融支持。
1．政策性金融支持学术界对政策性金融支持理解有异，存在国家金融支持、制度金融支持、政府金融支持等不同认知。政策性金融支持不是根据一般认知的效率准则去实施，而是根据政府政策目标而制定的，相关金融领域的政策支持，它较好的兼顾了社会的效益与政策的。
2．市场性金融支持市场性金融支持是将市场机制做为前提，各产业通过金融机构来取得资金支持的一种融资方式。市场性金融具有自身的一些特点：它以社会存款为资金来源，借助负债完成信用创造，以利润最大化为追求目标等特征。从而实现资金支持各类企业，提供完善的融资服务。经济发展需要金融支持，金融资源的优化配置能够促进经济的发展，金融资源的优化配置程度和经济的宏观调控息息相关。
（三）以金融支持形态不同的分类
以金融支持形态的差异，把金融支持分为：金融制度支持、金融总量支持和金融结构支持三类。
1．金融制度支持金融制度支持是研究各种金融制度、政策对经济所产生作用的理论。主要内容有：区域金融政策、金融开放程度、金融法律和金融组织的形式等方面的制度。
2．金融总量支持金融总量支持是以多个金融相关指标为依据，研究某个选定区域的金融机构规模大小、投资总量额度、货币资金量多少等对经济发展所产生的作用。
3．金融结构支持金融结构支持是以金融机构的布局不同，区域金融市场发展程度不同，金融工具不同等差异，从而支持该地区经济的发展。在发展中国家，金融压抑往往可能造成其经济的落后，甚至停滞。政府通常是给区域金融机构提供一些激励制度，刺激金融机构提高货币数量、吸收存款，促使相关机构增加租金机会，从而利用创造的租金机会，来调动国民经济相关机构的投资、生产及储蓄的主观能动性，来实现区域金融支持经济发展的最终目标。经济增长的重要前提是有力的金融支持，两者关系密切。地区间金融发展水平的差异直接影响经济增长的差异。金融发展水平的高低直接影响经济增长速度的快慢。而金融制度、金融总量和金融结构的差异决定了金融发展水平的高低。故通过金融发展来转变落后的金融现状，从而促进经济增长就成为一条根本途径。
三、金融支持促进县域经济发展
在现代经济发展中，金融处于主导地位。县域经济是我国经济主体中的重要组成部分，金融发展水平能从根本上促进区域经济的发展，对经济落后地区亦如此。县域经济发展的核心环节就是县域的金融发展。
（一）县域资本与县域金融发展
经济发展以社会资源优化配置为结果。社会资源优化配置的实现必须以资本合理配置为前提。县域经济存在资本投入不足，劳动力供给充足等特点。金融工具的多寡，金融市场类型多样化及金融机构的多少等因素制约着县域金融的发展水平。所以县域金融要发展必须改善以上因素，刺激县域经济主体投资与储蓄的需求，集聚丰富的社会资金，使其流向金融机构与金融市场，成为县域经济发展的重要资本支持。
（二）县域产业结构与县域金融发展
经济增长理论研究认为：产业结构的调整是经济快速发展的推动力。只有大力调整优化县域产业结构的层次和水平，使其合理化，才能促进县域经济的高速发展。经济部门的成长离不开丰富的资金支持，否则就不会实现持续的经营与发展。金融机构能借助丰富的金融工具和便利的部门信息，引导资金流向高效率的经济领域，实现资源的优化配置。县域金融发展的目的就是最终形成资金合理流向机制和资金高效积累机制。资金合理流向机制和资金高效积累机制的形成与发展，会促使社会资金流向高效率产业部门，脱离传统低效率产业部门。这样就能优化和更新县域经济产业机构，加快县域工业化改革的步伐。
（三）县域城镇化与县域金融发展
关键词：环渤海；金融发展；经济增长；相关性
本文使用的时间序列数据为1993---2006年有关中国环渤海地区的金融发展和经济增长年度数据。我们之所以选取1993年为起点是因为我国对广义货币供应量（M2）的统计口径在1992年前后发生变化，1992年以前（包括1992年）数字为国家银行和农村信用社统计口径，1993年以后（包括1993年）统计范围为《银行概览》统计口径，统计口径的不一致使得1993年以后的M2与1992年以前的M2不可比。
另外，我们运用普通最小二乘法（OLS）来对我国金融发展和经济增长的关系进行线性回归，以检验金融发展理论的核心---金融发展和经济增长相互促进---是否适用于我国环渤海地区。或更准确的讲，本部分旨在检验在我国环渤海地区的金融发展和经济增长之间是否有显著的线性关系。
1.问题的提出
实证研究表明，金融中介体在调动储蓄、评估项目、管理风险、监督管理者和便利交易等方面的积极作用都有助于经济增长，亦及金融中介促进经济增长。我们的问题是，这一观点是否适用于我国环渤海地区？如果有的话，则表明不能否定这一观点在我国环渤海地区的适用性。
2.变量的选取和数据的来源
我们从环渤海地区选出具有代表性的一些省市作为组成环渤海地区的重要元素，即五省两市——河北省，山西省，内蒙古自治区，辽宁省，山东省，北京市，天津市。因此，在本部分环渤海地区的数据就等于以上五省两市的单独数据的加总。
为了验证我国环渤海地区金融中介和经济增长之间的关系，我们建立一些反映金融中介发达程度的指标。第一个金融中介指标是传统的金融深度指标（DEPTH），它反映金融中介体的总体规模，等于全部金融中介体的流动负债与当年GDP的比率。全部金融中介体的流动负债实际上就是M3，但由于我国缺乏M3的统计数据我们用M2替代。要指出的是，M2是某一时点值（期末余额），而GDP是某个时期的累计值，所以为了减轻物价变动带来的不利影响，我们仿照金和莱文（KingandLevine，1993a，p720，footnote3）的做法，对上年度末和本年度末的M2求算术平均，再除以本年度的名义GDP，从而得到本年度的DEPTH。1993年以后的年度GDP来自中经网《中国经济统计数据库》；M2来自《中国统计年鉴》（1993-2007年）。第二个金融中介指标是当年进出口贸易总额与当年GDP的比率（TRADE）。年度进出口贸易总额来源于《中国统计年鉴》（1993-2007年）。
除了以上金融中介指标，还必须建立经济增长指标。为此，需要计算每年的GDP环比增长率。为了使各年的GDP具有可比性，首先需要计算各年的实际GDP。我们先算出各年的商品零售价格指数（RPI），用名义GDP除以当年RPI就得到实际GDP。为了使各年的GDP具有可比性，还需要消除季节因素的影响。我们使用年度调整后的GDP环比增长率（GY）作为年度增长指标。各年的RPI来自中经网《中国经济统计数据库》。需要指出的是，在DEPTH中，我们未做季节调整这是因为DEPTH是个比值，季节因素同时对分子和分母施加影响，两者相除在一定程度上抵消了这种影响。
在现实世界中，经济增长还可能受其他因素影响。为了检验金融中介和金融增长之间的关系是否独立于其他变量，有必要对这些变量进行控制。但限于数据的可获得性，我们事先只选取一个变量，那就是年度通货膨胀率（π），他在数值上等于[（本年RPI-上年RPI）/上年RPI]*100%。
3.回归的结果及其分析
运用普通最小二乘法，对我国环渤海地区的金融中介和经济增长关系的线性回归结果如表1.1：
需要指出的是，无论是序列π还是其滞后序列π（-1）都不显著的进入增长的回归模型中，所以我们在下表中未列出他们。这似乎有悖于常论。本年的通货膨胀率和上年的通货膨胀率竟然对本年的实际增长率基本无影响，尽管这一结果似乎证实了货币是超中性的（superneutral）——经济体系中货币增长速度的变动或通货膨胀率的变动仅仅影响名义变量，而对实际变量无影响（BlanchardandFischer，1989，p162；p207，note8）。对这一结果的合理解释是我们没有对π作季节调整，而对GDP环比增长率做了季节调整。
被解释变量为GY——季节调整后的年度GDP环比增长率，1993年到2006年。
观测值个数=14
括号内数字为t-检验值。
c：常数项。
DEPTH：金融深度指标，等于每年的平均M2除以年度GDP。
TRADE：每年的进出口总额除以年度GDP。
π：年度通货膨胀率，等于[（本年RPI-上年RPI）/上年RPI]*100%
从上表中可以看出，中国环渤海地区的金融中介和经济增长之间有显著的相关关系。具体来说，金融深度指标DEPTH或其滞后变量DEPTH（-1）显著的进入回归模型中，说明在本年的或上年的DEPTH和季节调整后的年度GDP环比增长率GY之间有显著的相关关系。尽管当年进出口贸易总额与当年GDP的比率TRADE指标或其滞后变量TRADE（-1）的t-检验值低于DEPTH或DEPTH（-1）的t-检验值，但一旦TRADE和DEPTH同时进入回归模型中，两者的t-检验值都得到显著提高。
值得注意的是，无论是DEPTH单独进入回归模型中，还是DEPTH和TRADE联合进入回归模型中，DEPTH的估计系数都为负。这表明在金融中介体的总体规模和经济增长之间有显著的负相关关系。这似乎与我们的预期不符。但若做深入分析，这种结果又不难得到解释。金融深度DEPTH和经济增长率GY之间的负相关关系乃是货币当局逆周期操作的结果。货币当局之所以逆周期操作，是为了通过货币政策来慰平经济的波动。在经济处于高涨期（经济增长率较高时），货币当局通常减少货币供应量M2，加之此时GDP较高，所以金融深度M2/GDP较低。而在经济处于衰退期（经济增长率较低或为负时），货币当局通常增加货币供应量M2，加之此时GDP较低，所以金融深度M2/GDP较高。
而滞后变量DEPTH（-1）和经济增长率GY之间的正相关性可以从货币政策的时滞得到解释。由于货币政策通常存在时滞，货币当局在某时期实行的旨在推动经济增长（或防止经济过热）的扩张性（或紧缩性）货币政策，在当年并不会收到效果，而是到了下一年才见成效，从而在对GY的回归模型中，DEPTH（-1）的系数为正。
4.结论
根据以上的分析，我们的主要结论是，在我国环渤海地区金融中介的发展和经济增长之间有显著的很强的正相关关系，这意味着环渤海地区金融中介的发展有可能促进该地区经济的发展，同时也意味着金融中介体的发展不能滞后于经济增长。
上述含义的政策含义很明显。既然在现阶段环渤海地区的金融中介体的发展不能滞后于经济增长，那么环渤海地区金融中介发展的重心应该是大力促进金融中介体的发展。
我认为，导致环渤海地区金融体系诸多弊端的主要原因不是金融中介体在金融体系中居主导地位，而是金融中介体的效率低下，表现在中介体所提供的金融服务严重落后于金融发展的需要。在传统体制下，金融受到抑制，政府过多的介入金融中介体的日常经营活动，金融中介体实际上成了行政机构的附属物。举例来说，我国银行业的垄断程度偏高，四家国有商业银行（即便是在股份制改造以后）在存款货币银行中的比重偏高。因此，政府应出台措施以鼓励各类金融中介体的相互竞争以及每类金融中介体的内部竞争，从而促使他们发展。同时，金融中介体之间的最低限度竞争也是对外金融开放的先决条件，因为当效率较高的外资金融中介体进入后，会挤垮掉一大批效率不高的国内金融中介体，进而造成金融动荡和社会不稳定，所以，在现阶段应大力促进各类金融中介体的相互竞争以及每类金融中介体的内部竞争，以促进环渤海地区的经济增长。
参考文献：
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1农村金融、经济发展
在进行传统的计算过程中，主要是针对时间序列、面板数据假设以及截面数据问题等进行相对的独立研究，而在数据的次数计量方面，也证实这种假设的不成立。在进行研究过程中，主要针对y进行数据的模拟参数设计，其中yki指的是在进行农业生产过程中的农业总产值，在这项建设中，主要针对的则是总产值方面的地域性影响，在空间关联性中，则主要针对权重矩阵进行具体的描述如公式。这个式子中的计算则是针对每一个地区的农业生产总值进行的相关局部统计指数，在进行M和G的计算过程中，其区间主要采取[-1，0]和[1，2]2个区间来进行，在确定判定的单元以后，就可以针对地区的经济发展现状进行分析，其中的关系则根据实际情况进行确定。在进行确定的过程中，根据滞后的农业生产结构来进行散点的数据判断分析，这样在结构上能够精确确定农业生产过程中的空间计量问题。而在进行模型设计中，则主要依据：incomei=β0+β1Lngdpi+β2rfi+δi（5）。
2农村经济发展的数据分析
在金融交易中，正规的贷款交易成本过高，不适宜农业生产方面的资金贷款，经调查，有近半数的农户认为贷款的利率过高，农业生产仍靠天吃饭，贷款风险较大，不能保证及时还贷。且我国长期以来贷款的困难度都比较大，从而也导致农户不愿意进行这种复杂的贷款，致使农村商业金融机构的数量不断减少。在进行农村的金融发展指标引证中，所有的有关序列数据则是通过相关的金融机构的金额年末款项进行结算完成，而这也决定于农业名义上的GDP比率，在相关的农村存款比例上看，这也是农村金融机构出现规模化发展的开始。
在农村的金融发展中，自身的各个模式都有显著增长，就新疆和陕西等地进行分析，分析其空间的合理性，就能清楚地看出，在结构上，通过农乡结合来进行整体结构上的控制，这对我国现在的经济模式提供了极其有利的保证。而这些，都极大地提高了农业方面的生产机构能力，增加农民收益。在农民的收入获得经营性指标扩展的过程中也可以看出，在农村的经济模式中，地区的空间指数也在发生巨大变化，从各省份的农业经济增长上来看，从农村的金融发展水平差异就可以分析出明显的空间差异性。对农业方面的空间非必要性研究结果如表1所示。通过不同的指标来进行变量上的相关研究，可以分辨出在农村的金融发展过程中的各项指标。从整体的发展来看，都能极大地刺激当地的农业发展生产，增加农民收入。
通过对农村的金融方面进行分析不难看出，我国的农业结构出现空前的繁荣场面，在农业的经济对数关系上可以明显看出，农村的金融发展前景良好。这里针对最小乘法及变量发展中的农业生产结构进行变异形式下的研究，对各变量之间的检验系数进行研究，在整体的稳定系数方面，也有着较为合理的常数系数指标。当常数小于5%时，则明显不符合现实。根据空间误差模型分析，在我国的农业经济增长形势中可以看到，在不同的单位生产过程中，其受到影响的情况各不相同。其中，企业金融发展水平和农民的增收情况有本质不同，这说明农村经济增长并非由于传统的农业机构，而在进行金融方面的增收效益分析中，则主要通过金融和过去的改革形式趋利避险。在乡镇经济体系中，很多的大型经营模式在政府的支持下开展，村民自营很少。
3农村经济模式的启示
在农业活动地区，人们的经济文化差异仍旧存在，和相邻的城镇之间的空间关联性有本质不同。在针对不同的计量数值计算中，针对农业经济和金融结构上的变化，分析其贡献值的差异性。根据全国的经济发挥空间体系差异，也能更为清晰地分析出在农村经济模式的发展中，哪种模式更适应于人们的经济结构生产。首先，在上面谈到的判定中，就能很好地看出其在进行差异性研究中的收入取向，这对于实物方面的金融影响力开始出现消退，这就表明这些东西对农村的影响不明显。其次，在进行植树散点分析中，由于各省市之间的高低分布不均匀，在关系的判定上，出现差异，这对于结构划分不利，且会导致经济体系变化，会对我国生产空间的格局产生重大影响。最后，针对不同的空间差异进行分析，在针对未来经济研究中，其差异问题受到高度重视，成为今后农业金融事业发展的方向。从现阶段的金融发展现状来看，也能够较好地找出大力发展现代农村金融的优势。
农村金融作为促进农村经济发展的根本，在我国经济社会发展中，将作为最具特殊含义的发展趋势进行乡镇企业的经济协调。在促进农村金融发展中，针对农村的经济发展，对金融经济发展的影响也将是双重性质上的，即增加了商品生产过程中的附加值，同时也促进现代社会的经济结构发展，对于经济管理过程中的市场经济发展，将有重大改变。在根据宏观方面的转变中，农村金融体系对农村经济的关联性十分关注，近年来也受到政府重视，对城乡经济的投入也加大了力度。在我国原油的农产品经营模式上，开始对市场经济体系进行研究，这对于整体的粮食企业发展来说，能尽量避免产业生产中的风险，对货款交易也提供了有力保障。在我国的农业经济增长中，金融机构对农村农民的收入有着极大作用，这对于整体的农业发展，有着更为合理的促进作用。在单位内农业水平生产，对于整体的经济结构建设，有着更为显著的提升，从影响方面进行分析，近年来由于农村金融的发展，为农民带来收益增长超900元/人，可见其影响显著。
4结语
摘要：从全球的视角出发，近些年来，金融经济和实体经济分离的情况日趋严重，在金融经济发展水平和地位提升的条件下，金融经济发展步伐会加快，同时也给社会经济带来消极影响。当金融经济和实体经济分离达到一定的程度时，会给国内以及世界的实体经济带来阻碍作用，不利于社会的健康发展。本文首先对金融经济与实体经济分离的表现进行了分析，其次论述了金融经济与实体经济分离的危害和原因，最后提出了解决对策。
关键词：金融经济实体经济分离原因及对策
目前，金融行业中出现的一个比较严重的问题是金融经济与实体经济的分离，当这两种经济分离达到一定的程度时，那么会给我国的金融乃至世界金融带来危害。这些危害主要体现在给实体经济带来的冲击以及引起全球性的金融危机的爆发。由此可见，仔细研究金融经济和实体经济的分离表现，并对其产生的原因以及带来的危害进行探析，提出解决的对策，对于稳定实体经济和金融经济的正常发展起到非常重要的作用。
一、金融经济与实体经济分离的表现
（一）金融企业不断扩大兼并行为。金融经济与实体经济相分离的表现之一是金融企业兼并行为的不断扩大，这给我国的经济发展带来巨大的冲击。金融企业的大量兼并使得企业集中化程度变高，这给企业管理人员带来了发展机遇，但同时也是巨大的挑战，如果不加强约束，金融企业管理人员会面临道德风险的发生。在充满诱惑力的经济利益面前，有些金融企业管理人员会完全忘记金融风险的防范意识，而且即便真的出现金融风险，他们也一点不担心，认为政府最后会来解决，最终使得金融企业渐渐地放松对金融风险防范的警惕和监督。
（二）严重阻碍了实体经济的正常发展。随着金融经济的不断发展，社会中的很多交易行为都离不开金融行业，在金融领域中的众多交易都是投机行为，这种脱离了实体经济的投机行为严重地影响了经济的正常发展，导致我国经济出现亚健康状态。
（三）金融经济与实体经济比例失调当金融经济和实体经济在比例上出现差异、发生比例不一致的情况时，社会中的众多资金都会流入到金融经济中，这时实体经济的发展情况就受到掩盖，经济发展呈现出低落的面貌，然而金融经济的发展面貌却刚好相反，呈现出非常繁荣的局面，实际上这种繁荣局面是虚假的、不真实的。价格指数能够体现出国民经济的实际发展情况，但是在这样的虚假繁荣背景下，价格原有的导向作用不复存在。
二、金融经济与实体经济分离的危害
金融经济与实体经济分离有时是必要的，但是分离情况不能太严重，否则就会出现负面影响。金融经济与实体经济分离的好处体现在，很大一部分社会资金流入到金融经济中，那么金融经济的发展步伐就会得到加快，金融经济对社会发展带来的影响就会更加明显，一定程度上有利于实现国民经济发展水平的提高。但是当金融经济与实体经济分离过于严重时，就会带来消极影响。具体体现在阻碍了实体经济的顺利发展，不利于国民经济发展水平的提高。因此，要想实现国民经济的良性发展，必须掌握好金融经济和实体经济分离的状况，把握好度，根据影响两者分离的因素提出相应的解决方法。
三、金融经济与实体经济分离的原因
纵观全世界，金融经济的发展规模、发展速度以及带来的影响等各方面都要超过实体经济。之所以出现这样的局面，是因为受到金融经济比例的影响、技术因素和制度因素的影响、金融管制的影响，这三种因素的影响。下文对此进行了仔细的分析：
（一）金融经济比例的影响。金融经济的发展要以实体经济的发展为基础，实体经济的发展是金融经济得以发展的先决条件。然而，随着全球经济一体化的逐渐发展，国内经济与国外经济在对接中少不了外汇，这就决定了金融经济的重要性以及与实体经济的关系。当金融经济遇到金融风险时，势必会影响到与之有密切联系的实体经济，继而导致实体经济出现风险。
（二）技术因素与制度因素的影响。随着科技的进步和网络信息的革新，金融经济在全球范围内的发展越来越便捷，发展速度也逐渐加快，交易范围也呈现出不断扩大的面貌，如今的金融经济越来越具有国际化的特点，这就是金融经济逐渐与实体经济分离的技术因素。另外在制度因素的影响方面，由于我国的金融经济风险制度不够全面，使得金融经济钻了制度的漏洞，呈现出越来越多的跟风行为和投机行为。因此，在技术因素和制度因素的双重影响下，金融经济与实体经济的分离速度会逐渐加快。
（三）金融管制的影响。除了金融经济比例的影响和技术及制度因素的影响之外，金融管制的影响也是促使金融经济和实体经济分离加快的一项重要因素。我国在金融管理这方面的力量还比较薄弱，加上金融自由化都加快了两种经济的分离速度。另外，随着网络技术的进步，全球各个国家的金融管制都加深了彼此的联系，资本流通速度日益加快，国际金融机构的竞争变得日趋激烈，全球的金融交易量迅速增多，当金融交易情况变得糟糕时，会导致全球性的金融危机的爆发。
综上所述，金融经济与实体经济相分离受到各种因素的影响，最主要的三种因素分别是金融经济比例的影响、技术与制度因素的影响以及金融管制的影响。面对金融经济与实体经济分离的危害，我国的政府部门一定要意识到问题的严重性，并且针对以上提到的三种因素进行仔细地分析、研究和讨论，提出解决这些问题的对策，切实做好对实体经济的保护工作，只有这样，才能有效地促进金融经济和实体经济的有序发展。
四、解决金融经济与实体经济分离的措施
从近年来频发的金融危机来看，在世界范围内，金融经济的发展都严重地影响了实体经济的发展，而这种情况又会导致金融经济失去了实体经济的支持，继而出现一种恶性循环。这种情况出现的根本原因是由于金融机构与金融企业表现出一种自我满足的倾向，这不仅不利于金融经济的健康发展，也会影响实体经济的正常发展，近年来的金融危机就深刻的地印证了这一点。实际上，世界的发展离不开金融经济，更加离不开实体经济，从某种层面而言，金融经济的发展是建立在实体经济发展的基础之上，金融经济的繁荣也是取决于实体经济的繁荣，实体经济是全球经济的基础，也是重中之重，为了遏制金融经济与实体经济的分离，必须要对金融经济进行正确的定位。除此之外，政府部门也要制定好相关的政策，为实体经济的发展提供必备的支持，发挥出金融经济的服务性作用，促进实体经济的进一步繁荣。
参考文献：
[1]王姗姗.对金融经济与实体经济不和的探索[J].经济与社会发展研究,2014,09:30.
【关键词】金融均衡发展；经济可持续增长；作用分析
金融在经济发展中起着重要的作用，为社会经济的正常运行提供能量，是维持我国资本市场的稳定的关键行业，金融的发展是指金融结构发生了变化，既包括业务形式的变化，也包括企业结构的变化，既有长期的变化，也有短期的变化，金融的均衡发展对国家经济的可持续性发展有重要促进作用，所以一定要保证金融的均衡发展。
1金融均衡发展的现状
金融的均衡发展和经济的可持续性增长属于相辅相成的关系，金融市场的不断发展使我国对金融的管理更加规范、严谨，推动了金融业的现代化的发展模式，目前我国的金融业以四大国有银行为金融机构的代表，无论是在管理制度上还是在管理能力上都取得了巨大突破，促进了金融的均衡发展，加快了经济增长速度。但是金融业中依然存在很多的不完善的地方。
2经济可持续增长的意义
经济可持续增长指经济的可持续发展和可持续增长两个方面，经济的可持续发展是指每天投入使用的经济资本不会少于后一天产生的经济效益，保证了当代经济、社会福利的增加的同时不会减少后代的福利。经济可持续性增长是指通过各种社会经济活动实现当前经济效益的稳步增长，从而促进人们生活水平的不断提高，并且在实现当代经济持续稳定增长的同时确保后代的经济效益也能够持续稳定增长。所以实现社会经济的可持续性增长意义重大，具体表现以下几个方面。
第一，经济的可持续性增长能够促进社会发展进步。社会经济的发展是衡量当前社会发展的重要指标，经济的稳定增长是社会稳定发展的基础条件，并且经济的稳定增长可以促进社会的发展进步，足够的社会经济支持是社会取得进步的重要支撑。
第二，经济的可持续性增长能够促进产业布局的优化和升级。实体产业是促进经济增长的核心，经济的增长是实体企业实现产业结构以及布局的调整和优化的前提条件，实体产业的结构、布局得到调整和优化可以有效促进实体产业的生产运行效率，降低企业生产成本，增加企业的经济效益。
第三，经济的持续性增长能够促进金融的均衡发展。金融的发展情况是经济发展的重要影响因素，实现经济的可持续性增长能够优化金融产业的内部结构，促进金融的均衡发展。
3金融均衡发展对经济可持续增长的作用
3.1金融均衡发展有利于产业的优化完善
目前我国金融的发展出现明显的不均衡的现象，金融业主要包括银行、证券、基金、保险等，当前金融领域中银行占主要地位，而保险、证券等处于弱势地位，特别是一些新兴金融活动，由于监管力度不够，违法、违规操作的现象经常发生。如很多的投资管理企业的日常经营活动中经常会涉及到非法集资等违法活动，扰乱金融市场的正常秩序，给人们的经济带来重大的损失。强调金融的均衡发展可以使保险、金融以及新兴金融活动等受到足够的发展重视，形成完善的法律规范，促进金融市场的稳定发展，带动相关产业的优化、完善。
3.2金融均衡发展与经济的可持续性增长相互影响
金融均衡发展与经济的可持续性增长之间有明确的相互发展关系，准确把握两者之间的关系可以通过促进金融的均衡发展实现经济的可持续增长。
金融发展的均衡程度越高，经济的可持续性增长的稳定性就会越好，相反的，金融发展的均衡程度越低，经济的可持续性增长的稳定性就会越差。通过经济行为可以解释为，金融发展失去平衡则会使部分金融领域处于强势地位，部分领域处于弱势地位，长久下来强势金融领域会形成垄断形势，使得服务、业务等金融活动出现不合理的现象，而同时因为弱势金融领域缺少足够的金融监管力度，使在金融活动中出现违法、违规的行为，打乱金融市场的正常运行，加剧金融市场的失衡情况，并使实体经济的发展受到不良影响，阻乱实体经济的可持续性发展。所以想要实现经济的可持续性增长需要促进金融的均衡发展。
经济的可持续性增长可以提高金融盈利能力，增强市场的竞争力，分析经济的可持续性增长中的数据可以得出影响经济增长的因素，及时发现当前金融发展中存在的问题，所以经济的持续性增长可以更加清楚金融企业以及发展模式中的相互作用以及影响效果，促进金融体系的规范化，提出具体改进措施。
3.3金融均衡发展能够维持经济可持续增长的成果
经济的可持续增长很容易实现，但是维持经济的可持续性增长取得的成果则很难。金融均衡发展能够促进维持经济可持续增长的成果。金融的发展是经济发展中的重要环节，并且金融市场具有很大的风险承受能力，所以当实体经济中发生经济危机时金融市场能够借助自身具有的巨大弹性有效缓解实体经济中危机带来的冲击力。金融的发展相当于一张网，只有在金融均衡发展时才能使网的各处性能的平缓变化，从而具有强大的抗冲击的能力。如果金融发展不均衡则性能的变化会比较快，并且可能会因为实体经济重大的冲击力而被摧毁。所以，金融的均衡发展可以增加抵抗实体经济危机的能力，从而维持在经济可持续增长中的成果。
3.4金融均衡发展可以保障经济的可持续增长
随着社会经济的不断增长人们越来越关注金融的发展状况，很多的资本家开始由金融体制执行者向制造者转变。金融的均衡发展是中国特色社会主义市场经济发展的要求，不断完善金融体制、优化金融机构、提高金融服务的质量和效率能吸引更多人进行交易活动，从而不仅能够保障经济的稳步发展还能实现经济可持续增长。
4促进金融均衡发展的方法
为了促进金融的均衡发展，需要加强以下几点措施。
第一，完善金融市场能够有效维持金融的稳定性，通过制定相关法律法规规定金融市场中参与人员的行为规范，并要加大相关部门的监管力度以及执法力度，严厉惩治扰乱金融正常运行的个人或单位。
第二，建立完善的征信系统，以便金融机构对个人或单位进行信用考察，并且能够有效降低不良贷款的发生率，提高投资机构的经营水平，加强金融交易的透明化，维护双方的权益。
第三，建立风险预测以及防范措施，使得在发生金融动乱时能够及时的采取有效措施，有效减低经济损失。
5结束语
金融业是经济发展的产物，而实现金融的均衡发展能够促进经济的发展，并能有效维护经济持续增长中的成果，对经济的持续性增长有很大的影响，深入研究金融的均衡发展与经济的可持续性增长之间的关系，能够我国金融业以及社会经济的平稳、快速增长。
参考文献：
【关键词】农村金融体系经济发展金融支持
一、绪论
（一）研究背景与意义
作为世界上最大的发展中国家，我国农村经济在国民经济中有较大比重。在我国总人口中农民占有较大比例，农村经济的发展程度影响和决定着整个国民经济的发展状况。近年来我国农村经济发展缓慢，主要原因之一是在新的经济形势下，农村经济的发展需要大量的资金投入，而资金需求的主体--农民和中小企业户主，融资渠道狭窄，融资数额有限。资金的缺乏使生产的扩大和生产条件的改善受到阻碍，因此农业经济作为我国国民经济的基础一直未得到明显改善，农民收入也因此没有明显提高。农村金融机制作为经济发展中作为重要的资本支配手段对我国农村经济发展的作用不言而喻，然而遗憾的是我国农村金融制度对农村经济发展的作用远远不尽如人意，其范围、程度和效率仍有待大幅提高。
（二）研究目的
本文将首先对我国农村经济发展的现状及金融支持的实际作用做深入分析，明确农村经济发展中各资金需求主体对资金的需求状况和农村金融体系对资金的资金供给状况，对满足需求的政策、制度、措施加以肯定和拓展，针对未能平衡的资金需求对金融供给体系做相应的政策制度调整和完善。本文写作目的主要有两个：首先，详细阐述我国农村经济发展的进程、现状和瓶颈，及金融供给体系对其所起支持作用和至今未解决的障碍。其次，对农村经济发展中未被满足的金融需求相关原因和解决途径做具体探讨，即对资金的需求和供给两方面不相匹配的部分做深入分析。
二、我国农村经济发展与金融体系
（一）我国农村经济发展与金融体系的现状
上个世纪八十年代我国开始实行农村经济体制改革，对农村经济政策作了大幅调整，新的经济政策以事实为依据，更具操作性和灵活性，我国农村经济因此获得了较大发展。政府通过市场引导农业生产、农产品销售和农业投资，使我国农业经济获得了前所未有的发展。1978年之后的六年呈现迅速急剧增长态势，其后则呈现波动式缓慢增长。进入二十一世纪后我国农村经济发展缓慢的态势并未改变，农民收入并未呈现乐观的增长态势，农业经济对国民经济的贡献也并未提高。
（二）农村金融发展与农民增收相关性
关于农村金融机构的发展与农民收入水平，不同学者都做了相关研究。国外学者对农村金融发展与农民增收相关性的研究表明金融制度体系的完善通过促进技术进步与创新，对经济发展起促进作用。因为金融市场可以通过提高储蓄投资转化水平改善投资效率，从而对经济增长起着促进作用，有利于促进收入水平的提高。我国现行的金融体系尚不完善，其对经济发展的作用和影响都存在巨大潜力。改革和发展我国农村金融体系，挖掘、释放金融体系作用，强化农村经济发展中的金融支持力度，对于我国农村经济增长将起到巨大促进作用。
三、构建完善的农村金融组织体系
（一）商业性金融
我国的农村金融体系大致由四个形式的金融组织组成：商业性金融，政策性金融，合作性金融和其他民间金融组织。作为我国农村金融的基础，商业性金融在我国农村经济发展中的作用是无可替代的。商业性金融重视经营成本，资金效率，风险规避的经营特点决定了商业银行的市场活力是合作性、政策性和其他民间金融组织无可比拟的。商业银行的经营特点决定了其经营规模的适度性和对农村经济发展所起支持作用的不周全性。因为若商业银行的规模过小则其对农村经济发展的金融支持力度必然不足，若规模过大则由于其商业性必然倾向于经营利润更高的非农业经济业务，如此便失去了其作为农村金融体系组成部分的本义。我国农村金融需求由于地域、历史背景、经济现状的不同而呈现出形式和程度的差异，其满足应是不同形式金融组织功能相互补的结果。因此我国农村金融体系的前景应是商业性和合作性金融互补，政策性和民间金融组织共存。近年来国有商业银行在农村经营的业务范围日渐缩小，对农村经济的支持力度也随之弱化。但这并不意味着国有商业银行在我国农村体系中的地位在逐渐动摇，因为随着我国农村经济的不断发展，农村金融需求的形式和规模必然会不断改变，在新的经济形势下合作性和政策性金融必然难以完全满足需要，商业性金融机构对农村经济发展支持作用将起到无可代替的作用。
（二）农村合作组织
从我国当前的农村金融组织构成来看，农村合作金融组织占主要地位。这是由当前经济条件下我国农村金融需求的现状决定的。由于我国现阶段还处于发展中阶段，农村经济水平还不高，因而金融需求偏向于小额分散的形式，而合作性金融组织的业务形式正好大大满足了农村中小企业主和农民的融资需求。因此合作性金融组织成为农村融资主体的主要选择。而且农户和中小业主的信用状况和还贷能力相对透明，因此，选择诚信社员的信息成本较低。在经济业务的办理上，农村合作金融组织作为农村融资主体的主要选择，其与业务主体间的经济业务往来为了解客户信息提供了方便，节省了时间，提高了效率，增强了可信度。合作性金融组织的交易成功本相比其他形式的金融大大降低的主要组成部分。
（三）民间金融组织
民间金融组织，指广大农村经济主体为满足融资需求，自发开展和形成的使用非公有经济成分的资金进行民间经济融通活动的组织。在我国目前的经济形势下，农村经济发展中巨大的资金需求尚未得到满足，因而在正规的农村金融体系之外出现了弥补其功能缺陷的民间金融组织。在现阶段的经济形势下，我国农村资金需求主体的融资形式多为零散的小额分散式。这样的业务对于商业性和合作性的金融组织而言需要花费的成本相对较高，利润相对较少，与经营原则相冲突，因而难以得到商业性和合作性金融机构的支持。民间金融M织的出现正好弥补了这种不足，遵循了市场需求。就其存在性而言，民间金融组织一直被认为是非正规的金融组织，其积极作用与消极影响一直未得到客观对待，其运行机制也未得到理性研究。
四、我国农村经济发展的金融支持障碍
（一）农村金融体系不完善，金融支持乏力
我国农村金融体系的六种主要组成机构是农业银行、农业发展银行、农村信用社、农村商业银行、农村合作银行和邮政储蓄银行。在该体系中，农村信用社在我国农村金融体系中占主体地位，但其经营的业务范围主要包括存贷款业务、结算业务和业务，难以适应新形势下我国农村经济发展的需要。农业银行作为我国农村和金融体系的重要组成部分吸收了我国大部分的农村资本，但近来农业银行的经济业务逐渐转向收益率较高的非农领域，造成农村资金大量外流，对农村经济发展的支持作用逐渐减弱。
（二）农村金融工具单一，技术手段落后
在我国社会主义市场经济的发展阶段，金融工具创新的发展有了一定的广度和深度。在农村，长期以来在金融机构经济业务中主要使用的是传统观的存贷款和结算等基础类金融工具，究其主要原因，主要是经济及金融领域的市场化程度较低，加之经济基础薄弱，限制了金融工具在农村金融领域的创新，因此农村金融工具的改进不多见。股票、国库券、金融债券等金融工具的使用在农村很难普及。
（三）农村金融的法律和政策环境尚待完善
在社会主义市场经济条件下，农村金融体系的正常运行离不开法律的保障。用法律形式维护农村金融市场秩序，规范农村金融行为，防范农村金融风险，是建立健康的农村金融市场的前提。然而相关农村金融组织所实际受到的政策扶持力度却远远现实需要，致使其在农村金融市场上满足经济主体资金需求的能力受到影响。更有甚者，为维护自身运转，一些农村金融机构的业务经营直接导致了农村资金外流，使农村金融支持状况恶化。
五、发展我国农村金融的对策与建议
（一）推进农村金融工具创新，增强金融服务功能
在全球化经济背景下，我国国民经济的迅速发展，为完善农村金融功能、市场机制和服务机制提供了契机，金融体系的完善必将促进我国农村经济的发展。当前形势下，我国农村经济需求的满足程度依然差强人意。因此，不论从现实还是从长远来看，为了更好的满足农村经济发展的需要，金融工具的改进在所难免。首先需要积极完善和创新金融服务方式，大力发展农户小额信用贷款，真正做到让需要贷款的人有款可贷，为农村资金需求者提供有力支持。其次，扩大金融服务范围，促进和引导各种金融工具的综合使用，在原有金融工具的基础上积极拓展新的融资形式，有效的进行资金管理和风险分散。再次，加强政策协调配合。因为农村金融的创新需要相关政策引导城乡要素的合理流动与融合，为农村金融市场的完善和发展提供技术支撑。
（二）改善农村信用环境，扩大信用范围
改善农村信用环境，扩大农村信用范围，加强农村信用体系建设，不仅关系到农村金融的稳健运行，更关系农村经济繁荣和农民增收。改善农村信用环境可从以下几个方面做起：首先，将更多农村银行类金融机构接入企业和个人信用信息基础数据库，进一步扩大该数据库在农村地区的覆盖范围。通过加强相关技术培训，支持更多有条件的联接得到进一步延伸。其次，提高农村地区银行类金融机构基层工作人T的培训。使金融机构工作人员在办理业务时多用、用好企业和个人信息数据资源。最后，加强农村地区征信宣传教育工作。帮助农民培育信用意识，维护自身信用记录，提高自身金融素质，享受更便利的金融服务。
（三）优化农村金融支持外部环境
除了农村金融机构自身的问题外，农村金融支持的外部环境对农村金融体系的支农力度也有较大影响。优化农村金融支持外部环境应以下几个方面做起；首先发展良好的社会经济环境。在尽力满足农村金融需求的情况下，努力提高农村经济主体的信用意识，保持农村金融体系稳健运行，使农村经济获得良好发展。其次，通过制定财政政策和货币政策，推动金融体系逐步完善，调整维护金融机构对农村经济发展的支持。
六、结论
新形势下，金融支持在我国农村经济建设中的作用举足轻重。明确了解我国农村经济发展中的金融支持现状并在此基础上尽力改革和完善农村金融体系对我国农村经济建设具有重大的意义。本文通过对我国农村经济发展的现状和金融支持的力度范围的分析，认清当前我国农村经济发展中的金融支持形势，了解当前我国农村金融体系中尚待完善之处，并将理论联系实际，针对金融支持障碍提出相应政策建议。
随着中国经济建设步伐的加快，只有不断顺应新形势，结合实际改革和完善金融体系，我们才能在经济全球化的大潮中立于不败之地。
七、致谢
通过这次论文的写作，我对中国农村金融体系有了更加系统的了解，最我国农村经济发展中的金融支持现状有了更清晰的认识。论文的结束，也意味着我四年大学生涯的结束。四年的大学生活不仅让我收获知识，也让我体验到生活的充实丰富和美好。
在毕业之际，我首先感谢四年教过我的所有老师，感谢他们授予我知识，教我做人的道理。为我以后的职业生涯打下基础。还要感谢我的母校―郑州大学西亚斯国际学院，她给了学习的环境和机会，2009～2013的四年里让我在这里尽情成长。衷心的希望西亚斯的明天越来越美好。其次，要感谢我的同学。是他们教会了我如何与人相处，教会了我要宽容待人，教会了我感恩，是他们与我共同经历里四年美好的大学时光。最后，要特别感谢周福顺老师，他热心负责的态度激励着我，他渊博的知识和科学严谨的作风让我敬佩，在周老师的耐心指导帮助下，我顺利完成了初稿并最终定稿。所以，在此向周老师表示深深的谢意和祝福！
参考文献
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【关键词】绿色金融；模式；对策
一、引言
随着中国经济的高速发展，人民消费水平的不断上升，环保问题也层出不穷，中国已经是受污染最严重的国家之一，近年来随着雾霾天气在各大城市相继出现，环保意识越来越深入人心。环境污染与人民群众的生命健康息息相关，日益严重的环境污染问题，不只是环保部门的事情，而是需要全民全社会的共同参与。为此，可以将金融活动与环境保护、生态平衡相协调，实现我国经济社会的可持续发展。
二、绿色金融定义
绿色金融，是一个比较新兴的概念，国内学术界并没有统一的概念界定。目前关于绿色金融的内涵，比较有代表性的观点有四种：一是《美国传统词典》（第四版，2000年）的解释，将绿色金融称之为“环境金融”或“可持续融资”，是环境经济的一部分，其基本内涵是，如何使用多样化的金融工具来保护生态环境，保护生物多样性。二是指金融业在贷款政策、贷款对象、贷款条件、贷款种类和贷款方式上，将绿色产业作为一项重点扶持项目，从信贷投放、投量、期限及利率等方面给予第一优先和倾斜的政策。三是指金融相关部门把环境保护作为一项基本国策，通过金融业务的运作体现“可持续发展”战略，从而促进环境资源保护和经济的协调发展，并以此来实现金融可持续发展的一种运营策略。四是将绿色金融作为环境经济政策中金融和资本市场的手段，如绿色信贷、绿色保险等。
三、我国绿色金融主要产品
1.绿色信贷
绿色信贷，是金融杠杆在环境保护领域的具体化，其本质在于正确处理金融业与可持续发展的关系，以期构建新的金融体系和新的金融工具。一般是银行利用利率等优惠条件，来支持有环保效益的贷款项目，其对象包括个人和企业，例如房屋贷款、汽车贷款、项目融资和设备租赁等。
2.绿色保险
绿色保险又叫生态保险，是在市场经济条件下进行环境风险管理的一项基本手段。其中，最具代表性的是环境污染责任保险，一般是指保险公司对水、土地或空气等污染受害者进行赔偿的保险。对某些行业采取强制性的购买绿色保险措施，一方面可以在企业发生意外污染时，为其提供及时的赔偿；另一方面可以加强企业对环境风险的管理，减少环境污染事故发生。
3.绿色债券
绿色债券主要是一些国际金融组织和政府支持的金融机构发行的债券。绿色债券，以其绿色题材、期限短（平均期限约5-6年）、较低的利率等优势吸引了一定的投资者。国际上已发行绿色债券的机构包括：世界银行、亚洲发展银行、英国绿色投资银行以及韩国进出口银行等。
4.绿色风险投资
绿色风险投资是把资金投向蕴藏着较大市场的资源节约型企业和环境友好型导向的高新技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。目前较大规模的国际绿色投资，主导方基本是国际知名金融集团，其主要投资领域一般是再生能源、水和清洁技术设备。近年来，我国投资于清洁能源的项目有所下降，其主要原因包括：政策支持力度低，绿色产业项目回报率偏低；国内市场化程度低，基础配套不全；投资者和消费者没有良好的认知及社会责任感。
四、我国绿色金融存在的问题及对策建议
1.相关法律法规和政策不完善
绿色金融在我国是一项新生事物，目前我国的绿色金融产缺乏完善的管理体制和具体的指导目录，造成金融企业难以制定具体的实施标准等问题。面对存在的这些漏洞，需要国家建立健全相应的法律政策，并培养绿色金融相关的专业人才，只有这样才能顺利有效地实施绿色金融政策。
2.信息沟通存在瓶颈
信息的及时性和有效性，是绿色金融能够有效实施的重要前提条件。目前，我国环保检查制度还不够健全，某些地方环保部门的信息针对性不强，加之相当一部分金融工作人员对环保法律法规了解不够等原因，造成了环保部门和金融部门之间的信息沟通存在严重的瓶颈。为此，需要加强环保部门和金融部门之间的及时沟通，加大相关从业工作人员环保知识的培训力度，做到信息沟通的及时性和有效性。此外，对于环保部和金融部门，要统筹协调管理，并做到职责分工明确，健全管理机制和工作机构。
3.市场环境尚未成熟
我国相关的法律法规严重滞后，难以实行强制性的绿色保险机制。2013年1月，环保部和中国保监会联合发文，指导15个试点省份在涉重金属、石油和化工等行业推行环境污染强制责任保险，首次提出了“强制”概念，但现阶段仍处于“指导意见”，并无法律效力。目前在我国实行环境污染责任保险的只有少数城市的某些企业，因此，绿色金融市场仍需加大宣传和推广。
五、结束语
综上所述，在文中分别对于绿色金融环保的定义、绿色金融环保的主要产品都做了简要的介绍，并且就绿色金融环保中的常见问题及其对策进行了系统的剖析，希望能够给予大家一些启发。并且希望广大读者能够在阅读此文之后给予一定的指导意见，以便于个人和行业进步发展。
参考文献：
